Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Emlak Konut GYO için 3,08 TL hedef fiyat ile 'EKLE' önerisini sürdürdü----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Emlak Konut GYO için 3,08 TL hedef fiyat ile 'EKLE' önerisini sürdürdü

09 Mayıs 2018 - 14:02 borsagundem.com

Ziraat Yatırım, Emlak Konut GYO için 3,08 TL hedef fiyat ile
'EKLE' önerisini sürdürdü.
Ziraat Yatırım ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Şirket'in 2018 yılının ilk çeyreğindeki net dönem karı bir önceki
yılın aynı çeyreğine göre %171 oranında artarak 867,3mn TL'ye
yükselmiştir. Bizim beklentimiz 620mn TL iken, piyasa beklentisi 534mn
TL yönündeydi. Tahminimizdeki sapmada, satış maliyetlerinin
beklentilerimizden düşük gelmesi etkili olmuştur. Kar marjı yüksek
gelir paylaşımlı projelerden 1,28milyar TL gelir elde edilirken, bu
projelerden brüt kar marjı %67 olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan,
brüt kar da yine aynı dönemler itibariyle %100 oranında artarak
1Ç2018'de 898,3mn TL'ye yükselmiştir. Yılın ilk çeyreğinde net ve brüt
kar marjı ise sırasıyla %60 ve %63 olmuştur. Geçen yılın aynı
döneminde net ve brüt kar marjı sırasıyla %38 ve %54 idi.
Şirket'in FAVÖK gelirleri 1Ç2018'de 846mn TL gerçekleşerek bir
önceki yılın aynı dönemine göre %111,4 oranında artış göstermiştir.
FAVÖK marjı ise %58,9 ile yine bir önceki yılın ilk çeyreğindeki
%48'in üzerinde gerçekleşmiştir.
Emlak Konut GYO'nun 2018 yılının ilk çeyreğinde düzeltilmiş net
borcu 1.507mn TL olmuştur. Şirket'in 2017 yılı yılsonu düzeltilmiş net
borcu 1.873mn TL idi.
Emlak Konut GYO 8 Mayıs 2018 tarihi itibariyle, Net Aktif (Varlık)
Değerine göre %56 iskonto ile işlem görmektedir. Şirketin Net Aktif
Değeri Mart sonu itibariyle 21,1milyar TL'ye ulaşmıştır. Şirket'in son
bir yıllık iskonto ortalaması ise %49'dur.
Şirket tarafından geliştirilen projelerde, 1 Ocak - 31 Mart 2018
tarihleri itibariyle, toplamda 1,05 milyar TL (KDV Hariç) değerinde,
satışa esas brüt 151,9bin m2 büyüklüğe ulaşan 983 adet bağımsız
bölümün satışı (ön satışlar dahil) gerçekleştirilmiştir. Şirket 2018
yılı 1. Çeyrek için 1,14 milyar TL toplam satış değeri, 144,7bin m2
satılabilir alan büyüklüğü hedefleri olduğunu duyurmuştu. Geçen yılın
aynı döneminde bağımsız bölümün satışı adeti 2.481 iken toplam satış
değeri 2,37 milyar TL idi."

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/EKGYO-2018_05_09-1%C3%8718.pdf

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey