HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Bizim Toptan için 12,33 TL hedef fiyat ile 'TUT' tavsiyesini korudu

Vakıf Yatırım, Bizim Toptan için 12,33 TL hedef fiyat ile 'TUT'
tavsiyesini korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Bizim Toptan (BIZIM) 1Ç20 Finansal Sonuçları: Beklentilere
paralel net kar
Bizim Toptan, 1Ç20?de bizim beklentimize ve piyasa beklentilerine
paralel olarak, bir önceki yılın aynı dönemine yakın 3,8 mn TL net kâr
açıkladı. Operasyonel tarafta gözlenen zayıflığa karşılık, vadeli
alımlar kaynaklı finansman giderlerindeki azalış, net karlılığın
yıllık bazda aynı seviyelerde kalmasını destekledi.
Şirketin net satış gelirleri de beklentimize ve piyasa
beklentisine paralel olarak yıllık %15 artışla 1,18 mlr TL olarak
gerçekleşti. Aynı dönemde ana kategori (sigara ve şeker hariç)
satışlarına odaklanma stratejisinin sonucu olarak şirketin ana
kategori satış gelirleri yıllık %27,8 yükseliş gösterdi.
Kovid-19, dijitalleşme ve henüz faaliyete geçmemiş mağazalarla
ilgili tek seferlik giderler operasyonel karlılığa negatif etki
ederken, şirketin FAVÖK?ü 52 mn TL ile beklentimizin (60 mn TL) ve
piyasa beklentisinin (61 mn TL) altında kaldı. Bu dönemde FAVÖK marjı
yıllık 1,3 puan gerileyerek %4,4 seviyesinde gerçekleşti.
1Ç20 sonuçları, net karlılık tarafında piyasa beklentilerine
paralel gerçekleşse de operasyonel tarafta beklentilerin altında
kaldı. Şirket hisseleri son üç ayda endekse göre %37 pozitif
ayrışırken, son bir ayda ise %31 pozitif ayrıştı. Sonuçların hisse
performansına etkisinin ?nötr? olmasını bekliyoruz. Bizim Toptan
hisseleri için 12,33 TL hedef fiyat, kısa vadeli ?Endekse Paralel
Getiri?, uzun vadeli ?TUT? tavsiyemizi koruyoruz. Şirket, bugün TSİ
16:00?da 1Ç20 sonuçlarına ilişkin bir telekonferans gerçekleştirecek."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1588138830.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey