Ana SayfaHisse Öneri Listesi27 şirkette bilanço analizi, hedef fiyat, tavsiye---

27 şirkette bilanço analizi, hedef fiyat, tavsiye

13 / 27
27 şirkette bilanço analizi, hedef fiyat, tavsiye
04 Mayıs 2015 - 11:52 www.borsagundem.com

HALKB
13.55
Halkbank
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 19.60 TL 44.65% Piyasa Değeri .mn(TL): 16,938
AL
Tarih: 28/04/2015
1Ç15 kar analizi
Net kar beklentilerin oldukça üzerinde. Halkbank yılın ilk çeyreğinde 584 milyon TL solo net kar açıkladı. Sonuçlar bizim
beklentimizin %4 ve ortalama piyasa beklentisinin %10 üzerinde gerçekleşti. Bankanın ilk çeyrekte özsermaye karlılığı %14 oldu.
Temettü gelirleri hariç tutulduğunda ilk çeyrekte yıllık %30 net kar büyümesi görüldü. Tahminlerimizdeki sapma gelirler tarafında
beklentilerden daha iyi gerçekleşen net ücret ve komisyon gelirleri ile menkul kıymet alım satım kazançları ve giderler tarafında
diğer faaliyet giderlerindeki artıştan kaynaklandı.
Piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz. Banka daha bu yılın ikinci çeyreğinde bedelli sermaye artırımının
tamamlanabileceğine işaret ediyordu. Genel Kurul’da kayıtlı sermaye tavanı na geçiş onaylandıktan sonra yeni bir gelişme
görülmedi. Dünkü telekonferansta banka yönetimi bedelli sermaye artışı için net bir takvim vermedi. Beklentilerin oldukça üzerinde
açıklanan net kar ve bütçe hedeflerine karşı dengeli riskler dikkate alındığında ve bir miktar genel karşılığın serbest bırakılması
olasılığı ile birlikte değerlendirildiğinde bizce piyasanın ilk çeyrek sonuçlarına tepkisi olumlu olacak. Halkbank hisseleri 2015
beklentilerimize göre 1,0x F/DD ve 7,0x F/K çarpanlarıyla işlem görüyor.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)