34 şirkette haftalık haber analizleri

10 / 34

---

Banvit 
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 3.40 TL 1.19% 336 Piyasa Değeri .mn(TL):
AL
Tarih: 18/08/2014
BANVT 2Ç14 sonuçlar beklentilere paralel
Bizim beklentimiz olan 24 milyon TL’ye paralel olarak, Banvit 2Ç13’teki 2 milyon TL net kara kıyasla 2Ç14’te 24 milyon TL net kar 
açıkladı. Kur farkı giderlerinin olmaması sebebiyle düşük gerçekleşen net finansal giderler net kar rakamındaki artışın ana nedeni olarak gösterilebilir.
Satış gelirleri yıllık bazda %19 artarak 512 milyon TL olarak gerçekleşti. Satış fiyatlarındaki %3 artış ve hacimdeki %16 büyüme 
ciro artışını sağladı. TUIK verilerine göre kanatlı fiyatları yıllık bazda 2Ç14’te %3 ve 1H14’te %5 arttı. Talepteki iyileşme ve yem 
maliyetlerindeki artışın fiyatlara yansıtılması ile satış fiyatları yükseldi. FAVÖK rakamı (beklenti: 52 milyon TL) ise 2Ç14’te 52 
milyon TL gerçekleşti. FAVÖK marjı %10,1 ile geçen senenin altında kaldı.
Genel olarak sonuçlar beklentilerimize paralel gerçekleşti. Hissenin, finansal sonuçlara tepki vermesini beklemiyoruz. Hisse için 3.40TL hedef fiyat ile AL tavsiyesi vermeye devam ediyoruz.
Tarih: 21/08/2014
Kanatlı sektörü Rusya ihracat potansiyeli
Dünya Gazetesinin haberine göre, Rusya 15 Eylül’den itibaren Türkiye’den ithalatı artırmak için yoğun prosedürlere boğulmadan bürokrasinin kolaylaştırılmasını istedi. Daha önce de Banvit yönetimi Rusya’nın Türkiye’ye yöneldiği son 2,5 haftada 3bin ton mekanik sıyrılmış tavuk eti siparişi aldıklarını açıklamıştı. Şirketin toplam ihracat hacminin 50 bin ton olduğu düşünülürse, Rusya’dan gelen sipariş miktarları bu hacimde devam ederse büyük katkı sağlayacaktır. Hâlihazırda, Türkiye’den sürdürülebilirşekilde kanatlı ihracatının yapılması konusu kesin değil. Rusya’nın bu kararı sadece 1 yıl için alması ve halen resmi kota açıklamamış olması konuya temkinli bakmamıza neden oluyor. Ayrıca, daha önce 2010 yılında da benzer şekilde Türk şirketleri Rusya’ya ihracata hazırlanmış fakat resmi kota Türkiye’ye verilmediği için gerçekleşememişti. Dolayısıyla henüz kota 
tanımlanmaması ve sürdürülebilir ihracat yapılabileceği konusunda netlik olmaması nedeniyle, Rusya’ya ihracatının potansiyel 
katkısını Banvit için tahminlerimize eklemiyoruz.

İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA