Küresel piyasalar haftanın son işlem gününe nötr risk iştahıyla
başlıyor. Şahin Fed'e karşın iki günde %2,0 - 2,5 oranında prim yapan
ABD ana endeksleri bu sabah vadelilerde yatay. Yine Japonya Hariç MSCI
Asya Pasifik endeksinde de yatay bir seyir var. Dün Dolar cinsi
tahvilin kupon ödemesini yapıp yapmayacağı merak edilen Evergrande'nin
konu ile ilgili henüz bir açıklama yapmaması piyasaları beklemeye
itmiş gözüküyor. Ancak, Evergrande olayının sistematik bir riske
dönüşebileceği endişesinin de bir taraftan azaldığını izliyoruz. Bu
arada ABD on yıllık tahvil faizi de %1,45'e kadar yükselmiş durumda.
Yurtiçi tarafta ise dün politika faizini 100 baz puan düşürerek %18
seviyesine çeken TCMB'nin kararı izlendi. Karar sonrasında Dolar / TL
8,80 zirvesini test etti. Kapanışın bu seviyenin altında gerçekleşmesi
olumlu ancak yılın geri kalanında daha fazla indirim potansiyeli kurda
yukarı yönlü risklerin gündemde kalmasına neden oluyor ki şahin Fed
sonrasında ABD on yıllık tahvil faizindeki yukarı yönlü hareket ve
petrol fiyatlarındaki ısrarlı yükseliş de risk unsurları olarak
izleniyor. Bu kapsamda da bankacılık endeksindeki %2,6'lık düşüşe
karşın sanayi endeksindeki %0,4'lük yükselişin de desteğiyle dün
1.400'ün üzerinde kapanış yapmayı başaran endeksin bu seviyenin
üzerinde kalıcılık sağlayamayacağını düşünüyoruz. Dünkü en düşük
seviye olan 1.394 desteğinin kırılması durumunda da satış genele
yayılabilir ve 1.383 destek bölgesi ilk etapta hedef olabilir.
MAKROEKONOMİ
Merkez Bankası, çekirdek enflasyon vurgusuyla birlikte politika
faizini 100 baz puan indirimle %18 seviyesine çekti. Ekonomistlerin
çoğunluğu faizin sabit tutulacağını değerlendiriyordu. Ağustos ayında
TÜFE %19,25 çekirdek enflasyon C endeksi ise %16,76 seviyesindeydi.
Başkan Kavcıoğlu, eylül ayında gerçekleştirdiği bir sunumunda, kısa
vadede enflasyon görünümünde etkili olan geçici unsurların etkisini
yitireceğini ve son çeyrekte enflasyonun düşüş eğilimine gireceğini ve
gıda dışı enflasyonun yılın geri kalanında da manşet enflasyonun
altında kalmaya devam edeceğini öngördüklerini ifade etmişti. Bir
sonraki PPK toplantısı 21 Ekim'de soru ve cevap kısmı içermesi
açısından önemli olan yılın son Enflasyon Raporu ise 28 Ekim'de.
Kurul, para politikasının etkileyebildiği talep unsurlarını, çekirdek
enflasyon gelişmelerini ve arz şoklarının yarattığı etkilerin
ayrıştırılmasına yönelik analizlerin değerlendirildiğini ve bu
çerçevede para politikası duruşunda güncellemeye ihtiyaç bulunduğu
değerlendirmesi yapıldığını ve politika faizinde indirim yapılmasına
karar verildiğini vurguladı.
Karar metninde ''mevcut sıkı duruşun kararlılıkla sürdürüleceği ve
politika faizinin, güçlü dezenflasyonist etkiyi muhafaza edecek
şekilde, enflasyonun üzerinde bir düzeyde oluşturulmaya devam
edileceği ifadeleri'' yer almadı.
Yurt içi ekonomik aktivitenin dış talebin katkısıyla üçüncü çeyrekte
güçlü seyrettiği vurgulandı.
TCMB, yurt içi enflasyonunda son dönemde gözlenen yükselişte gıda ve
ithalat fiyatlarındaki artışlar ile tedarik süreçlerindeki aksaklıklar
gibi arz yönlü unsurlar, yönetilen/yönlendirilen fiyatlardaki artışlar
ve açılmaya bağlı talep gelişmelerinin etkili olduğu ve bu etkilerin
arızi unsurlardan kaynaklı olduğunu değerlendirdi.
Güçlü parasal sıkılaştırmanın krediler ve iç talep üzerindeki
yavaşlatıcı etkilerinin devam ettiği vurgulanırken, ticari kredilere
daraltıcı etkisinin öngörülerin üzerinde olduğuna yer verilmiş. Bunun
yanında, bireysel kredilerin ılımlı seyre dönmesi için makroihtiyati
politika çerçevesinin güçlendirildiği vurgulanmış.
Dün ABD tarafında, eylül ayına ilişkin imalat ve hizmet sektörleri
öncü PMI verileri takip edildi. Eylül ayında artan Delta varyantı
vakaları ve tedarik zinciri sıkıntılarının etkisiyle imalat PMI
61,1'den 60,5 seviyesine hafif gerilerken, hizmet PMI da 55,1'den 54,4
seviyesine hafif düşüş sergiledi ve güçlü büyüme bölgesindeki
seyirlerini sürdürdüler. Tedarik zinciri sıkıntıları ve arz kısıtları,
eylül ayında üretimi geriletti ve teslimat süreleri önemli ölçüde
uzadı. Bununla birlikte üreticilerin istihdam sayıları hızlı bir
şekilde artış kaydetti ve hem yeni iş imkanları hem de ihracat
siparişleri güçlü bir şekilde genişledi. Öte yandan, girdi fiyatları
endeksi gerilerken, satış fiyatları endeksi ise rekor seviyeye ulaştı.
Hizmet PMI'a bakıldığında ise, daha zayıf talep koşulları ve devam
eden Delta varyantı endişeleri arasında Temmuz 2020'den bu yana hizmet
sektörü faaliyetlerindeki en yavaş büyümeye işaret etti.
Ayrıca ABD'de eylül ayına ilişkin Kansas City Fed İmalat Sanayi
Aktivite Endeksi 22'den 10 seviyesine geriledi ve böylece Temmuz
2020'den bu yana en düşük seviyeye geldi ancak büyümenin yavaşlasa da
sürdüğüne işaret etti. Birçok firma girdi fiyatlarında hızlı artışlar,
iş gücü bulmada zorluklar ve tedarik zinciri gecikmeleri bildirmeye
devam etti.
Bunun yanında ABD'de 18 Eylül haftasına ilişkin yeni işsizlik maaşı
başvuruları düşüş beklentisine karşın 335 bin kişi seviyesinden 351
bin kişi seviyesine yükseldi ve böylece son iki haftada yükselişini
sürdürdü.
Dün Avrupa tarafında da bölge genelinde eylül ayına ilişkin imalat ve
hizmet sektörleri öncü PMI verileri açıklandı. Eylül ayında imalat
PMI'lar kısmi düşüş sergilese de güçlü genişleme bölgesindeki seyrini
sürdürürken, artan Delta varyantı vakalarına ve arz kısıtlarına
yönelik endişelerle hizmet PMI'larda da kısmi düşüşler görüldü ancak
imalat PMI verilerine benzer şekilde genişleme bölgesinde kalmayı
sürdürdüler.
Bu kapsamda, eylül ayında öncü verilere göre imalat PMI'lar Almanya'da
62,6'dan 58,5'e, Fransa'da 57,5'ten 55,2'ye, Euro Bölgesi'nde 61,4'ten
58,7'ye ve İngiltere'de 60,3'ten 56,3'e geriledi. Böylece, imalat
PMI'larda önceki aya göre en sert düşüşler, 4,1 puanla Almanya'da ve 4
puanla İngiltere'de görüldü. En büyük ticaret ortağımız Almanya'ya
bakıldığında ise, eylül ayında imalat PMI devam eden arz kesintisinin
ortasında fabrika faaliyetlerinde ocak ayından bu yana en yavaş
büyümeye işaret etti. Üretim endeksi 15 ayın en düşük seviyesine
geriledi ve fabrika siparişleri ise, geçen yıl temmuz ayından bu yana
en düşük artışı sergiledi, özellikle çip tedariki sorunları nedeniyle
otomotiv sektöründen gelen talebin azaldığı gözlendi. Bunun yanında,
girdi fiyatları endeksi düşerken, ürün satış fiyatları endeksi
yükseldi.
Hizmet PMI'lar ise, eylül ayında Almanya'da 60,8'den 56'ya, Fransa'da
56,3'ten 56'ya, Euro Bölgesi'nde 59'dan 56,3'e ve İngiltere'de ise
55'ten 54,6'ya geriledi. Hizmet PMI'larda ise önceki aya göre en sert
düşüş, 4,8 puanla yine Almanya'da görüldü. Euro Bölgesi'nde eylül
ayında hizmet PMI verisi hizmet sektörü firmalarını etkileyen tedarik
zinciri kısıtlarıyla ile son 4 aydaki en yavaş büyümeye işaret etti.
Devam eden pandemi, özellikle hizmet sektörü ihracatını frenleyen
düşük talep büyümesinin nedeni oldu.
Bunun yanında, İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) para politikası
toplantısı takip edildi. Banka, politika faizini beklentilerle uyumlu
olarak %0,10 seviyesinde sabit bıraktı ve varlık alım hedefini de 895
milyar GBP'de tuttu. İngiltere'de dünkü faiz kararında mevcut varlık
alım kararını sona erdirmek için iki muhalif ses gözlense de varlık
alım kararının devamı 7-2 oyla alındı. Toplantı öncesinde piyasalar
gelecek sene mayıs ayında 15 baz puanlık bir faiz artırımı
fiyatlıyordu, bankanın enflasyon konusunda daha tedirgin olduğunun
gözlenmesiyle dünkü toplantı sonrası bunun şubat ayına çekildiğini
görüyoruz.
Öte yandan Norveç Merkez Bankası, politika faiz oranını beklentilerle
uyumlu olarak 25 baz puanlık artışla %0,25 seviyesine yükseltti ve
böylece salgın sonrasında politika faizini artıran ilk gelişmiş ülke
oldu. Banka, ekonomik toparlanmayla birlikte bir faiz artırım
döngüsüne girildiğinin iletişimine başladı ve faiz patikasının haziran
ayında açıklanandan biraz daha yüksek seviyelerde olabileceğine işaret
etti. Norveç Merkez Bankası Başkanı Olsen de, normalleşen ekonomiyle
beraber politika faizlerinde de kademeli normalleşmenin uygun
olacağını belirterek, ekonomik görünüm değerlendirmesi ve risk dengesi
düşünüldüğünde politika faizinin aralıkta da artırılabileceğini
söyleyebileceğini vurguladı.
Yurt dışı tarafta bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 17'de ağustos ayına ilişkin yeni konut satışlarının
aylık bazda %0,7 oranında artışla yükselişini sürdürmesi bekleniyor.
Ayrıca TSİ 17'de Fed Başkanı Powell ile Fed Yönetim Kurulu Üyesi
Bowman ve Fed Başkan Yardımcısı Clarida'nın katılacağı "Fed Dinliyor"
inisiyatifi çerçevesinde kamuoyu ile pandemiden toparlanmanın
konuşulacağı toplantı takip edilecek.
Bunun yanında TSİ 15.45'te Cleveland Fed Başkanı Mester'in ve TSİ
17.05'te Kansas City Fed Başkanı George'un konuşmaları izlenecek.
Avrupa tarafında, TSİ 11'de Almanya'da eylül ayına ilişkin IFO İş
Dünyası Endeksi verisi açıklanacak. Endeks ağustosta varyant kaynaklı
vakalardaki artış, girdi tedariki ve arz kısıtlarına yönelik
endişelerle beklentilerin kötüleşmesiyle 100,7'den 99,4 seviyesine
gerilemiş ve böylece son 3 ayın en düşük seviyesine gelmişti.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 10'a eylül ayına ilişkin hizmet, perakende
ticaret ve inşaat sektörleri güven endeksleri, reel sektör güven
endeksi ve kapasite kullanım oranı verileri takip edilecek. Ağustos
ayında sektörel güven endeksleri artmıştı. Sıkılaşan finansal
koşullara karşın ağustos ayında inşaat sektörü güven endeksi aylık
%7,1 artmıştı. İnşaat sektörünü, hizmet sektörü güven endeksindeki
%1,2 artış izlemiş, perakende ticaret güven endeksi %0,6 ve imalat
sanayinde faaliyet gösteren profesyonellerin nabzını tutan reel kesim
güven endeksindeki artış ise %0,1 ile daha sınırlı artmıştı.
Arındırılmış kapasite kullanım oranı ise, aylık 0,4 puan artışla %76,8
seviyesine yükselmiş ve salgın öncesi döneme işaret eden Aralık
2019'dan bu yana en yüksek seviyeye çıkmıştı. KKO'daki özellikle
ihracat yoğun sektörlerdeki olumlu seyirle birlikte yatırımlardaki
artış beklentisi de güçlü seyrini koruyordu.
Ayrıca TSİ 11'de ağustos ayına ilişkin gelen yabancı ziyaretçi sayısı
verisi açıklanacak. Temmuz ayında gelen yabancı ziyaretçi sayısı,
yıllık %367 ile güçlü artışını sürdürmüş, ancak 4,36 milyon kişi
gerçekleşen ziyaretçi sayısı 2019 yılı Temmuz ayındaki ziyaretçi
sayısının %34 altında kalmıştı. Geçen sene ilk 7 ayda 5,4 milyon kişi
olan gelen yabancı ziyaretçi sayısı bu sene 10,1 milyon kişiye
çıkarken, pandemi öncesi döneme işaret eden 2019 yılında bu sayı 24,7
milyon kişiydi. Daha öncesinde açıklanan DHMİ verilerine göre dış hat
yolcu sayısı, turizmdeki hareketliliğin devamıyla ağustos ayında aylık
%12 arttı fakat artış hızında yavaşlama görülmekte. İngiltere'nin
Türkiye kararı da kısa dönemde veriyi olumlu etkileyecektir. Aşılama
sürecindeki ilerlemeye rağmen Delta varyant vaka sayılarındaki artış
risk unsuru olarak kalmaya devam etmekte.
ŞİRKET HABERLERİ
Alarko GYO (ALGYO, Pozitif): Bodrum ilçesinde bulunan bir tatil köyünü
satın almak amacıyla görüşmelere başlandığı bildirilmiştir.
İncelemelerin de devam ettiği duyurulmuştur.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Nötr): Banka, Yapı Kredi'nin dijital
kanallar üzerinden oluşturacağı yeni iş alanlarını yürütmek üzere
Bankanın %100 oranında sahibi olacağı 100 milyon TL tutarına kadar
sermaye ile anonim şirket statüsünde yeni bir şirket kurulmasına,
kuruluş sermayesinin tamamının Banka tarafından karşılanmasına, şirket
kuruluşuna ilişkin gerekli yasal izinlerin alınması ve diğer tüm
işlemlerin yerine getirilmesi için Genel Müdürlüğe yetki verilmesine
karar verildiğini duyurmuştur.
SEKTÖR HABERLERİ
Akaryakıt: Enerji Petrol Gaz İkmal İstasyonları İşveren Sendikası'nın
(EPGİS) sosyal medya hesabından yapılan açıklamada, "Akaryakıt
Ürünlerinde Fiyat Artışı 24/09/2021 tarihinden itibaren geçerli olmak
üzere LPG Oto gazda 15 KRŞ/LT Pompa satış fiyatlarına yansıyacak
şekilde artış olmuştur." ifadeleri kullanıldı.
Demir-Çelik: Worldsteel verilerine göre global ham çelik üretimi
Ağustos'ta yıllık %1,4 düşüşle 157mn ton oldu. Türkiye'nin ham çelik
üretimi ise aynı dönemde yıllık %7,1 artışla 3,5mn ton seviyesinde
gerçekleşti.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Bağfaş (BAGFS): Şirket paylarının, Yakın İzleme Pazarı'ndan
çıkarılması ve ilgili pazara alınması amacıyla 23.09.2021 tarihinde
Borsa İstanbul'a başvuru yapılmıştır.
Doğtaş Kelebek (DGKLB): 2021 yılı sonuna yaklaşırken, yurtiçinde 161
bayi, 35 perakende olmak üzere toplamda 196 mağazaya ulaşan Doğtaş,
yılsonuna kadar 9 mağaza daha açarak yurtiçindeki mağaza sayısını
205'e çıkarmayı hedefliyor. (Kaynak: Matriks)
FAİZ PİYASALARI
Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde
yatay seyretti. TCMB dün 63 milyar TL'lik (%19'dan, 7 gün vadeli)
haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık
repo ihaleleri kaynaklı 287 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,32 seviyelerinden
başlarken, gün içerisinde %1,32-%1,44 bandında hareketin ardından
%1,43 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda verim eğrisinde
faizlerde kısa vadeli tarafta 35 baz puana varan yükselişler
gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 70 baz puana yaklaşan
yükselişler görüldü.
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey