Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"ABD'de açıklanan ve ekonomide toparlanmaya işaret eden verilere
karşın ABD on yıllık tahvil faizinin yükselememesi kısa vadeli satış
momentumunun azaldığını gösteriyor. Diğer yandan, dün güçlü bir
kapanış yapan ABD vadelileri bu sabah hafif satıcılı. Asya'da ise
Çin'in kredi büyümesinde yavaşlamaya gidebileceği endişeleri baskıya
yol açmış gözüküyor. Pariteler tarafında EURUSD tekrar 1,18'in
üzerine çıkarken, Gelişmekte Olan Ülke para birimleri yatay. TL de
sakin bir görüntü çiziyor. Kurdaki hareketle birlikte BIST100 endeksi
güne hafif de olsa alıcılı bir görüntü ile başlayabilir. Bugün AB
Konseyi Başkanı Charles Michel ve AB Komisyonu Başkanı Ursula von der
Leyen Türkiye'yi ziyaret edecek ve Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan
ile TSİ 13.30'da toplantı gerçekleştirecekler. ABD on yıllık tahvil
faizinde satış momentumunun azaldığı ortamda, söz konusu toplantı
öncesinde BIST100 endeksi artı bölgede kalmak isteyebilir. Ancak,
mevcut faiz seviyeleri nedeniyle endekste yükseliş potansiyelinin
sınırlı olduğunu düşünüyoruz. Endekste yaşanan toparlanma da görece
düşük hacimle gerçekleşiyor.
MAKROEKONOMİ
ABD tarım dışı istihdam verisinin beklentileri aşmasının
oluşturduğu iyimserliğin yanı sıra ISM imalat dışı PMI endeksinin
tarihi yüksek seviyeye çıkmasıyla dün S&P 500 endeksi rekorunu
tazeledi. Çin Merkez Bankası'nın yılın geri kalanında büyük
bankalardan kredi büyümesinin hızını azaltmalarını istemesinin de
etkisiyle bugün Asya borsalarında karışık bir seyir mevcut. ABD'de
mart ayına ilişkin ISM imalat dışı PMI endeksi 59 seviyesine
yükselmesi beklenirken 63,7 seviyesinde gerçekleşti.
ABD'nin küresel büyüme görünümünü destekleyici verileriyle
birlikte bugün dikkatler TSİ 16'da paylaşılacak olan IMF'nin Dünya
Ekonomik Görünümü Raporu'nda olacak. Ayrıca TSİ 18'de Küresel Finansal
İstikrar Raporu yayınlanacak. Öte yandan, TSİ 21'de IMF Başkanı
Kristalina Georgieva, Dünya Bankası Başkanı David Malpass ve ABD
Hazine Bakanı Janet Yellen'in IMF ve Dünya Bankası Bahar
Toplantıları'nda gerçekleştireceği konuşmalar takip edilecek.
Yurt dışı tarafta bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 17'de şubat ayına ilişkin JOLTS açılan iş
sayısı verisi takip edilecek. Şubat ayında açılan iş sayısının, birçok
eyalette kısıtlayıcı tedbirlerin gevşetilmesi, özellikle hizmet
sektörü işletmelerinin yeniden açılmaya başlanması, Biden'ın mali
teşvik paketi teklifinin oluşturduğu iyimserlik ve aşılamalardaki
hızlanmanın etkisiyle artışını sürdürerek 6,995 milyon adet seviyesine
yükselmesi bekleniyor.
Avrupa tarafında ise, TSİ 11.30'da nisan ayına ilişkin Sentix
yatırımcı güveni verisi açıklanacak. Öte yandan, TSİ 12'de Euro
Bölgesi'nde şubat ayına ilişkin işsizlik oranının %8,1 seviyesinde
gerçekleşerek yatay seyretmesi bekleniyor.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 14.30'da mart ayına ilişkin reel efektif
döviz kuru endeksi verisi takip edilecek. Reel efektif döviz kuru
endeksi, TL'deki değerlenme eğilimi ile birlikte şubat ayında %5,5
artarak 69,69 seviyesine yükselmiş ve son 11 ayın en yüksek seviyesine
ulaşmıştı. Ayrıca TSİ 10'da TCMB'nin mart ayına ilişkin Aylık Fiyat
Gelişmeleri Değerlendirmesi yayınlanacak.
Bunun yanında, bugün AB Konseyi Başkanı Charles Michel ve AB
Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen Türkiye'yi ziyaret edecek ve
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile TSİ 13.30'da toplantı
gerçekleştirecekler. 25 Mart'taki Avrupa Birliği Liderler Zirvesi'nden
Türkiye ile ilişkileri geliştirme yönünde karar çıkmıştı. Bu kapsamda,
bugünkü toplantıda, 18 Mart Mutabakatı'nın yenilenmesi, vize
serbestisi, Gümrük Birliği Anlaşması'nın güncellenmesi, Türkiye ile
Yunanistan arasında yeniden başlayan görüşmeler, göç, toplumlar arası
temas, ekonomik ve ticari ilişkiler gibi konuların öne çıkması
bekleniyor.
Perşembe günü açıklanacak rezervleri önceden tahmin edebiliyoruz.
TCMB Analitik Bilanço verilerine göre 2 Nisan haftasında toplam ve
net rezervin gerilediğini hesaplamaktayız. TCMB Analitik Bilanço
verisine göre 2 Nisan haftasında TCMB dış varlıkları 3,2 milyar USD
geriledi. Bunun neticesinde toplam rezervin 87,5 milyar USD seviyesine
gerilediğini tahmin ediyoruz. Bankaların TCMB'de tuttukları döviz
mevduatı ise haftalık bazda 1,1 milyar USD azaldı. Toplam rezervdeki
değişimden bankaların TCMB'de tuttukları döviz mevduatı çıkardığımızda
net rezervdeki değişime yaklaşık ulaşıyoruz. Buna göre net
uluslararası rezervin 12,8 milyar USD seviyesinden 10,7 milyar USD
seviyesine geldiğini öngörmekteyiz. TCMB'nin yurt içi bankalarla olan
swap stoku geçen hafta yatay seyrederken, 30 Mart tarihli 2 milyar USD
tutarında Eurobond itfası rezervleri düşürücü yönde etki yaptı.
Mart ayında TÜFE, beklentiler doğrultusunda aylık bazda %1,08
arttı. TÜFE, yıllık bazda %16,19'a yükselerek Temmuz 2019'dan bu yana
en yüksek seviyede. Başta petrol fiyatlarının aylık ortalama olarak
%5,5 artış sergilemesinin etkisiyle ÜFE'de aylık %4,13 artışla Eylül
2018'den bu yana en yüksek artışı görüyoruz. ÜFE'nin tarihsel
ortalaması %0,9'larda. Neticede uluslararası emtia fiyatlarındaki
yüksek seyir ve tedarik zincirindeki sıkıntılarla yaşanan arz
kısıtları ÜFE kanalıyla TÜFE üzerinde belirgin bir risk oluşturmayı
sürdürüyor. Tarımsal emtia, petrol ve metal fiyatlarındaki gelişmeler,
gıda, enerji ve temel mal grupları kanalıyla TÜFE'yi etkilemekte.
Yıllık ÜFE, %31,2 ile son 27 ayın en yüksek seviyesinde. Çekirdek
enflasyon olarak izlenen C endeksi, aylık %1,33 artış sonucu yıllık
%16,88 ile 2 yılın en yüksek seviyesinde.
Hatırda kalması gerekenler:
Temel mallar, giyim ve ayakkabı, işlenmiş gıda, ekmek ve tahıllar,
altın hariç dayanıklı mallar ve normalleşmenin etkisiyle başta lokanta
ve oteller olmak üzere hizmet enflasyonu mart ayları aylık
ortalamasının üzerinde gerçekleşti. Enerji, işlenmemiş gıda, alkollü
içecekler, tütün ve altın ise mart ortalamasının altında artış
kaydetti.
%1,08 gerçekleşen TÜFE'nin kaynakları: Gıda 0,3 puan (işlenmemiş
gıda kaynaklı olarak mart ayı ortalamasının altında bir gıda
enflasyonu görüyoruz), lokanta ve oteller 0,15 puan (normalleşme
adımları fiyat ayarlamalarını beraberinde getirmiş gözüküyor), sağlık
0,13 puan (ilaçlardaki %20 zammın bu ay etkisi daha belirgin), konut
0,11 puan (nisan ayında da doğal gaz zammı konut tarafında belirleyici
olacak), giyim ve ayakkabı 0,09 puan (tarihsel ortalamasının üzerinde
artış sergilemiş, nisan-mayıs aylarında giyimde mevsimsellik etkisiyle
daha sert fiyat ayarlamaları olabilir), çeşitli mal ve hizmetler 0,09
puan (makyaj malzemeleri, altın-mücevher, resmi evraklarla ilgili
hizmet ücreti?), eğitim 0,06 puan, eğlence ve kültür 0,06 puan, ev
eşyası 0,05 puan, haberleşme 0,03 puan (özel iletişim vergisindeki
düzenlemenin etkisi...) etkilemiş. Ulaştırma kalemi ise yatay kalmış
(koli gönderme ve uçak bileti ücreti, bisiklet, otomobil gibi
kalemlerdeki fiyat artışına karşılık benzin ve motorinde düşüş?)
ÜFE'deki artışın sanayi gruplarına göre ana belirleyicileri enerji
ve ara mallar olurken, detaylarda ana metaller, kok ve rafine petrol,
tekstil, gıda ve kimyasal ürünler ile fabrikasyon metal ürünleri
yükselişte etkili oldu.
ŞİRKET HABERLERİ
Akiş GYO (AKSGY, Nötr): Akbatı ve Akasya Alışveriş Merkezlerindeki
kiracılara, Nisan ayı kira ödemelerine yönelik olarak yalnızca bu ayla
sınırlı kalmak üzere, ciro düşüşü ve çeşitli kriterlere bağlı olacak
şekilde kira desteği sağlanmasına karar verilmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye
alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında IZTAR.E
paylarında 06/04/2021 tarihli işlemlerden (seans başından) 20/04/2021
tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Escort Teknoloji (ESCOM): Şirket iştiraki Alesta Elektronik
Teknoloji Yatırım A.Ş'nin, Öğetürk Teknoloji Anonim Şirketi'ne 2mn TL
değerleme üzerinden %15 pay karşılığı yatırım yapmaya karar verdiği
duyurulmuştur. Öğetürk Teknoloji A.Ş'ninKanallı Müşteri Deneyimi
Platformu Spechy ile işletmelerin hem Canlı Destek, Görüntülü Görüşme,
Sosyal Medya, E-Posta gibi iletişim kanallarını tek bir yerden
yönetimine hem de içerisinde bulunan Ticket sistemi ile arka ofis
süreçlerinin takibine imkan verdiği bildirilmiştir.
Kontrolmatik (KONTR): Şirket tarafından, üretim ve montaj
faaliyetlerinde kullanılmak üzere, 4.000 m2 kapalı alana sahip fabrika
binası kiralandığı duyurulmuştur.
RTA Laboratuvarları (RTALB): Devlet Malzeme Ofisi Genel Müdürlüğü
(DMO) ile SARS- Cov-2(2019-nCov)RT-qPCR tanı kitinin temini hususunda
akdedilen Sağlık Market Tıbbi Malzeme Çerçeve Anlaşması kapsamında,
17.12.2020 tarihinde verilen 500bin adet ürün siparişinin teslimatı
dün itibarıyla tamamlanmıştır. Söz konusu anlaşma kapsamında teslimi
gerçekleşen tanı kiti sayısı toplam 4mn'a ulaşmıştır.
Senkron Güvenlik (SNKRN): Şirket bağlı ortaklığı Senkron Bina
Teknolojileri A.Ş. Prizma Elektrik Ltd. Şti ve KSK İnşaat ve Ticaret
A.Ş ile SNK-PR-KSK Ortaklığını kurmuşlardır. SNK-PR-KSK ile Dicle Kök
Enerji Yatırım A.Ş firması arasında toplam 52,7mn TL bedel üzerinden
aşağıdaki sözleşmeler imzalanmıştır. Siirt 1. Grup 2021 yılı AG/OG
Elektrik Tesisi Yapım işine dair toplam 30,8mn TL bedelli ve Şırnak 2.
Grup 2021 yılı AG / OG Elektrik Tesisi Yapım işine dair toplam 22mn TL
bedelli olmak üzere iki ayrı sözleşme 05.04.2021 tarihinde imzalandığı
duyurulmuştur. Siirt 1. Grup iş sözleşmesi ile ilgili 292bin TL,
Şırnak 2. Grup iş sözleşmesi ile ilgili 208bin TL değerinde, toplam
500bin TL damga vergileri ödenmiştir. İşin tamamlanma süresi 150
takvim günüdür.
FAİZ PİYASALARI
Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde
yatay seyretti. TCMB dün 64 milyar TL'lik (%19'dan, 7 gün vadeli)
haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık
repo ihaleleri kaynaklı 346 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,72
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %1,70-%1,74 bandında
hareketin ardından %1,70 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinde genel olarak
faizlerde yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli
tarafta faizlerde 10 baz puana varan yükselişler gözlenirken, orta ve
uzun vadeli tarafta faizlerde 20 baz puana yaklaşan yükselişler
görüldü. "
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey