Bu sabah küresel borsalar yönsüz bir görüntü sergiliyor. MSCI Asya
Pasifik endeksi ve ABD vadelileri yatay. Diğer yandan, ABD on yıllık
tahvil faizinin %1,60'ın altına gelmesi Dolar'da kısmi baskıya yol
açarken, Gelişmekte Olan Para birimleri hafif alıcılı. Bugün ABD'de
açıklanacak eylül ayı enflasyonu (yıllık beklenti %5,3, önceki %5,3),
enerji fiyatlarındaki dalgalanmanın sürmesi nedeniyle piyasa üzerinde
sınırlı etki yapabilir ancak enflasyon endişelerinin arttığı ortamda
beklentilerin altındaki bir veri rahatlatıcı bir etki yaratabilir.
Bugün ayrıca ABD'de bilanço sezonu bankalarla başlıyor. Önceki
çeyrekte baz etkisinin de desteğiyle güçlü finansallar açıklanmıştı.
Bu çeyrekte yıllık karlardaki artış oranı önceki çeyreğe göre azalarak
daha standart oranlara yaklaşması bekleniyor. Enflasyon ve bilançolar
dışında bu akşam Fed toplantı tutanakları da yakından izlenecek. ABD
on yıllık tahvil faizinin %1,60'ın altına gerilemesi ve olumsuz bir
haber akışının gözlenmemesiyle BIST100 endeksinin güne alıcılı bir
görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Dün açılışta gelen satışların
ardından yaşanan hızlı toparlanma endekste kısa vadeli alım iştahın
sürebileceğine işaret ediyor ki işlem hacmi 16,1milyar TL ile yakın
dönem ortalamalarının üzerinde gerçekleşti. Teknik olarak da aylık
ortalamasının üzerine çıkan endekste göstergelerdeki toparlanma biraz
daha belirginleşti. Bu kapsamda, endeks bugün artı bölgede kalarak
1.428 direnç bölgesini hedeflemek isteyebilir.
IMF dün küresel ekonomik görünüm raporunu yayınladı. Ekonomik
toparlanmanın devam ettiği fakat momentumun azaldığı ve yeni varyant
yayımları ile belirsizliklerin arttığı vurgulanmakta. Raporda Covid
19'un neden olduğu ekonomik toparlanmadaki farklılaşmanın daha kalıcı
olmasının beklendiğini bunun da ana faktörlerinin aşıya erişim ve
erken politika teşvikleri olduğu belirtilmekte. Enflasyonun küresel
ölçekte yükseldiği ve risklerin yukarı yönlü olduğu, büyüme için
risklerin artan enflasyon, Delta varyant yayılımı ve tedarik
zincirindeki sıkıntılar gibi sebeplerle aşağı yönlü olduğu vurgulandı.
Ayrıca az gelişmiş ülkeler için aşıya erişim, likidite imkanlarının
artırılması, borçların silinmesi ve iklim risklerinin azaltılması için
çok taraflı işbirliklerinin elzem olduğu belirtilmekte.
Sene sonu küresel ekonomik büyüme tahmini ise %6'dan %5,9'a sınırlı
revize edildi. Buna sebep olarak gelişmiş ülkeler için arz
zincirindeki sıkıntılar, düşük gelirli ülkeler için ise kötüleşen
salgın şartları sebep gösterilmekte. Projeksiyonlara bakıldığında ise
ABD'nin 2021'de %6, 2022'de %5,2 büyümesi, Çin'in ise bu yıl %8,
gelecek yıl %5,6, AB'nin ise bu sene %5, 2022'de ise %4,3 büyümesi
beklenmekte. Türkiye'nin ise bu yıl %9, 2022 için ise %3,3 büyümesi
beklenmekte.
Dün Almanya ZEW endeksleri paylaşıldı. Avrupa'da yaşanan enerji krizi,
küresel tedarik zincirindeki sıkıntılar ve enflasyondaki artış
beklentileri nedeniyle cari durum ve beklentiler de belirgin düşüş
görülmekte. Cari durum endeksi 31,9'dan 21,9'a, beklentiler endeksi
ise 26,5'ten 22,3'e geriledi.
Yurt içinde temmuz ayı sanayi üretimindeki düşüş, ağustos ayında
telafi edildi. Temmuz ayında sanayi üretimi aylık %3,4 daralmıştı.
Sanayi üretimi ağustosta aylık %3,7 artış beklentisine karşılık %5,4
arttı. Yıllık veri de %9,7 artıştan %13,8 artışa hızlandı. Temmuz
ayında köprü günü etkisi (15 Temmuz ile bayram tatili birleştirilmiş,
ekstra iş günü kayıpları oluşmuştu) aylık bazdaki düşüşte faktör
olmuştu.
Eylül ayındaki görünüme baktığımızda imalat PMI gerilemesine rağmen
52,5 ile güçlü seyrini sürdürdü, ihracat da 20,8 milyar USD ile rekor
kırdı, elektrik tüketiminde yavaşlama görsek de ortalamanın üzerinde
gerçekleşti. Kapasite kullanım oranı da eylülde arttı ve Haziran
2018'den beri en yüksek seviyede, reel kesim güven endeksi de salgın
sonrası en yüksek seviyesinde.
Bu açıdan eylül ayına ilişkin öncü göstergeler üretimdeki ivmenin
yavaşlayarak da olsa süreceğini gösteriyor, aylık bazdaki artışın
eylül ayında da sürmesi olası. Bununla birlikte tedarik zincirindeki
sıkıntılar, yükselen emtia fiyatları ihracat ve dolayısıyla sanayi
üretimi için sınırlayıcı bir faktör olarak kalmaya devam ediyor.
Lojistik avantajı ise ihracat için destekleyici olmaya devam etmekte.
Sanayi üretimini aylık bazdaki katkılara göre incelediğimizde,
dayanıklı tüketim malı sınırlı olmak üzere diğer gruplar olumlu katkı
yaptı. Yatırımların göstergesi niteliğindeki sermaye malı imalatı ve
ihracatın göstergesi niteliğindeki ara malı imalatı en belirgin artan
kalemler fakat bunda geçen aydaki düşüş nedeniyle oluşan bazın da
katkısı bulunmakta. Yıllık bakıldığında sermaye malı haricinde bütün
kalemler üretime katkı yaparken, ara malı üretimi en belirgin katkıyı
vermeye devam etti, sermaye malı üretimi de belirgin şekilde arttı.
İmalat sektörü alt kalemlerine bakıldığında büyümenin genele yayıldığı
dikkat çekmekte. Özellikle motorlu kara taşıtlarında aylık %24,3 ve
diğer ulaşım araçlarının imalatında %31,9 artış dikkat çekmekte. Bunda
baz etkisi de bir faktör olmakla birlikte ihracatçı sektörlerin sanayi
üretimini desteklemeyi sürdürmesi açısından önemli. Eylül ayı geçici
dış ticaret verilerine baktığımızda motorlu kara taşıtları ihracatının
sınırlı arttığını görmekteyiz. Bu açıdan eylül ayında sanayi üretimine
katkısının devam ettiğini düşünebiliriz.
Bu sabah küresel borsalar yönsüz bir görüntü sergiliyor. MSCI Asya
Pasifik endeksi ve ABD vadelileri yatay. Diğer yandan, ABD on yıllık
tahvil faizinin %1,60'ın altına gelmesi Dolar'da kısmi baskıya yol
açarken, Gelişmekte Olan Para birimleri hafif alıcılı. Bugün ABD'de
açıklanacak eylül ayı enflasyonu (yıllık beklenti %5,3, önceki %5,3),
enerji fiyatlarındaki dalgalanmanın sürmesi nedeniyle piyasa üzerinde
sınırlı etki yapabilir ancak enflasyon endişelerinin arttığı ortamda
beklentilerin altındaki bir veri rahatlatıcı bir etki yaratabilir.
Bugün ayrıca ABD'de bilanço sezonu bankalarla başlıyor. Önceki
çeyrekte baz etkisinin de desteğiyle güçlü finansallar açıklanmıştı.
Bu çeyrekte yıllık karlardaki artış oranı önceki çeyreğe göre azalarak
daha standart oranlara yaklaşması bekleniyor. Enflasyon ve bilançolar
dışında bu akşam Fed toplantı tutanakları da yakından izlenecek. ABD
on yıllık tahvil faizinin %1,60'ın altına gerilemesi ve olumsuz bir
haber akışının gözlenmemesiyle BIST100 endeksinin güne alıcılı bir
görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Dün açılışta gelen satışların
ardından yaşanan hızlı toparlanma endekste kısa vadeli alım iştahın
sürebileceğine işaret ediyor ki işlem hacmi 16,1milyar TL ile yakın
dönem ortalamalarının üzerinde gerçekleşti. Teknik olarak da aylık
ortalamasının üzerine çıkan endekste göstergelerdeki toparlanma biraz
daha belirginleşti. Bu kapsamda, endeks bugün artı bölgede kalarak
1.428 direnç bölgesini hedeflemek isteyebilir.
MAKROEKONOMİ
IMF dün küresel ekonomik görünüm raporunu yayınladı. Ekonomik
toparlanmanın devam ettiği fakat momentumun azaldığı ve yeni varyant
yayımları ile belirsizliklerin arttığı vurgulanmakta. Raporda Covid
19'un neden olduğu ekonomik toparlanmadaki farklılaşmanın daha kalıcı
olmasının beklendiğini bunun da ana faktörlerinin aşıya erişim ve
erken politika teşvikleri olduğu belirtilmekte. Enflasyonun küresel
ölçekte yükseldiği ve risklerin yukarı yönlü olduğu, büyüme için
risklerin artan enflasyon, Delta varyant yayılımı ve tedarik
zincirindeki sıkıntılar gibi sebeplerle aşağı yönlü olduğu vurgulandı.
Ayrıca az gelişmiş ülkeler için aşıya erişim, likidite imkanlarının
artırılması, borçların silinmesi ve iklim risklerinin azaltılması için
çok taraflı işbirliklerinin elzem olduğu belirtilmekte.
Sene sonu küresel ekonomik büyüme tahmini ise %6'dan %5,9'a sınırlı
revize edildi. Buna sebep olarak gelişmiş ülkeler için arz
zincirindeki sıkıntılar, düşük gelirli ülkeler için ise kötüleşen
salgın şartları sebep gösterilmekte. Projeksiyonlara bakıldığında ise
ABD'nin 2021'de %6, 2022'de %5,2 büyümesi, Çin'in ise bu yıl %8,
gelecek yıl %5,6, AB'nin ise bu sene %5, 2022'de ise %4,3 büyümesi
beklenmekte. Türkiye'nin ise bu yıl %9, 2022 için ise %3,3 büyümesi
beklenmekte.
Dün Almanya ZEW endeksleri paylaşıldı. Avrupa'da yaşanan enerji krizi,
küresel tedarik zincirindeki sıkıntılar ve enflasyondaki artış
beklentileri nedeniyle cari durum ve beklentiler de belirgin düşüş
görülmekte. Cari durum endeksi 31,9'dan 21,9'a, beklentiler endeksi
ise 26,5'ten 22,3'e geriledi.
Yurt içinde temmuz ayı sanayi üretimindeki düşüş, ağustos ayında
telafi edildi. Temmuz ayında sanayi üretimi aylık %3,4 daralmıştı.
Sanayi üretimi ağustosta aylık %3,7 artış beklentisine karşılık %5,4
arttı. Yıllık veri de %9,7 artıştan %13,8 artışa hızlandı. Temmuz
ayında köprü günü etkisi (15 Temmuz ile bayram tatili birleştirilmiş,
ekstra iş günü kayıpları oluşmuştu) aylık bazdaki düşüşte faktör
olmuştu.
Eylül ayındaki görünüme baktığımızda imalat PMI gerilemesine rağmen
52,5 ile güçlü seyrini sürdürdü, ihracat da 20,8 milyar USD ile rekor
kırdı, elektrik tüketiminde yavaşlama görsek de ortalamanın üzerinde
gerçekleşti. Kapasite kullanım oranı da eylülde arttı ve Haziran
2018'den beri en yüksek seviyede, reel kesim güven endeksi de salgın
sonrası en yüksek seviyesinde.
Bu açıdan eylül ayına ilişkin öncü göstergeler üretimdeki ivmenin
yavaşlayarak da olsa süreceğini gösteriyor, aylık bazdaki artışın
eylül ayında da sürmesi olası. Bununla birlikte tedarik zincirindeki
sıkıntılar, yükselen emtia fiyatları ihracat ve dolayısıyla sanayi
üretimi için sınırlayıcı bir faktör olarak kalmaya devam ediyor.
Lojistik avantajı ise ihracat için destekleyici olmaya devam etmekte.
Sanayi üretimini aylık bazdaki katkılara göre incelediğimizde,
dayanıklı tüketim malı sınırlı olmak üzere diğer gruplar olumlu katkı
yaptı. Yatırımların göstergesi niteliğindeki sermaye malı imalatı ve
ihracatın göstergesi niteliğindeki ara malı imalatı en belirgin artan
kalemler fakat bunda geçen aydaki düşüş nedeniyle oluşan bazın da
katkısı bulunmakta. Yıllık bakıldığında sermaye malı haricinde bütün
kalemler üretime katkı yaparken, ara malı üretimi en belirgin katkıyı
vermeye devam etti, sermaye malı üretimi de belirgin şekilde arttı.
İmalat sektörü alt kalemlerine bakıldığında büyümenin genele yayıldığı
dikkat çekmekte. Özellikle motorlu kara taşıtlarında aylık %24,3 ve
diğer ulaşım araçlarının imalatında %31,9 artış dikkat çekmekte. Bunda
baz etkisi de bir faktör olmakla birlikte ihracatçı sektörlerin sanayi
üretimini desteklemeyi sürdürmesi açısından önemli. Eylül ayı geçici
dış ticaret verilerine baktığımızda motorlu kara taşıtları ihracatının
sınırlı arttığını görmekteyiz. Bu açıdan eylül ayında sanayi üretimine
katkısının devam ettiğini düşünebiliriz.
Büyümenin talep yönünü göstermesi açısından takip ettiğimiz bir
gösterge olan perakende satış hacmi yıllık %15 artış kaydetti. Aylık
artış hızı ise %0,3'e yavaşladı. Öncü verisi olan kredi kartı
harcamalarını enflasyon etkilerinden arındırdığımızda eylül ayında da
perakende satış endeksinin sınırlı artabileceğini değerlendiriyoruz.
Bugünkü veri takvimine ve gündemine baktığımızda,
İngiltere'de ağustos ayı GSYH verileri, Almanya'da eylül ayı nihai
TÜFE verisi, AB ağustos ayı sanayi üretimi izlenecek ve beklentilerin
altında gelen istihdam verisi sonrası ABD'de eylül ayı TÜFE verileri
izlenecek. Ayrıca FOMC tutanakları açıklanacak.
İngiltere temmuz ayında aylık %0,1 büyümüştü, fakat büyüme hızında
delta varyant kaynaklı yavaşlama gözlenmekteydi. Beklenti bu ay büyüme
artış hızının artarak %0,5 artması yönünde fakat özellikle 4. çeyrekte
belirginleşen tedarik zinciri sıkıntıları büyümeyi olumsuz
etkileyecektir.
Fed'in son toplantısına ilişkin FOMC tutanakları piyasanın odak
noktasında olacak. Son toplantıda daha şahin bir Fed görmüştük.
2022'de faiz artırımı bekleyen üye sayısı artarken, varlık alımı
azaltımı için güçlü sinyal verilmişti. Tutanaklarda faiz artırımı ve
varlık alımı azaltımının zamanlamasına ilişkin detaylar önemli
olacaktır.
ABD'de TÜFE ağustosta aylık bazda %0,3 ile son yedi ayın en düşük
artışını kaydederken, yıllık bazda ise %5,4'ten %5,3 seviyesine hafif
yavaşlamıştı. Gıda ve enerji hariç çekirdek TÜFE ise, ağustosta aylık
bazda %0,1 oranında artışla şubattan bu yana en düşük artışı kaydetti,
yıllık bazda ise %4,3'ten %4 seviyesine yavaşlamıştı. Beklenti
enflasyonun yüksek seviyelerini koruması ve yatay seyretmesi yönünde.
Almanya'da eylül ayına ilişkin öncü TÜFE, aylık bazda yatay
seyrederken, yıllık bazda %4,1 seviyesine yükselmişti.
Yurt içinde ise saat 10'da eylül ayına ilişkin konut satışları
verisini izleyeceğiz.
Ağustos ayında konut satışları aylık %31,2 arttı. Yıllık bazda ise
gerileme devam etti. Söz konusu yıllık gerilemede geçen sene kamu
bankaları öncülüğünde başlatılan düşük faizli kampanya sonucu konut
satışlarında görülen artışın yarattığı baz etkili olmuştu. Diğer
yandan, ipotekli konut satışları ağustosta ise %33,2 oranında artış
kaydederken, yıllık bazda ise %64 oranında gerilemişti.
ŞİRKET HABERLERİ
Albaraka Türk Katılım Bankası (ALBRK, Nötr): Banka yönetim kurulu
tarafından alınan karar kapsamında, Bankanın 250mn USD (İki Yüz Elli
Milyon Amerikan Doları)'na kadar, Basel III kriterlerine uygun olarak
asgari 10 yıl vade ile yurtdışı yatırımcılardan katkı sermaye temin
edilmesi için kira sertifikası (sukuk) ihraç edilmesine, işleme
aracılık edecek uluslararası bankalar ile görüşülmesine ve tayin
edilmesine karar verilmiştir.
İş Bankası (ISCTR, Nötr): 5 milyar TL tutara kadar borçlanma aracı
ihraç edilmesi kapsamında SPK'ya başvurulmuştur.
İzmir Demir Çelik (IZMDC, Nötr): 31.08.2021 tarihinde toplu iş
sözleşmesinin yenilenmesi amacıyla Türk Metal Sendikası ile Türkiye
Metal Sanayicileri Sendikası (MESS) arasında görüşmelere 12.10.2021
tarihinde başlanmıştır.
Ayrıca, Çelikhane üretim kapasitesinin artırılmasına ilişkin yatırım
kapsamında, Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB) ile 75mn USD
değerinde 2 yılı geri ödemesiz olmak üzere 8 yıl vadeli Proje
Finansman Kredi Sözleşmesi imzalanmıştır.
Qua Granite (QUAGR, Nötr): Şirket Çin'den 302 adet konteyner alımı
yapılması için anlaşma imzalamıştır. Yatırımın toplam maliyeti 890bin
USD'dir. Konteynerlerin 151 adeti teslim alınmış olup geri kalan 151
adetinin 2021 yılı sonuna kadar teslim alınması planlanmaktadır.
İhtiyaç duyulması halinde ilave konteyner alımına devam edilecektir.
Sarkuysan (SARKY, Nötr): Üyesi olduğu İşveren Sendikası MESS ile toplu
iş sözleşmesi yapma yetkisi alan Birleşik Metal İş Sendikası arasında
31 Ağustos 2021 tarihinde sona eren Grup Toplu İş Sözleşmesinin
yenilenmesi amacıyla 01 Eylül 2021 tarihinden geçerli olarak yürürlüğe
girecek yeni dönem toplu iş sözleşmesi görüşmelerine başlanmıştır.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Şirket Eylül 2021 dönemine ilişkin
trafik sonuçları açıklamıştır. Buna göre Eylül 2019 döneminde 6,7mn
olan toplam yolcu sayısı, 2021 yılının aynı döneminde 5mn olarak
gerçekleşmiştir. Yolcu doluluk oranı Eylül 2021 döneminde %69,7 olarak
gerçekleşmiştir. Taşınan Kargo-Posta, Eylül 2019 döneminde 135bin ton
iken, 2021 yılının aynı döneminde %20'lik artışla 161,7bin tona
ulaşmıştır.
9 aylık trafik sonuçlarına göre ise Ocak - Eylül 2019 döneminde
56,4mn olan toplam yolcu sayısı, 2021 yılının aynı döneminde 31,1mn
olarak gerçekleşmiştir. Yolcu doluluk oranı 2019 yılının aynı dönemine
göre 14,7 puanlık azalma ile %66,7 olarak gerçekleşmiştir. Taşınan
Kargo-Posta, Ocak - Eylül 2019 döneminde 1,1mn ton iken, 2021 yılının
aynı döneminde %25,1'lik artışla 1,39mn ton olarak gerçekleşmiştir.
2021 Eylül ayı sonunda filodaki uçak sayısı 372 olmuştur.
13 Ağustos 2021 Tarihli THY Raporumuz için tıklayınız?
SEKTÖR HABERLERİ
Çimento: Çimento sektörünün çatı birliği TÜRKÇİMENTO, üyelerine ait
2021 yılının ilk 7 ayına ait üretim ve satış rakamlarını açıkladı.
Sektörün %94'ünü temsil eden TÜRKÇİMENTO üyelerinin 2021 yılı 7 aylık
dönemde çimento üretimi geçen yıla oranla %17,5'lik artışla 43,4mn
tona çıkarken, iç satışlar %19'luk artışla 33mn tona ulaştı. Geçen
aylarda olduğu gibi tüm bölgelerde iç satışlarda artış görülürken,
yılın ilk 7 ayında üretilen çimentonun yaklaşık %21,8'i ihracata konu
oldu.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Demisaş Döküm (DMSAS): Üyesi olduğu işveren sendikası MESS ile işçiler
için toplu iş sözleşmesi yapma yetkisi alan Birleşik Metal İş
Sendikası arasında 31.08.2021 tarihinde sona eren Toplu İş
Sözleşmesinin yenilenmesi amacıyla 01.09.2021 tarihinden itibaren
geçerli olarak yürürlüğe girecek yeni dönem toplu iş sözleşmesi
görüşmelerine başlanmıştır.
Girişim Elektrik (GESAN): Şirketin %70 bağlı ortaklığı Europower
Enerji ve Otomasyon Tek. San. Tic. A.Ş., 12.10.2021 tarihinde Türkiye
Elektrik İletim A.Ş. tarafından gerçekleştirilen, "ITM-384 referanslı
154kV Osmaniye OSB TM Tevsiat Yapım İşi" kapsamı için ihaleye katılmış
ve en avantajlı fiyatı vermiştir. İhalede teklif edilen toplam bedel
27,7mn TL'dir.
Manas Enerji (MANAS): Şirket, Türk Standardları Enstitüsü tarafından
Şubat 2021 Tarihinde yayımlanmış TS13906 standard numaralı İş
Yerleri-Cep Telefonu (İkinci el) yenileme merkezleri için kurallar
standardı çerçevesinde, yetkilendirilmiş ikinci el cep telefonu
yenileme merkezi olmak için 12.10.2021 Tarihinde Türk Standardları
Enstitüsü'ne başvuru yapmıştır.
Mercan Kimya (MERCN): Sağlık Bakanlığı tarafından onaylı Şirket
markası olan 'Merwax Cleanex'' isimli biyosidal ürünü için gerekli
tesis ve kurulum çalışmaları tamamlanmış olup 12.10.2021 tarihinden
itibaren yüzey dezenfektanı üretimi ve satışına başlanmıştır.
FAİZ PİYASALARI
Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %18 seviyesinde oluştu.
TCMB dün 67 milyar TL'lik (%18'den, 7 gün vadeli) repo ihalesi açtı.
Toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 334
milyar TL oldu.
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey