Ana SayfaHisse Öneri ListesiAylık hisse önerileri ve piyasa stratejisi---

Aylık hisse önerileri ve piyasa stratejisi

3 / 13
Aylık hisse önerileri ve piyasa stratejisi
16 Nisan 2015 - 11:33 www.borsagundem.com

Akbank

Hisseyi neden beğeniyoruz? Akbank için hedef fiyatımız 9.70TL olup, bu 15T F/DD 1.0x olan banka için %26 yükseliş potansiyeline işaret etmektedir. Birinci çeyrekte, yatay çekirdek faiz marjı, stratejik olarak sektörden daha düşük kredi büyümesi ve bütçelenenden bir miktar daha düşük komisyon geliri oluşumu bekliyoruz. Mevcut koşullarda, düşük kaldıraç, maliyet verimliliği ve TL fonlamaya nispi olarak daha az bağımlılığın pozitif olacağını düşünüyoruz. Potansiyel Katalistler Aylık bankacılık verisi, çeyreksel finansal sonuçlar Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler Yukarı yönlü riskler faiz indirimleri, beklenenden daha iyi komisyon geliri ve varlık kalitesi evrimidir. Aşağı yönlü riskler ise para politikasında devam edebilecek belirsizlikler, eğer TL’de değer kaybı devam ederse olası bir faiz artışı ve bireysel bankacılıkta gelebilecek ek düzenlemelerdir. Değerleme Akbank’ı Gordon Büyüme Modeli’yle modelleyip, sürdürülebilir özkaynak karlılığını %15.1, özsermaye maliyetini %13.4 ve nominal büyümeyi %8 olarak alıyoruz. 

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)