Deniz Yatırım Strateji Bölüm Müdürü Orkun Gödek Tarafından
Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Piyasa Yorumu:
Bu sabah BIST100?de karışık bir açılış bekliyoruz. Dün endeks 1413.58 ?
1429.23 arasında işlem gördü ve günü -1.20% değişimle 1414.15
seviyesinde kapattı. İşlem hacmi normal seviyede gerçekleşti.
Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 1400 ? 1440 arasında işlem
aktivitesi bekliyoruz.
Hisse senetleri
Tekfen Holding
Bloomberg Kodu TKFEN TI
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY15.09
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 48%
Piyasa değeri TRY5,583 mln
TKFEN Kazakistan?da yeni proje alımı / olumlu
Tekfen Holding, bağlı ortaklığı Gate İnşaat'ın %50 pay sahibi olduğu
İstek Construction LLP şirketinin Kazakistan'da NCOC (North Caspian
Operation Company N.V.) firması ile, mevcut tesislerde tadilat-inşaat
hizmetleri sağlanmasına yönelik 5 yıl süreli bir çerçeve sözleşmesi
imzaladığını açıkladı. Sözleşme süresi boyunca işveren idare
tarafından verilecek iş emirlerine göre, devam eden güncel iş
miktarları üçer aylık faaliyet raporlarında paylaşılacak. Şirket?in
mevcut durumda backlog?u 1,6 milyar USD ile geçtiğimiz dönemlerde
hedeflenen düzeyin (3 milyar USD) oldukça altındadır. Yeni proje
alınmasının backlog?un korunması anlamında orta vadede katkı
sağlayacağını düşünüyor ve haberi temel anlamda olumlu
değerlendiriyoruz.
Anel Elektrik
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY2.96
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 36%
Piyasa değeri TRY592 mln
ANELE 11.5 milyon TL tutarında yeni iş için verdiği teklif kabul
edilmiştir/ sınırlı
olumlu
Anel Elektrik tarafından Türkiye'nin Otomobili Girişim Grubu (TOGG)
Gemlik Kampüs Projesi Su İşleme Tesisi, Arıtma Tesisi, Giriş Merkezi
ve 3 adet Nizamiye Binası elektrik işlerinin yapılmasına yönelik
11.500.000 TL tutarındaki teklifi proje işvereni Yapı Merkezi İnşaat
ve Sanayi A.Ş. tarafından uygun bulunmuş olup, sözleşme görüşmelerine
başlanacağı Anel Elektrik?e bildirilmiştir. Projenin 2022 yılının ilk
çeyreğinde tamamlanması planlanmaktadır. 1Ç21?de proje taahhüt
gelirlerindeki azalış cironun yıllık bazda azalmasında etkili olmuştu.
Dolayısıyla Şirket?in yeni iş anlaşması ile kalan iş miktarını
(backlog) artırmasının hisse üzerinde sınırlı olumlu etkiye neden
olacağını tahmin ediyoruz.
Şirket?in 1Ç21?de satış gelirleri yıllık %37 azalışla 163 milyon TL
seviyesine gerilemişti.
Cirodaki azalma proje taahhütü gelirlerindeki azalış üzerinden
gerçekleşmişti.
Şirket?in backlog?u 2020 sonu itibariyle 293 milyon USD düzeyindedir.
Orge Enerji
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY5.71
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 46%
Piyasa değeri TRY457 mln
ORGE 461 bin EUR+KDV tutarındaki ilave iş teklifi kabul edilmiştir/
sınırlı
olumlu
Orge Enerji?nin devam eden işleri arasında yer alan Dudullu-Bostancı
Metro Projesi'nde, Scada kapsamındaki elektrik işlerine ilişkin
461.000 Euro+KDV tutarındaki teklifinin kabul edildiği İşveren Elmak
Kontrol Sistemleri San. ve Tic. A.Ş.tarafından Orge Enerji?ye
bildirilmiştir. İşveren ile sözleşme görüşmelerine başlanmıştır.
Sözleşme görüşmelerinin olumlu ya da olumsuz şekilde
tamamlanmasısonrasında gerekli açıklamalar yapılacak olup işin Haziran
2022'de bitirilmesi planlanmaktadır. Operasyonel hacme faydalı olacak
ve iş alımlarında sürekliliğe işaret eden bu haberi sınırlı olumlu
olarak değerlendiriyoruz.
Haziran başında Dudullu-Bostancı Metro Projesi'nde olmak üzere bu kez
işveren
Şenbay-Kolin-Kalyon Dudullu Bostancı Metro Yapım Ortaklığı ile
239.904,21
Euro+KDV tutarında fiyat farkına ilişkin sözleşme zeyilnamesi
imzalanmıştı. Böylece,
Orge Enerji?nin Dudullu-Bostancı Metro Projesi'nde toplam sözleşme
büyüklüğü
2.186.018,30 Euro+KDV tutarına ulaşmıştı.
1Ç21 döneminde Şirket gelirleri yıllık %16 artışla 35,8 milyon TL
seviyesinde gerçekleşmiştir. Yıllık büyümede, yeni iş alımlarındaki
sürekliliğin yanı sıra, kur ve birim fiyat ile miktar artışı kaynaklı
iş büyümeleri neticesinde 2020 yılsonunda 242milyon TL olarak
açıklanmış olan yüksek backlog seviyesine ulaşılmasının etkili olduğu
değerlendirilmektedir. Satış gelirlerindeki artışa karşılık FAVÖK
rakamı yıllık %11 azalırken, FAVÖK marjı da 630 baz puan azalışla
%21,1 seviyesine gerilemiştir.
Orge Enerji?nin 1Ç21 itibariyle 250 milyon TL (1Ç20: 195 milyon TL)
tutarında backlog?u bulunmaktadır. Şirket ilk 3 aylık dönemde 23
milyon TL tutarında yeni iş almıştır (1Ç20: 16 milyon TL). "
Analizin tamamı için:
https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_18.06.2021.PDF
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey