HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Kervan Gıda için 21,21 TL hedef fiyatla "endeksin üzerinde getiri" tavsiyesini korudu

Ak Yatırım, Kervan Gıda için 21,21 TL hedef fiyatla "endeksin üzerinde
getiri" tavsiyesini korudu.

Detaylar şu şekilde:

"Kervan Gıda 2 Ç 21 ?de beklentimizin hafif altında 54 mn TL net kar
açıkladı (Ak Yatırım 60 mn TL) Tahminlerimizde görülen sapmanın temel
sebebi şirketin satış gelirlerinin beklentimizin altında kalması oldu
Kervan Gıda için piyasa beklentisi bulunmuyor 2 Ç 21 satış gelirleri
yıllık 59 artışla 348 mn TL olurken, bizim 375 mn TL?lik beklentimizin
altında kaldı İhracat gelirlerinin toplam satışlar içindeki payı 1 H
21 ?de 65 seviyesine yükseldi 1 H 20 ihracat payı 57 2 Ç 21 FAVÖK
beklentimizin hafif altında, yıllık 34 artışla 69 mn TL gerçekleşti
(Ak Yatırım 75 mn TL) FAVÖK marjı yüksek baz etkisi ve aratan nakliye
ve personel giderleri nedeniyle yıllık bazda 3 7 puan düşüşle 19 9
oldu Şirketin net borcu, Polonya'da ZPC Otmuchów'un satın alınması
için kullanılan 17 1 mn Euro'luk nakit çıkışı nedeniyle, 347 mn TL'ye
yükseldi 1 Ç 21 net borç 111 mn TL) Satın alma işlemi 1 Temmuz 2021
itibarıyla tamamlandığından, 2 Ç 21 finansallarında ZPC Otmuchów'un
konsolidasyon etkisi yok Ek olarak, yükselen stok tutma günlerine
bağlı artan net işletme sermayesi ( nedeniyle, faaliyetlerden nakit
akışı 2 Ç 21 'de eki 28 mn TL?ye geriledi 2 Ç 20 operasyonel nakit
akışı 64 mn TL) Yorum ve değerleme Sonuçlara piyasa tepkisinin
beklentimizin altında gelen net kar nedeniyle hafif olumsuz olmasını
bekliyoruz Kervan Gıda için mevcut tahminlerimizde bir değişikliğe
gitmiyoruz Şirketin 2021 hedeflerine 2 Ç 21 sonuçları sonrası önemli
bir aşağı yönlü risk görmüyoruz ve 21 21 TL fiyat hedefiyle ?Endeksin
Üzerinde Getiri? önerimizi koruyoruz Kervan Gıda için uzun vadeli
olumlu görüşümüzü, i) şirketin üstün büyüme profili ve ii) döviz
ağırlıklı gelir yapısı nedeniyle koruyoruz."

https://yatirim.akbank.com/tr-tr/raporlar/Sayfalar/Raporlar.aspx

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey