Turkish Yatırım tarafından hazırlanan günlük bülten:
"KALDIĞIMIZ YERDEN…
Geçtiğimiz haftanın son işlem gününe yüzde 0,21 değer kazancı ile
başlayan BIST100 endeksinde gün içinde devam eden stresin devamı ile
84 bin puan seviyesinin altı görüldükten sonra gün kapanışı %2,01
düşüşle 84.147 puandan gerçekleşti.Gün içinde 2,5274 ile tüm
zamanların rekorunu tazeleyen DolarTL’de ise hafta kapanışının 2,5085
seviyesinden gerçekleştiğini görüyoruz.
Yeni haftaya bakışta Cuma günü ekside kapanan ABD borsaları
sonrası bu sabah ABD vadelilerinin artıda olduğunu görüyoruz. Çin
Merkez Bankası’nın faiz indirimi sonrası Asya borsalarında iyimserlik
hakimken, Avrupa borsalarının da güne alıcılı bir seyirle başlaması
bekleniyor. Yurt içinde de siyasi gelişmeler ve 2,51 seviyesi üzerinde
bir DolarTL ile yurt dışı iyimserliğe katılım için alan bulunabilir,
BIST100 endeksi güne hafif yukarı yönlü tepki ile başlayabilir. 85,500
seviyesini teknik olarak önemli bulmaya devam ediyoruz ve üzerinde
86,000/86,500/87.000 seviyeleri gündeme gelebilir. Cuma günü 84.000
destek olarak çalışmış olsa da kurda kırılganlık devam ettiği müddetçe
(ki bunun için 2,50 altına gevşeme görmek gerektiğini düşünüyoruz)
82.500’ün önü açık bir seviye olacağı görüşündeyiz. TCMB’nin faiz
indirimi sonrası eleştiriler ile yurt içinde yükselen tansiyonun TL
üzerinde satış şeklindeki yansımaları ile 2,45’lerde neredeyse 2,53
sınırına yaklaşan DolarTL ile BIST100 üzerinde gördüğümüz baskının
ala bu minvalde açıklamalar gelmesi halinde kendini hatırlatacağını,
TCMB konusuna bağışıklık kazanılmasının güç olacağını düşünüyoruz.
Ancak tartışmaların yatışması durumunda, siyasi cephede çözüm süreci
gibi gelişmelere odaklanılması ile, endekste tepki görmek mümkün
olabilecektir.
Yurt dışı tarafta baktığımızda ise Yunanistan uzlaşısı ve FED
Başkanı Yellen’ın Senato’daki sunumda verdiği olumlu sinyaller risk
iştahını genel olarak geçtiğimiz hafta desteklemişti ki yurt içi
piyasalarda da negatif ayrışma yaşanmıştı. Bu haftaya da Çin Merkez
Bankası’nın faiz indirim kararı ile başlıyor olduğumuz için risk
iştahını global çapta destekleyebilecek bir gelişme ile daha karşı
karşıyayız diyebiliriz.
Bu haftanın gündemine gelecek olursak da en az geçen hafta kadar
hareketlilik olacağını söyleyebiliriz. Bugün global çapta imalat
PMI’lar, ABD’de kişisel gelir ve harcamalar ve Eurozone TÜFE rakamı
açıklanacak, TÜFE’nin bölge ekonomisinde enflasyonun istenen
toparlanmadan uzak olduğu sinyali vermesi ve gözlerin ECB’ye
çevrilmesine neden olması bizim de beklentimiz dahilinde.. Ayrıca
Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın Başçı’nın kendisi ile görüşme talebi olduğuna
dair açıklaması sonrası yurt içi piyasaların gündeminde bu görüşme
oldukça önemli olacaktır. Salı günü ise yine bir TÜFE gündemde olacak,
bu kez yurt içi TÜFE.. TCMB’nin faiz indiriminin yarattığı
tartışmaların tozu henüz yere inmemişken beklentileri aşan bir
enflasyon rakamı ile stres yeniden başlayabilir, zira beklenenden
yüksek TÜFE rakamı ile bir sonraki PPK’da TCMB’nin hareket alanının
daha da daraldığı ve Şubat’ta attığı adımlardan daha temkinli bir
politika izleyeceği algısı oluşabilir.
Haftanın devamında ise gözler büyük ölçüde Avrupa’da ve ABD’de
olacak. Çarşamba günü global çapta hizmet PMI’lar, yurt içinde REDK,
ABD’de ADP özel sektör istihdamı, Perşembe günü BOE ve ECB faiz kararı
en önemli gündemler. ECB’nin Şubat başında aldığı QE kararını
uygulamaya başlamaya dair açıklamalar yapması yönünde güçlenen
beklentiler var ve bunu da zaten rekor düşük seviyelerdeki Avrupa
tahvil faizlerinden ve 1,12’nin de altına inen EURUSD’den
görebiliyoruz. Cuma günü ise Euro bölgesi 4Ç büyüme ve ABD’de tarım
dışı istihdam, işsizlik oranı ve saatlik kazançlar verilerine
odaklanacağız.
Geçen haftayı ve Şubat ayını değer kaybı ile tamamlayan BIST için
TCMB tartışmalarının (Salı günü kritik) TL üzerindeki baskısının
hafiflemesi ile kurun 2,50 altına gevşemesi, ECB’den ve Draghi’den
küresel risk iştahını destekleyecek bir açıklama ve ABD’de de
beklentinin altında kalan tarım dışı istihdam ve saatlik kazanç rakamı
görmemiz durumunda alım yönlü tepkiler ve haftalık kazanç takip
edebiliriz. ''