ANALİZ-Selçuk Ecza Deposu 2. Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Marbaş Menkul Değerler)

Marbaş Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Analiz:

"Beklentilerin üzerinde net kar açıkladı. Selçuk Ecza Deposu 'un 2021
2.çeyrek net karı 2020 yılının aynı dönemine göre yüzde 93 yükselerek
264 milyon TL olarak açıklandı. Piyasa beklentisi 240 milyon TL net
kar olması yönündeydi. Şirket'in 2021 6 aylık döneminde net karı 2020
yılının aynı dönemine göre yüzde 43 yükselerek 548 milyon TL olarak
açıklandı. Piyasa beklentisi 523 milyon TL net kar idi. 2021 ilk
çeyreğinde ise SELEC 284 milyon TL kar açıklamıştı. Şirket'in 2021 ilk
çeyreğinde 4,9 olan net kar marjı 4,5'a gerilemiştir.

Yurtiçi pazarda %40 Pazar payına sahip olan Selçuk Ecza Deposu?nun
2021 yılı 2.çeyrek cirosu 2020 yılının aynı dönemine göre yüzde 23
yükselerek 5.819 milyon TL olarak açıklandı (piyasa beklentisi: 5.798
milyon TL idi). Şirket'in 2021 yılı 6 aylık döneminde cirosu 2020
yılının aynı dönemine göre yüzde 13 yükselerek 11.609 milyon TL olarak
açıklandı (piyasa beklentisi : 11.588 milyon TL idi).

Beklentilere göre çok iyi gelen 2. çeyrekteki FAVÖK?de %125 gibi güçlü
büyüme gerçekleşti. Selçuk Ecza Deposu?nun 2021 ilk çeyreğinde %9,7
olan brüt kar marjı 2. Çeyrekte %10,6'ya yükselmiştir. 2021 2.
çeyrekte ise Şirket'in FAVÖK'ü 2020 yılının aynı dönemine göre yüzde
125 yükselerek önceki çeyreğe göre yüzde 16 yükselerek 388 milyon TL
seviyesinde gerçekleşmiştir. 2021 2. çeyrek için FAVÖK piyasa
beklentisi 285 milyon TL idi. 2021 6 aylık döneminde ise Şirket'in
FAVÖK'ü 2020 yılının aynı dönemine göre yüzde 55 yükselerek 724 milyon
TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket'in 2021 ilk çeyreğinde %5,8
olan FAVÖK marjı 2. çeyrekte %6,7'ye yükselmiştir. Piyasa ortalama
hedefine göre yüzde 36 potansiyel taşıyor.

SELEC son bir ayda BİST 100'ün %2 üzerinde son 1 yılda ise %25 altında
performans göstermiştir.

SELEC 7,3x F/K ve 5,2x FD/FAVÖK çarpanları ile işlem görmektedir.
Selçuk Ecza Deposu için piyasa ortalama hedef fiyatı 12 TL olup mevcut
8,82 TL fiyatı ile yüzde 36 yükselme potansiyeli bulunuyor. "

Analizin tamamı için:

http://useinbox-files.s3-eu-west-1.amazonaws.com/m_5d760deaf0d8d7394cbbf68b/documents/selec20212c-675281.PDF


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey