HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Torunlar GYO için 3,37 TL hedef fiyatını ve 'TUT' tavsiyesini sürdürdü

İş Yatırım, Torunlar GYO için 3,37 TL hedef
fiyatını ve 'TUT' tavsiyesini sürdürdü.
İş Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Kapanış (TL) : 3.63 - Hedef Fiyat (TL) : 3.37 - Piyasa Deg.(TL) :
3630 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 28.17
TRGYO Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: -7.23 Analist:
[email protected]
TRGYO 2Ç20 Sonuçları: Net zarar ve FAVÖK beklentilerden kötü

Torunlar GYO yılın ikinci çeyreğinde piyasa beklentisi 139 mn TL
ve bizim beklentimiz 150 mn TL net zararın üzerinde 162 milyon TL net
zarar açıkladı. Tahminimizdeki sapmaya beklentilerin altında
gerçekleşen operasyonel karlılık neden oldu. Şirket 2Ç20?de
beklentilere paralel 117 mn TL satış geliri kaydetti (yıllık bazda %48
düşüş). Gelirlerdeki bu düşüşte pandemi nedeniyle alınan karantina
önlemleri ve kapatılan alışveriş merkezleri ile birlikte düşen kira
gelirleri ve duran konut satışı aktivitesi etkili oldu. Kira gelirleri
(ortak alan gelirleri dâhil) yıllık bazda %61 düşüş kaydederek 72 mn
TL gerçekleşti. Konut satış gelirleri geçen ise 45 mn TL gerçekleşti
(2Ç19: 42 mn TL, 1Q20: 142 mn TL). Şirket 2Ç20?de beklentilerin
altında (ISY tahmini: 52 mn TL, piyasa tahmini: 67 mn TL) 31 mn TL
FAVÖK kaydetti (yıllık bazda %78 düşüş). Net borç geçen çeyreğe
kıyasla %2 artış göstererek 4.47 milyar TL seviyesine yükseldi.
Şirketin 2Ç20 sonu itibariyle 1.66 milyar TL (US$90mn ve EUR135mn)
döviz açık pozisyonu bulunmakta.
Yorum: Beklentilerden kötü gelen 2Ç20 sonuçlarına piyasanın
negatif tepki vermesini bekliyoruz.. Alışveriş merkezlerindeki
ziyaretçi trafiğinin sosyal mesafe önlemlerinin belirli seviyede
sürdürülüyor olması nedeniyle normale dönmesinin zaman alacağını
düşünüyoruz. 12 aylık hisse başı 3.37 TL hedef fiyat ile TUT
tavsiyemizi sürdürüyoruz.
http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20200819091715711_1.pdf '

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey