Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Riskli varlıklarda haftanın ilk iki işlem gününde yaşanan rallinin
ardından yatay - kısmi satış fiyatlaması devam ediyor. MSCI Asya
Pasifik endeksi %0,5 civarında satıcılı. Çin öncülüğünde Asya
piyasalarında gözlenen satışların ABD vadelilerine etkisi ise sınırlı
kalmaya devam ediyor. Piyasalarda, majör bir değişiklik beklenmeyen
Jackson Hole toplantısı öncesinde oynaklık görece düşük kalabilir.
Yurtiçi tarafta ise bilançolar sonrasında Borsa İstanbul'un yurtdışı
piyasalarla olan korelasyonu biraz artarken, yakın zirveden gelen
satış dün 1.452 seviyesine kadar sürdü. Kapanış ise 1.453 seviyesinden
gerçekleşti. Katalizör eksikliğinde yurtdışı piyasalara paralel
hareketler devam edebilir ki düşen oynaklık nedeniyle BIST100
endeksinde bugün potansiyel bir satışın sınırlı kalabileceğini ve
endeksin güçlü 1.445 desteğinin üzerinde tutunabileceğini düşünüyoruz.
Söz konusu seviyenin üzerinde kalınması durumunda ise endeks günü
hafif artıda kapatmayı deneyebilir.
MAKROEKONOMİ
Almanya'da ağustos ayına ilişkin IFO iş dünyası endeksi açıklandı.
Endeks ağustosta varyant kaynaklı vakalardaki artış, girdi tedariki ve
arz kısıtlarına yönelik endişelerle beklentilerin kötüleşmesiyle
100,7'den 99,4 seviyesine geriledi ve böylece son 3 ayın en düşük
seviyesine geldi. Anket katılımcılarının birçoğu, tedarik zinciri
darboğazlarından şikayet etti ve hem imalat hem de perakende
sektörlerindeki birçok firma, artan maliyetleri karşılamak için daha
yüksek ürün satış fiyatları talep ettiğini bildirdi.
Yurt içinde ağustos ayında anket göstergeleri, ekonomik aktivitedeki
güçlü seyrin temmuz ayına göre sınırlı hız keserek de olsa devam
ettiğini gösteriyor. Küresel toparlanmanın sürmesi ihracattaki olumlu
görünümün sürmesini sağlarken, sıkı finansal koşullara karşın
ekonominin açılması ve aşılanma süreci büyümeyi desteklemeyi
sürdürüyor. Gelecek hafta ikinci çeyrek büyüme verisi açıklanacak ve
beklenti yıllık büyümenin %7 seviyesinden %20-25 civarına hızlanması
yönünde. Üçüncü çeyreğin ilk iki ayına ilişkin veriler de ekonomik
aktivitenin güçlü seyrinin hizmet ve turizm sektörünün desteğiyle
sürdürdüğünü gösteriyor. Bu durum da yıl genelinde %8 ve üzeri bir
büyümenin mümkün olabileceğini gösteriyor.
" Sıkılaşan finansal koşullara karşın inşaat sektörü güven
endeksi aylık 6,1 puanla en çok artış gösteren güven endeksi olarak
dikkatimizi çekiyor. İnşaat sektörü güven endeksindeki artış, hem yaz
mevsimi hem de yapı ruhsatının son dönemdeki artışının yeni inşaat
yapma eğiliminde artışa işaret etmesiyle de ilgili olabilir. İnşaat
sektörünü, hizmet sektörü güven endeksindeki 1,4 puanlık artış
izliyor. Perakende ticaret güven endeksi ve imalat sanayinde faaliyet
gösteren profesyonellerin nabzını tutan reel kesim güven endeksindeki
artış ise daha sınırlı kalmış. Yüz yüze eğitimin başlaması ise eylülde
perakende ticaret sektörünü canlandırıcı ekstra bir unsur olabilir.
Bileşenlerinin açıklanmasıyla birlikte ekonomik güven endeksini
hesaplayabiliyoruz ve endeksin ağustosta 100,8'e yükselerek eşik değer
üzerindeki seyrini sürdürdüğünü ve ekonomik duruma ilişkin iyimser bir
görünüm sunduğunu görüyoruz.
" Arındırılmış kapasite kullanım oranı, aylık 0,4 puan artışla
%76,8 seviyesine yükseldi ve salgın öncesi döneme işaret eden Aralık
2019'dan bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Motorlu kara taşıtı
imalatında daha belirgin olmak üzere giyim eşyalarının imalatının
kapasite kullanım oranındaki artışı, KKO'yu desteklemiş.
Bugünkü veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 15.30'da yılın ikinci çeyreğine ilişkin revize GSYH
büyüme verileri ve Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat
Endeksi açıklanacak. ABD ekonomisi öncü verilere göre 2. çeyrekte %6,5
büyümüştü, büyüme oranının %6,7 seviyesine revize edilmesi bekleniyor.
Yılın geri kalanında ise Delta varyantının yanısıra, her ne kadar
devasa teşvik paketleri ile artan tasarruflar tüketime yönelecekse de
enflasyon ile alım gücünün düşmesi, arz yönündeki sıkıntılar gibi
sebeplerle büyüme oranlarında yavaşlama görülebilir. ABD'de yılın
ikinci çeyreğinde öncü verilere göre çekirdek PCE fiyat endeksi ise
yıllıklandırılmış çeyreklik bazda %2,7'den %6,1 seviyesine yükselerek
enflasyonist baskıları yansıtmıştı.
Ayrıca TSİ 18'de ağustos ayına ilişkin Kansas City Fed İmalat Sanayi
Aktivite Endeksi verisi açıklanacak. Endeks temmuzda 30'dan 41
seviyesine yükselerek rekor seviyeye ulaşmış ve büyüme bölgesindeki
seyrini güçlendirerek sürdürmüştü.
Diğer yandan, TSİ 15.30'da ABD'de 21 Ağustos haftasına ilişkin
haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi açıklanacak. 14
Ağustos haftasına ilişkin yeni işsizlik maaşı başvuruları 348 bin kişi
seviyesine gerileyerek art arda dört hafta düşüş sergilemiş ve böylece
salgın döneminin en düşük seviyesine gelmişti. 21 Ağustos haftasında
ise yeni işsizlik maaşı başvurularının 350 bin kişi seviyesinde
gerçekleşmesi bekleniyor. İşsizlik yardımlarının eylülde sona ermesi
ve okulların da açılmasıyla birlikte işsizlik maaşı başvurularında
bulunanların sayısının azalabileceği ve çok sayıda kişinin çalışmaya
başlayarak istihdam piyasasına yeniden dönebileceği değerlendiriliyor.
Özellikle, birçok Fed üyesi istihdam piyasasındaki iyileşmenin varlık
alımı azaltımı için önemini vurguladığından, söz konusu verideki
toparlanma önem arz etmekte.
Avrupa tarafında ise, TSİ 14.30'da ECB Toplantı Tutanakları
yayınlanacak. ECB %2'lik enflasyon hedefine nasıl ulaşılacağını
açıklayan sözlü yönlendirmesini güncellemiş ve enflasyon hedefini
tutturmak için destekleyici para politikası duruşunun devam edeceğinin
altını çizmişti. ECB bugün yayınlanacak olan tutanaklarında yeni sözlü
yönlendirmenin önümüzdeki dönem para politikasına nasıl yansıyacağı
takip edilecek. Bunun yanında, TSİ 17.10'da ECB Yönetim Kurulu Üyesi
Francois Villeroy'un konuşması takip edilecek.
Bugün TCMB, DTH, rezerv ve menkul kıymet istatistiklerini paylaşacak.
" TCMB Analitik Bilanço verilerine göre 20 Ağustos haftasında
toplam ve net rezervin arttığını hesaplamaktayız. İlgili haftada TCMB
dış varlıkları yaklaşık 1,5 milyar USD arttı. Bunun neticesinde toplam
rezervin 108,6 milyar USD'ye yükseldiğini tahmin ediyoruz. Bankaların
TCMB'de tuttukları döviz mevduatı ise haftalık bazda 0,2 milyar USD
azaldı. Buna göre net uluslararası rezervin 1,7 milyar USD artarak
25,8 milyar USD seviyesine geldiğini öngörmekteyiz. Geçen hafta yurt
içi bankalarla olan swap miktarı 1 milyar USD artarak brüt ve net
rezervleri artırıcı yönde etkide bulundu. Bu arada 20 Ağustos'ta
108,6 milyar USD olan toplam rezervlerin, IMF'nin SDR tahsilatının
katkısıyla 23 Ağustos'ta 6,2 milyar USD artarak 114,7 milyar USD'ye
çıktığını hesaplıyoruz.
" Yurt içi yerleşiklerin dolarizasyon hareketine BDDK'nın
yayınladığı günlük verilerden de bakıyoruz ve 20 Ağustos haftasında
toplam DTH miktarı 1,55 milyar USD düşüş (bireysel 0,44 milyar USD
artış ve kurumsal 2 milyar USD düşüş) kaydetti. Toplam YP mevduatın
toplam mevduat içerisindeki oranı %54,9'dan %55,2'ye yükseldi. TL
kredilerde haftalık %0,27 artış, YP kredilerde %0,67 düşüş, toplam
kredilerde ise kur etkisinden arındırılmış bazda baktığımızda %0,07
düşüş görmekteyiz.
ŞİRKET HABERLERİ
Arçelik (ARCLK, Sınırlı Pozitif): 01.07.2021 tarihli Yönetim Kurulu
kararıyla başlatılan pay geri alım işlemleri kapsamında 25.08.2021
tarihinde 31,92 TL - 32,00 TL fiyat aralığından (ortalama 31,9867 TL)
200.000 adet pay geri alınmış ve Arçelik'in sahip olduğu ARCLK payları
9.218.750 adete ulaşmıştır. (Şirket sermayesine oranı %1,3643)
Biotrend Çevre ve Enerji (BIOEN, Sınırlı Pozitif): Kırgız Cumhuriyeti
Yatırım Bakanlığı ve Bişkek Belediye Başkanlığı ile Şirket arasında
Kırgızistan'ın başkenti Bişkek şehrinde bir atık geri dönüşüm
tesisinin kurulması ve işletilmesine ilişkin tarafları bağlayıcılığı
olmayan bir niyet mektubu imzalanmıştır.
Ayrıca, Kırgız Cumhuriyeti Yatırım Bakanlığı ve Oş Belediye Başkanlığı
ile Şirket arasında Kırgızistan'ın Oş şehrinde bir atık geri dönüşüm
tesisinin kurulması ve işletilmesine ilişkin tarafları bağlayıcı
olmayan bir niyet mektubu da imzalanmıştır. Söz konusu niyet
mektuplarına ilişkin ileriki dönemlerde bağlayıcı bir doküman
imzalanması durumunda Şirket tarafından ayrıca açıklama yapılacaktır.
SEKTÖR HABERLERİ
Anti-damping: Ticaret Bakanlığı'nın Resmi Gazete'nin bugünkü sayısında
yayınlanan İthalatta Haksız Rekabetin Önlenmesine İlişkin Tebliği ile,
sentetik filament ipliğinde dokunmuş mensucat ithalatına karşı alınan
önlemler yürürlüğe girdi. Kaynak: Foreks
Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan
Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında KRONT.E paylarında
26/08/2021 tarihli işlemlerden (seans başından) 09/09/2021 tarihli
işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler pazar değişimi ve diğer
nedenlerle uygulanacak olan açığa satış ve kredili işlem yasaklarından
ve brüt takas uygulamasından ayrı olarak değerlendirilmelidir.
SPK'nın 11/02/2021 tarihli kararı uyarınca Borsa İstanbul A.Ş. Pay
Piyasalarında ikinci bir duyuru yapılıncaya kadar BIST-50 Endeksi
dışında kalan paylarda açığa satış işlemleri yasaklanmıştır.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Girişim Elektrik (GESAN): Şirket ile Nahçıvan Özerk Cumhuriyeti Enerji
Bakanlığı arasında üretim kalemlerinden oluşan Orta Gerilim (36 kV ve
12 kV) Şalt sistemleri ve ürünlerinin satışına ilişkin olarak
sözleşme imzalanmıştır. İlgili sözleşmenin bedeli vergiler hariç
384.185 EUR'dur.
Papilon Savunma (PAPIL): Jandarma Genel Komutanlığı ile Türkiye
genelinde kullanılmakta olan Otomatik Parmak ve Avuç İzi Teşhis
Sistemi'nin (Papilon OPTES) 30.06.2022 tarihine kadar devam edecek
olan parçalı bakım ve onarımı işi için 1,02mn TL+KDV tutarlı sözleşme
imzalanmıştır. Sözleşme, söz konusu sistemin sürekliliği kapsamında
verilecek olan bakım hizmeti ve yedek parça ihtiyaçlarını
kapsamaktadır.
Reysaş GYO (RYGYO): Şirket, İzmir - Kemalpaşa'da bulunan 12,9bin
m2'lik arsanın 15,2mn TL bedel ile peşin olarak satın alındığını
duyurmuştur. Söz konusu arsa bölgedeki lojistik depo ihtiyacı olması
sebebiyle satın alınmış olup, arsa üzerine Mevcut ve Yeni Müşteriler
için yaklaşık 7bin m2'lik lojistik depo yapılması planlanmaktadır.
FAİZ PİYASALARI
Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde
yatay seyretti. TCMB dün 59 milyar TL'lik (%19'dan, 7 gün vadeli)
haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık
repo ihaleleri kaynaklı 315 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,29 seviyelerinden
başlarken, gün içerisinde %1,28-%1,35 bandında hareketin ardından
%1,35 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
sınırlı düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda verim eğrisinde
faizlerde kısa vadeli tarafta 5 baz puan civarında düşüşler
gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 15 baz puana yaklaşan
düşüşler görüldü."
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey