Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Raporu:
"Koza Altin Isletmeleri
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY107.80
Hedef Fiyat/Hisse TRY139.80
Getiri Potansiyeli 30%
HAO 29%
Piyasa değeri TRY16,440 mln
KOZAL Koza Altın faaliyetler ile ilgili açıklama yaptı / sınırlı
olumlu
Koza Altın tarafından yapılan açıklamada, potansiyel ve mevcut
projelerde sondaj çalışmalarının kesintisiz olarak devam ettiği
belirtildi. Açıklamada yer alan önemli başlıklar şu şekildedir:
2020 yılı ilk çeyrek dönemde 13.320 metre olan sondaj miktarına
karşılık 2021 yılınınaynı döneminde 51.217,9 metre karotlu sondaj
gerçekleşti sondaj miktarında 2021 yılında yıllık bazda %284 oranında
artış oldu. Üretim ve satış rakamlarında 2020 yılında görülen düşüşün
ardından 2021 yılında toparlanma görüleceğini tahmin ediyoruz.
Karapınar projesi kapsamında rezerv ve kaynak miktarını geliştirmek
amacıyla 8 sondaj makinası ile arama çalışmaları kesintisiz devam
etmektedir. Son faaliyet raporuna göre Karapınar Projesi?ndeki
fizibilite çalışmaları tamamlanmıştır.
Mollakara projesine ilişkin olarak yurtdışında ve Koza Altın
bünyesinde yapılan metealurjik test çalışmaları devam etmektedir
projede yapılması planlanan tesis inşaatı için temel ve detay
mühendislik çalışmaları 15.04.2021 tarihi itibariyle başlatıldı.
Mollakara projesinde rezerv ve kaynak miktarını geliştirmek amacıyla 4
sondaj makinası ile arama çalışmaları kesintisiz devam etmektedir.
31 Aralık 2020 itibariyle, Koza Altın bünyesinde beş adet üretim yapan
maden bulunmaktadır: Ovacık, Çukuralan, Kaymaz, Himmetdede ve Mastra.
Şirket 2020 yılının tamamında yıllık %27 azalışla 259.546 ons altın
satışı gerçekleştirmiştir. Satış gelirleri ise altın fiyatları ve
USD/TL kurundaki artışın desteğiyle yıllık %14 artışla 3,25 milyar TL
düzeyinde oluştu. Mevcut sahalarda üretimin kesintisiz sürmesini ve
yeni projelere dair bilgi verilmesini kısmi olumlu olarak
değerlendiriyoruz.
Orge Enerji
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY10.73
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 46%
Piyasa değeri TRY537 mln
ORGE 234 bin EUR ve 1,6 milyon TL'lik sözleşme imzaladı / sınırlı
olumlu
Orge Enerji, İstanbul'da inşası devam etmekte olan İbn Haldun
Üniversitesi Başakşehir Külliyesi Spor Salonu ve Vadi Peyzaj
Aydınlatma elektrik işlerine yönelik verdiği toplam 233.895,86
Euro+KDV ve 1.599.614,14 TL+KDV tutarındaki teklifinin kabul
edildiğini ve sözleşme görüşmelerine başlandığını 31 Mart 2021
tarihinde duyurmuştu. Perşembe günü yapılan açıklamada ise ilgili
sözleşme ile ilgili imza sürecinin tamamlandığı belirtildi. Söz konusu
proje büyüklüğü Şirket?in 2020 backlog?unun yaklaşık %1,6?sına denk
gelmektedir. Şirket?in yeni projelerle backlog?unu artırması adına
haberi olumlu değerlendiriyoruz, projenin daha önce açıklanmış olması
nedeniyle hisse üzerindeki etkinin sınırlı olacağını tahmin ediyoruz.
Hissenin son 3 aylık dönemde nominal olarak %31 değer kazanırken,
endeksin %53 üzerinde performans gösterdiğini hatırlatalım.
Orge Enerji?nin 2020 sonu itibariyle 242 milyon TL tutarında backlog?u
bulunmaktadır (2019 sonu: 183 milyon TL, Eylül 2020: 252 milyon TL).
2019?da 80 milyon TL?lik yeni iş alan Şirket 2020 yılında 131 milyon
TL?lik yeni işi portföyüne eklemiştir.
Otokar
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY322.90
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 27%
Piyasa değeri TRY7,750 mln
OTKAR 1Ç21 Operasyonel sonuçlar ve net kar ortalama piyasa
beklentisinin hafif altında geldi / nötr
Otokar 1Ç21?de 877 milyon TL satış geliri (Kons.: 897 milyon TL), 128
milyon TL FAVÖK (Kons.: 139 milyon TL) ve 107 milyon TL net kar
(Kons.: 116 milyon TL) açıkladı. 1Ç21 operasyonel sonuçları ve net kar
yıllık bazda güçlü artışlar gösterirken, ortalama piyasa beklentisinin
hafif altında geldi. Sonuçların hisse üzerinde nötr bir etki
yaratacağı beklentisindeyiz.
Şirket, 1Ç21?de 379 milyon TL yurtiçi satış geliri (yıllık %128 artış)
ve 498 milyon TL ihracat geliri (yıllık %70 artış) kaydetti. 3A20?de
ihracatın toplam ciro içindeki payı %64 iken 3A21?de %57?ye geriledi.
3A21 ciro dağılımında en yüksek payı %48 ile yolcu taşımacılığı
araçları oluştururken bu oranı %38 ile taktik tekerlekli & paletli
zırhlı araç satışları takip etmiştir. Şirketin 1Ç21 FAVÖK rakamında
operasyonel giderlerdeki başarılı maliyet uygulaması sayesinde yıllık
%180 artış ile güçlü bir büyüme görülürken FAVÖK marjı 460 baz puan
artışla %14,6 seviyesine ulaşmıştır.
Yılın ilk çeyreğinde 40,8 milyon TL net finansal gider kaydeden Şirket
net karını yıllık %382 yükselterek 107 milyon TL?ye yükseltmiştir.
Otokar?ın kesinleşen sipariş tutarı 1Ç21 sonunda 2.037 milyon TL?ye
gerilemiştir. (2020 sonu: 2.403 milyon TL)
Şirket?in net borç pozisyonu 1Ç21 itibariyle 1.686 milyon TL (2020:
1.385 milyon TL) düzeyindedir.
Vestel Beyaz Esya
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY53.50
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 13%
Piyasa değeri TRY10,165 mln
VESBE 1Ç21 FAVÖK ve net kar rakamında yıllık güçlü büyüme gerçekleşti
/ olumlu
Vestel Beyaz, 1Ç21?de 2.969 milyon TL gelir, 489 milyon TL FAVÖK ve
311 milyon TL net kar açıkladı. Şirket?in, 1Ç21 FAVÖK ve net karında
görülen yıllık güçlü büyümenin hisse performansı üzerinde olumlu bir
etki yaratacağı düşüncesindeyiz.
Vestel Beyaz Eşya?nın 1Ç21?de yurt içi satış gelirleri yüksek talebin
desteğiyle %104, yurt dışı satışları %82 büyüme göstermiş olup toplam
satışları yıllık bazda %86 artmıştır. 1Ç21 brüt kar rakamındaki yıllık
%116?lık yükseliş FAVÖK rakamını destekleyerek yıllık %104 artışla 489
milyon TL seviyesine ulaşmasını sağladı. FAVÖK marjında hammadde
fiyatlarındaki artıştan kaynaklı çeyreksel bazda daralma görülse de
yıllık 150 baz puan artışla %16,5 seviyesinde gerçekleşti. Şirket,
1Ç21?de 25 milyon TL net finansman gideri kaydetmesine rağmen net kar
rakamını güçlü operasyonel performansa bağlı olarak yıllık %130
arttırarak 311 milyon TL seviyesine çıkarmayı başardı.
Yüksek temettü dağıtım oranının hisse senedi performansı için kısa
vadede pozitif bir katalizör olacağını düşünüyoruz. Şirket, pay başına
toplamda brüt 4,2105261 TL ? net 3,5789469 TL?yi 3 eşit taksit olarak
31.05.2021 ? 30.06.2021 ? 30.07.2021 tarihlerinde kar payı olarak
dağıtmaya karar vermiştir. Son kapanış fiyatına göre brüt temettü
verimi %7,9 düzeyindedir.
1Ç21 sonu itibariyle Şirket?in 1,8 milyar TL net borç pozisyonu
bulunmaktadır (2020 sonu: 1,4 milyar TL)."
Analizin tamamı için:
https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_26.04.2021.PDF
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey