v : Türkiye?nin üst sınıf ve lüks segmentte
(E ve F sınıfı) yer alan
ABD menşeili otomobillere yönelik ek vergi kararının en çok
etkileyeceği şirketler şöyle sıralanabilir. BMW X3, X4, X5 ve X6
modellerini, Mercedes GLE ve GLS?yi, Volvo S60?ı, ABD?de üretip
Türkiye ve Avrupa?ya satıyor. Ford Otosan ise Türkiye?de satılmak
üzere sadece Mustang modelini ABD?den ithal ediliyor. Türkiye?de lüks
segment araçlar binek araç pazarının sadece %8?ini oluşturmakta olup,
ek vergiye tabi modellerin lüks segmentteki payı %3 gibi sınırlı bir
orandadır. Tofaş Oto?nun 2017 sonu itibariyle toplam ihracatının
%4,7?si (12,7 bin adet, y/y %30 düşüş) ABD ve Kanada?ya yapılmaktadır.
Yeni Doblo, Kuzey Amerika pazarında RAM çatısı altında, Promaster City
model ismiyle ihraç edilmektedir. Tofaş?ın bu modeli için 2021?e kadar
yıllık yaklaşık 20 bin adetlik satışı ?al ya da öde? kontratlarıyla
koruma altındadır. Türkiye?nin ABD menşeili otomobillere yönelik ek
vergi kararını Tofaş Oto açısından incelediğimizde distrübütörlüğünü
yaptığı Jeep?in Grand Cherokee, Cherokee ve Wrangler modellerini yurt
içinde satılmak üzere, ABD?den ithal etmekte olduğunu gözlüyor,
getirilen ek verginin faaliyetleri ve pazar payı açısından olumsuz
etki edemeyecek kadar sınırlı olduğunu düşünüyoruz. Bununla birlikte
şirketin ihracatı göz önüne alındığında restleşmeden etkilenme
ihtimali nedeniyle olumsuz olarak değerlendiriyoruz.
- Demir Çelik : Entegre demir çelik tesislerinin
hammaddesi olan kok kömürü, çoğunlukla ABD-Kanada ve Avusturalya?dan
tedarik edilmektedir. Steeldata kaynaklı verilere göre 2017?de
ABD?den toplamda 400 mn $ değerinde, 1,9 mn ton koklaşabilir
kömür ve 358 bin ton kok ve semikok kömür ithalatı yapılmıştır. Söz
konusu vergiler nedeniyle demir çelik sektörünün maliyetlerinde artış
muhtemeldir. Kok kömürü her ne kadar Avusturalya?dan ithal edilebilir
olsa da, sel sezonunun açılmasıyla tedarik imkanı daralabilir ve
fiyatlarda yüksek seviyeler gözleyebiliriz. Kardemir?in kok kömürü
tedarikinin %40-50?si ABD?den ithal edilmektedir. Erdemir?in ise kok
tedarikinin önemli kısmının ABD?den ithal edildiğini düşünüyoruz.
(=) Bankacılık sektörü: BDDK tarafından daha önceden taslağı
yayınlanan 'İzne Tabi İşlemleri ile Dolaylı Pay Sahipliğine İlişkin
Yönetmelik'te değişiklik yapılmasına dair düzenleme yürürlüğe girdi.
Buna göre, alım satım amaçlı yapılan hisse senedi yatırımlarında,
alacakların tahsili amaçlı pay edinimlerinde, ortaklıkların sermaye
artırımlarına katılımlarda ve bankanın söz konusu ortaklığı tek başına
ya da birlikte kontrol etmesi sonucunu doğurmaması, ortaklıktaki
toplam payın kendi özkaynağının binde üçünü geçmemesi ve ortaklığın
faaliyet alanını ayrıntılı olarak açıklayan bir raporla birlikte en az
30 gün önceden Kuruma bildirilmesi kaydıyla, kanun, kanun hükmünde
kararname veya Bakanlar Kurulu Kararı ile oluşturulan ve
hizmetlerinden yararlanılabilmesi sermayesinde pay edinimi şartına
bağlı tutulan ortaklıklar ile risk yönetimi uygulamaları çerçevesinde
birden fazla banka veya finansal kuruluş tarafından kurulan
ortaklıklardaki pay edinimlerinde, bu fıkra hükümleri uygulanmayacak.
(+) Bim Birleşik Mağazalar (BIMAS): Bim 2Ç18?de piyasa
beklentisinin %10 üzerinde 293 mn TL (y/y +%36, ç/ç +%25) net kar
açıkladı. Satış gelirleri 7,8 mlr TL (y/y %26, ç/ç %12) ile piyasa
tahmini doğrultusunda gerçekleşti. Şirketin benzer mağaza büyüme oranı
yıllık %15,4, yükselen gıda enflasyonuna bağlı olarak sepet hacmindeki
artış %14,5 seviyesinde gerçekleşti. Mağaza müşteri trafiğindeki artış
bu çeyrekte de (y/y +%0,8) devam etti. Şirketin 2Ç18?de FAVÖK?ü 442 mn
TL ile ortalama piyasa beklentisinin %10 üzerinde gerçekleşti. Artan
personel sayısına rağmen, faaliyet giderlerinin satışlara oranında
iyileşme sağlanmış, FAVÖK marjı brüt marjdaki güçlü seviyeye paralel,
tahminlerin 0,4 puan yukarısında %5,7 seviyesinde oluştu.
Yorum: Beklentilere üzerinde gerçekleşen 2Ç18 sonuçlarının bugün
hisseye olumlu yansıyacağı kanaatindeyiz.
(+) Karel Elektronik (KAREL): Şirket, yapay zeka ve nesnelerin
interneti tabanlı akıllı musluklarıyla ideal içecek servisi sağlamayı
hedefleyen Pubinno ile bir üretim anlaşmasına imza attığını bildirdi.
(+) Pegasus (PGSUS): Şirketin Temmuz ayında toplam yolcu sayısı
yıllık bazda %7,6 artışla 2,93 mn oldu (iç hatta +%6, dış hatta
+%9,6). Bu dönemde kapasitede (arzedilen koltuk km) yıllık bazda %5,7
artış yaşanırken (iç hatta +%0,6, dış hatta +%6,5), yolcu doluluk
oranı yıllık bazda 2,5 puan artarak %89,2?ye yükseldi (iç hatta +4
puan, dış hatta +1 puan). Yorum: Gerek iç gerekse de dış hat yolcu
doluluk oranlarındaki iyileşmeyi, yüksek sezon nedeniyle olumlu
geçmesi beklenen 3.çeyrek finansalları açısından destekleyici
buluyoruz. "
http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1534314450.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey