Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Haftanın ilk işlem gününde, küresel ekonomideki toparlanma
beklentileri ve olumlu şirket karlılıklarıyla birlikte risk iştahı
pozitif. Çin Şanghay endeksi %1,3 civarında artıdayken, Hang Seng
endeksi %0,80 ve Japon Nikei endesi %0,20 civarında yükseliş
kaydediyor. Diğer taraftan rekor seviyelerin ardından ABD vadeliler
ise %0,13'lük hafif ekside. Şu aşamada, küresel çapta ekonomilere
yönelik iyimser beklentiler, bilanço sezonu ve ABD on yıllık tahvil
faizinin %1,6'nın altında seyretmesi nedeniyle risk iştahı pozitif
kalmaya devam edebilir. Diğer taraftan salgında artan vaka sayıları,
risk iştahında baskı unsuru olmaya devam ediyor. Yurtiçi tarafta ise
haftanın son işlem günü dalgalı bir seyir izleyen endeks günü düşük
işlem hacmiyle yataya yakın 1.408,1 seviyesinden kapattı. Bu sabah
Dolar/TL 8,088 ile hafif artıdayken, ülke risk primimiz ise (5 yıllık
CDS) 12 baz puan iyileşerek 401 seviyesine gerilemiş durumda. Küresel
risk iştahındaki olumu görüntüyle birlikte BİST100 endeksi de güne
hafif alıcılı bir görüntüyle başlayabilir.
MAKROEKONOMİ
Olumlu açıklanan şirket karlılıkları ve ekonomik verilerin yanı
sıra ve ABD 10 yıllıkların faizindeki gevşemenin sürmesiyle ABD
borsaları cuma günü rekor seviyelerini yeniledi. Haftaya küresel
ticaret için önemli bir aktör olan Japonya'nın, ihracatının mart
ayında öngörülerin üzerinde ve 2017'den bu yana yüksek artışını
kaydetmesiyle başlıyoruz.
Avrupa Merkez Bankası, Çin ve Rusya merkez bankalarının faiz
kararı bu hafta öne çıkarken, Netflix başta olmak üzere bilanço sezonu
da izlenmeye devam ediliyor. İngiltere TÜFE ve ikinci çeyreğin
başlangıcına işaret eden küresel imalat ve hizmet PMI verileri de öne
çıkan veriler.
Bu hafta ABD'de veri gündemi görece sakin. Perşembe günü yeni
işsizlik maaşı başvuruları ve ekonominin 2. çeyreğe nasıl başladığına
yönelik bölgesel Fed anketleri izlenecek. Son açıklanan veriye göre
haftalık işsizlik maaşı başvuruları, salgın sonrası görülen en düşük
rakam olan 576 bin kişiye gerileyerek son haftalarda gördüğümüz artış
trendini kırdı. Daha önce açıklanan nisan ayı New York Fed imalat Ekim
2017'den beri en yüksek rakam olan 26'ya yükselirken, Philadelphia iş
dünyası endeksi 50,2'ye yükseldi, ekonomik toparlanmanın devam
ettiğine dair mesaj verdi. Bu kapsamda perşembe günü Chicago Fed
Ulusal Aktivite Endeksi ve Kansas Fed imalat sanayi endekslerinden
ekonomik toparlanmaya dair vereceği sinyaller izlenecek. Cuma günü ise
nisan ayı PMI verileri takip edilecek. Mart ayında PMI verilerinde
ABD'de hizmet tarafında güçlü tüketici talebi ve gevşeyen
kısıtlamalarla yeni işlerde yükseliş kaydedildi. İmalat sektöründe
tedarik zincirindeki bozulmalar, girdi sıkıntıları üretimi kısmi
negatif etkilese de imalat PMI da güçlü seviyelerini korumuştu. Ayrıca
PMI verilerinde son dönemde fiyat baskılarına yönelik sinyaller de alt
endekslerde önemli olacaktır. Beklentiler bu ay açıklanan verilerde
fazla değişiklik olmaması yönünde.
Avrupa tarafında ise bu hafta perşembe günkü ECB'nin toplantısı
gündemde olacak. Geçen toplantıda ECB yükselen uzun vadeli tahvil
oranlarına cevap olarak varlık alım hızını artırmıştı. Bu toplantıda
ise herhangi bir değişiklik yapması beklenmemekte fakat üyeler
arasındaki görüş ayrılıklarına ilişkin haber akışı da önemli
olacaktır. Cuma günü ise nisan ayına ilişkin öncü PMI verilerinden
Avrupa'nın 2. çeyreğe nasıl başladığına dair ipucu aranacak. Mart ayı
PMI verilerine göre en büyük ticaret ortaklarımızdan Almanya'nın
imalat PMI verisi Nisan 1996'dan beri en yüksek rakam olan 66,6
seviyesine gelirken, kısıtlamalara rağmen hizmet PMI'da genişleme
bölgesine geçmişti. Euro Bölgesi genelinde ise imalat PMI, Haziran
1997'den beri en yüksek seviye olan 62,5'e yükselirken, hizmet PMI'da
49,6 yükselerek eşik değere yaklaşmıştı. İngiltere'de de AB
tarafındakine benzer şekilde PMI verileri aşılama sürecindeki ilerleme
sayesinde olumlu gelmiş, kısıtlamaların kısmi gevşetilmesi ile yeni
siparişler Eylül 2020 sonrası ilk kez artmıştı. İmalat PMI 58,9 ,
hizmet PMI ise 56,3 ile güçlü genişleme bölgesinde gelmişti. Raporda
her ne kadar PMI verileri olumlu gelse de fiyat artışları, tedarik
sürecindeki bozulmalar ve ihracattaki düşüşe vurgu yapılmaktaydı. Bu
dönemde ise Avrupa tarafında ABD'ye göre belirsizlikler daha fazla.
Her ne kadar küresel talep artsa da vaka sayıları artmakta, aşılama
süreci görece daha yavaş. Bu yüzden PMI verilerinde kısmi azalış
görülmesi sürpriz olmayacaktır ve ayrıca raporda tedarik sürecindeki
sıkıntılar ve enflasyonist baskılara dair ipucu aranacaktır. Son
dönemde gündemde küresel ölçekte enflasyonda yükseliş beklentisi yer
almakta. Bu kapsamda salı günü Almanya'da mart ayına ilişkin ÜFE ve
çarşamba ise İngiltere'de TÜFE verileri takip edilecek.
Asya tarafında ise salı günü Çin'de 1 ve 5 yıllık kredi temel faiz
oranı izlenecek. Faizlerde herhangi bir değişiklik beklenmemekte, bu
arada bu ay başında Çin Merkez Bankası'nın yılın geri kalanında büyük
bankalardan kredi büyümesinin hızını azaltmalarını istediğini
görmüştük, dolayısıyla piyasa katılımcıları bankanın büyümeyi daha az
destekleyici duruşunu yakından izlemeyi sürdürecektir. Çarşamba günü
ise nisan ayına ilişkin Güney Kore dış ticaret verileri takip
edilecek. Geçtiğimiz seneki kapanmanın ve iyileşmeye devam eden
küresel dış talebin etkisiyle yıllık bazda artmaya devam etmesi olası
gözükmekte. Cuma günü de Japonya PMI ve enflasyon verileri takip
edilecek. Küresel ölçekte fiyat baskıları belirginleşmeye başlasa da
Japonya'da TÜFE'nin deflasyonist bölgede kalmaya devam etmesi
beklenmekte.
Yurt içinde bu hafta veri gündemi zayıf. Perşembe günü nisan ayına
ilişkin tüketici güven endeksi izlenecek ve TCMB'nin son PPK
toplantısına ilişkin özet yayınlanacak.
Mart ayına ilişkin tüketici güven endeksi aylık %2,5 artarak
86,7'ye yükselirken, endeksin hesaplamasında kullanılan tüm alt
endekslerde artış görmüştük. Mevcut dönemde hanenin maddi durumu
endeksi %1,4 oranında artışla 67,3'e, gelecek 12 aylık döneme ilişkin
hanenin maddi durum beklentisi endeksi %4 oranında artışla 87,9'a,
gelecek 12 aylık döneme ilişkin genel ekonomik durum beklentisi
endeksi %2,5 oranında artışla 94,1'e, gelecek 12 aylık dönemde
dayanıklı tüketim mallarına harcama yapma düşüncesi ise %2 artışla
97,4'e yükselmişti.
Ayrıca Hazine bugün 2 yıl vadeli sabit kuponlu devlet tahvili ve 4
yıl vadeli TÜFE'ye endeksli devlet tahvili, yarın ise 2 yıl vadeli
sabit kuponlu devlet tahvili, 5 yıl vadeli TÜFE'ye endeksli kira
sertifikası ve 7 yıl vadeli değişken faizli devlet tahvili ihraç
edecek. Şu ana kadar Hazine nisan ayında 17,9 milyar TL (4 milyar TL
altın tahvili, 4,5 milyar TL altına dayalı kira sertifikası, 4,5
milyar TL TLREF'e endeksli, 4,9 milyar TL sabit kuponlu tahvili)
borçlandı. Nisan ayına ilişkin iç borçlanma stratejisinde toplamda 33
milyar TL borçlanacağını belirtmişti.
ŞİRKET HABERLERİ
Anel Elektrik (ANELE, Sınırlı Pozitif): Proje büyüklüğü 76,5mn TL
olan Türkiye'nin Otomobili Girişim Grubu (TOGG) Gemlik Kampüs projesi
gövde üretim ve montaj tesisleri elektrik işlerinin yapılmasına
yönelik olarak sözleşme görüşmeleri tamamlanmış olup, şirket ile proje
işvereni Yapı Merkezi İnşaat ve Sanayi A.Ş. arasında sözleşme
imzalanmıştır. Projenin 2022 yılının ilk çeyreğinde tamamlanması
planlanmaktadır.
Bera Holding (BERA, Sınırlı Pozitif): Grup Şirketlerinden MPG A.Ş
ile Savunma Sanayi Başkanlığı arasında, 8X8 Tekerlekli Kurtarıcı
Aracın, Yurtiçi Geliştirme modeliyle tedarikine yönelik sözleşme
imzalanmıştır. Sözleşme bedeli 38,5mn EUR olup, teslimatlar 2 yıl
içerisinde yapılacaktır.
Karsan Otomotiv (KARSN, Sınırlı Pozitif): Karsan, Ukrayna'nın
Kharkiv kentinde düzenlenen Uluslararası Mintrans Forum'a Atak
Electric ile dizel Atak ve Jest modelleriyle katıldı. Karsan'dan
yapılan açıklamaya göre, belediye altyapıları, kentsel gelişim ve
konfor konularının masaya yatırıldığı uluslararası forumda Karsan,
Kharkiv Belediyesi'nin altyapısal gelişimine yönelik desteği kapsayan
bir iş birliği sözleşmesine de imza attı. Sözleşme kapsamında
Karsan'ın, Kharkiv ulaşım altyapısının iyileştirilmesinde rol oynaması
ve Karsan ürün ailesinin kentin ulaşım ağında yer alması hedefleniyor.
Karsan Üst Yöneticisi (CEO) Okan Baş da Kharkiv şehrinde bulunmaktan
ve kent belediyesiyle iş birliği anlaşmasına imza atmaktan duydukları
mutluluğu aktararak 6 metre sınıfındaki Jest ve 8 metre sınıfındaki
Atak araçlarımızın, kentin değişen anlık trafik koşullarında, hem
performansları hem de tasarruflu kullanımlarıyla optimum katkıyı
sağlayacağına inanıyoruz. Bu kapsamda Ukrayna iş ortağımız MDG ile 150
adet Jest ve Atak aracını, temmuz ayından başlayarak ekim ayına kadar
teslim edilecek şekilde anlaştık. İlerleyen dönemde Ukrayna
pazarındaki potansiyele bağlı olarak Kharkiv'de üretim yatırımı yapma
konusunu ise detaylı olarak değerlendiriyoruz." dedi. Kaynak: AA
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye
alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında JANTS.E ve
TSGYO.E paylarında 19/04/2021 tarihli işlemlerden (seans başından)
03/05/2021 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas
uygulanacaktır.
Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite
Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında, FENER.E paylarında 19/04/2021
tarihli işlemlerden (seans başından) 03/05/2021 tarihli işlemlere
(seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır. VBTS kapsamında bu
paylarda uygulanmakta olan açığa satış ve kredili işlem yasağı brüt
takas uygulaması ile birlikte 03/05/2021 tarihine (seans sonuna) kadar
devam edecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler pazar değişimi ve diğer
nedenlerle uygulanacak olan açığa satış ve kredili işlem yasaklarından
ve brüt takas uygulamasından ayrı olarak değerlendirilmelidir. SPK'nın
11/02/2021 tarihli kararı uyarınca Borsa İstanbul A.Ş. Pay
Piyasalarında ikinci bir duyuru yapılıncaya kadar BIST-50 Endeksi
dışında kalan paylarda açığa satış işlemleri yasaklanmıştır.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
RTA Laboratuvarları (RTALB): Devlet Malzeme Ofisi Genel Müdürlüğü
tarafından SARS-Cov-2 (2019-nCov) RT-q PCR tanı kitinin temini
hususunda akdedilen Sağlık Market Tıbbı Malzeme Çerçeve Anlaşması
Kapsamında, şirkete 1,8mn adet ürün siparişi verilmiştir.
Yünsa (YUNSA): 19.04.2021 - 22.04.2021 tarihleri arasında 4 iş
günü boyunca bazı üretim bölümlerinde pandemi nedeniyle kısmi duruş
planlanmıştır. Şirket faaliyetleri 26.04.2021 tarihinden itibaren tüm
üretim bölümleriyle devam edecektir.
FAİZ PİYASALARI
Cuma günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde
yatay seyretti. TCMB cuma günü 79 milyar TL'lik (%19'dan, 14 gün
vadeli) haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı
haftalık repo ihaleleri kaynaklı 333 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi cuma günü %1,58
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %1,55-%1,60 bandında
hareketin ardından %1,58 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü verim eğrisi genelinde
faizlerde düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli
tarafta faizlerde 40 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve
uzun vadeli tarafta ise faizlerde 10 baz puana yaklaşan düşüşler
görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık değişimlerine
bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta faizlerde 100 baz puan civarında
düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise faizlerde 30 baz
puana varan düşüşler görüldü."
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey