Ana SayfaHisse Öneri ListesiGünün önemli şirket haberleri ve uzman tavsiyeleri---

Günün önemli şirket haberleri ve uzman tavsiyeleri

2 / 4
Günün önemli şirket haberleri ve uzman tavsiyeleri
18 Kasım 2014 - 09:49 www.borsagundem.com

TAV Havalimanları (TAVHL – OLUMLU; öneri: Nötr; 12 aylık hedef fiyat: 18.80 TL)uzun süredir gündemde olan İstanbul Atatürk Havalimanı (AHL) uluslararasıterminali’nin (UT) genişletilmesine yönelik yeni anlaşmayı DHMİ ile imzaladı. Buna göre şirket 75mn Euro tahmini maliyetle yeni bir terminal inşa edecek. Toplam 8 dar gövde uçağın parkedebileceği köprüler ile AHL’nin UT’deki toplam köprü park kapasitesi 32 uçağa, AHL’nin toplam yolcu kapasitesi de yıllık 60-65mn’dan 70-75mn’a çıkarılmışolacak. Yeni anlaşma ayrıca 17bin m2’lik bir açık otopark inşa edilmesini de kapsıyor (gelirleri TAV ile DHMİ arasında paylaşılacak). Daha önce, sözkonusu yatırımın maliyetinin 100mn Euro’ya kadar çıkabileceği, buna karşılık TAV’ın uluslararası transit yolcu ücretinden DHMİ’nin aldığı payı (yolcu başı 2.5 Euro) kendisinin tahsil etmesi konusunda pazarlık yaptığı konuşuluyordu. Ancak yatırım miktarı daha düşük çıkarken, sözkonusu yolcu geliri tahsilinde de bir değişiklik olmadı. Modelimizi yeni yatırımla hızlıca test ettik ve hedef değerimizde %3’lük bir artış hesapladık (yeni terminalin yaratacağı muhtemel verimlilik artışlarını hesaba katmayarak). Haberi TAV Havalimanları’na yönelik yatırımcı algısı açısından olumlu karşılıyoruz ancak değerleme etkisini sınırlı olarak değerlendiriyoruz. 

AK YATIRIM ARAŞTIRMA

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)