Ana SayfaANALİZ-Aselsan Analist Toplantı Notları(İntegral Yatırım Menkul)----

ANALİZ-Aselsan Analist Toplantı Notları(İntegral Yatırım Menkul)

17 Ağustos 2018 - 10:12 www.borsagundem.com

İntegral Yatırım Menkul ( http://www.integralmenkul.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Seda Yalçınkaya Özer ? Araştırma Uzmanı
Şirket, 16 Ağustos tarihinde Mali Yönetim Genel Müdür Okan Turan
öncülüğünde analist toplantısına katıldık. Önemli konu başlıklarının
özetini aşağıda bulabilirsiniz. ASELS için 2018 yılsonu hedefimiz 35
TL?dir.
Şirketten Edinilen Notlar
Küresel savunma şirketleri Defense News Dergisi tüm dünyadaki
savunma şirketlerini savunma ciroları bakımında sıralıyor. Şirket 2006
yılında 97. Sırada iken 2017 yılında 55. Sıraya yükseldi. Şirketin
stratejik planı olarak bu konudaki hedefi 50 büyük firma arasına
girmek.
Şirketin ikincil halka arzından önce Türk Silahlı Kuvvetlerini
Güçlendirme Vakfı?nın yüzde 84.58 olan payı halka arz sonrası yüzde
74.20 oldu. Piyasadaki dolaşımdaki hisseler ise yüzde 15.3?ten yüzde
25.70?e yükseldi.
Şirket, Ar-ge teşvikleri sayesinde 2023 yılına kadar kurumlar
vergisi ödemeyecek.
Şirket yetkilileri ilk yarıda yeni alınan sözleşmelerin 2.1 milyar
$ olduğunu, bakiye siparişlerinin 8.1 milyar $ olduğunu açıkladı.
Siparişlerin net satışlara oranı 2Ç18?de geçen yılın aynı dönemine
göre yüzde 40 artış sağladı.
Şirket yetkilileri halka arzdan elde edilen gelirin sabit getirili
enstrümanlarda tutulduğunu bildirdi. Şirket yetkilileri bu konuda net
bir açıklama yapmaktan kaçındı.
Şirketin şu an hali hazırda altı adet muhtemel projesi bulunuyor.
I. HAVASOJ ? Şirket söz konusu projeyi 30 Haziran?dan sonra
imzaladı. 8.1 milyar dolarlık bakiye siparişinde bu proje bulunmuyor.
II. Dost düşman tanıma sistemi seri üretim
III. Lazer güdüm kiti ? 1 milyar $?a yakın yabancı müşterinin
ihtiyacına yönelik verilmiş bir teklif. Şirket normalde muhtemel
projelere yabancı teklifleri çok koymamaya özen gösterdiğini ancak
teklifin büyüklüğü dikkate alındığında bu teklifin projeye eklendiğini
bildirdi. Şirket, teklifin ne zaman sonuçlanacağına dair net bir
bilgiye sahip değil halen müzakere ediliyor.
IV. MILGEM İ-sınıfı Firkateyn ? Savunma sanayi başkanlığı halen
tersane ihalesini sonuçlandırmadı. Tersane ihalesi sonuçlandırılmadan
şirkete her hangi bir sipariş gelmesi mümkün değil. Çünkü ihaleyi
kazandığı açıklanan tersane ile şirket alt yüklenicilik sözleşmesi
imzalayacak. Gemi başına 125 milyon Euro dört tane gemi için açılmıştı
ihale. Şirket ihale sürecini takip ettiğini bildirdi. MILGEM?in bir de
Pakistan boyutu var. Pakistan MILGEM?i yurt içerisindekinden daha
farklı. Pakistan teklifi 200 ? 300 milyon $ arasında.
V. Milli muharip uçak
VI. ALTAY Tankı seri üretim ? Savunma Sanayi ile BMC bir sözleşme
imzaladı ancak sözleşmenin tüm şartlarında mutabakat sağlanamadı. Bu
nedenle şirket BMC ile sözleşme müzakeresini nihayetlendiremedi. 250
tank için tank başına 3 ? 3,5 milyon $ şeklinde. Ancak BMC?nin 250
tankı taahhüt etmesi gerekiyor.
Bunlar haricinde Sağlık Bakanlığının devam eden Tıbbi Cihazlar
ihalesi var. Son teklif 30 Ekime uzatıldı.
Şirket yılsonu tahminlerinde net satışlarının da yüzde 20 ? 25
büyümeden yüzde 40 büyümeye revize edildi. FAVÖK Marjının %19 ? 21
arasında olacağını ve yatırım harcamalarının 650 milyon TL olduğunu
bildirdi."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey