ANALİZ-Çelebi 2. Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Marbaş Menkul Değerler)

Marbaş Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Analiz:

"2. çeyrekte zarardan kara geçmesi olumlu. Çelebi 'nin 2021 2.çeyrek
net karı 5 milyon TL olarak açıklandı. Şirket geçen yılın 2.
Çeyreğinde 112 mn TL zarar açıklamıştı. Çelebi 'nin 2021 6 aylık
döneminde net zararı 2020 yılının aynı dönemine göre yüzde 66 azalarak
54 milyon TL olarak açıklandı. 2021 ilk çeyreğinde ise CLEBI 53 milyon
TL zarar açıklamıştı.

Esas faaliyetten kar elde eden Çelebi'nin finansman giderleri dönem
zararına yol açtı. 2021 ilk çeyreğinde %25,8 ve 2020?nin 2.
Çeyreğinde %8,3 olan brüt kar marjı2021 2. çeyrekte %27,2'a
yükselmiştir. 2021 6 aylık döneminde ise Şirket'in FAVÖK'ü 2020
yılının aynı dönemine göre yüzde 164 yükselerek 211 milyon TL
seviyesinde gerçekleşmiştir. 2021 2. çeyrekte ise Şirket'in FAVÖK'ü
2020 yılının aynı dönemine göre yüzde 937 yükselerek önceki çeyreğe
göre yüzde 14 yükselerek 113 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK?deki bu olumlu gelişmede 2020 2. çeyreğinde 27 mn TL esas
faaliyet zararı varken, 2021 aynı döneminde 69 mn TL esas faaliyet
karı gerçekleşmesi etkili olmuştur. Şirket'in 2021 ilk çeyreğinde
%21,84 ve 2020 2. çeyreğinde %4,3 olan FAVÖK marjı 2021 2. çeyrekte
%21,54 olmuştur.

Yüksek finansal borçlar devam ediyor. Şirket'in 2021 yılı 2. çeyrek
bilançosuna bakıldığında ise aktifleri yılbaşına göre yüzde 22
büyürken, özkaynakları yüzde 41,2büyümüştür. Şirket'in toplam finansal
borçları 2021 ikinci çeyreğinde 2020 yılına göre yüzde 12,2 artarken,
hazır değerleri yüzde 6,7 artmıştır. Böylece 2020 sonunda -1234 olan
net nakit/borç pozisyonu 2. çeyrek sonunda -1435 mn TL olmuştur.

CLEBI son bir ayda BİST 100'ün %15 altında son 1 yılda ise %115
altında performans göstermiştir. CLEBI 11,7x FD/FAVÖK çarpanları ile
işlem görmektedir."


Analizin tamamı için:

http://useinbox-files.s3-eu-west-1.amazonaws.com/m_5d760deaf0d8d7394cbbf68b/documents/clebi20212c-479ae6.PDF


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey