IşıkFX ( http://www.isikfx.com ) Tarafından Hazırlanan
Haftalık Forex Bülteni:
"Bu Hafta Gözler FOMC Kararlarında Olacak!
Geçtiğimiz hafta yurtiçi tarafta açıklanan 2017 Aralık ayı
Çeyreklik İşsizlik Ortalaması ve 2018 Ocak ayı Cari İşlemler Açığı
beklentilerden kötüydü. TCMB Para Politikası Kurulu toplantı özetini
de takip ettiğimiz yurtiçinde gündemin üst sırasında ise yine
jeopolitik risk unsurları yer aldı. Avrupa Merkez Bankası(ECB)
yetkililerinin açıklamalarını da geçtiğimiz hafta takip ettik. Başkan
Mario Draghi başta olmak üzere, yapılan konuşmaların ortak noktası
mevcut politikaların ve faiz oranlarının değiştirilmesi konusunda
acele kararlar almadan, ihtiyatlı davranılması yönündeydi.
Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch'den yapılan
açıklamada: Euro Bölgesi ve ABD'de büyümenin ivme üzerinde
olabileceği, Çin'de ise büyümenin göreceli olarak yavaşlayacağı
belirtildi. Önemli haber akışı ise ABD Başkanı Donald Trump'ın, Dış
İşleri Bakanı Rex Tillerson'u görevden alarak yerine Mike Pompeo'yu
göreve getirmesiydi. Yine, Çin ile ABD arasındaki ticaretteki negatif
görüntüyü (ABD'nin net ithalatçı konumda olması) azaltmak için yeni
tedbirler uygulayacağının iddia edilmesi ve yeni Baş Ekonomi Danışmanı
olarak Larry Kudlow'un seçilmesi de bu anlamda önemliydi. Ticaret
Savaşları'nın gündemdeki sıcaklığını koruduğu ABD'de önemli ekonomik
verilerden TÜFE oranları beklenti dahilinde gelirken, Perakende
Satışlar tahminleri karşılayamadı. Perakende Satışlar verisindeki kötü
gerçekleşme sonrası uluslararası yatırım kuruluşlarından JP Morgan'ın
1.Çeyrek ABD Büyüme tahminini yüzde 2.5'dan yüzde 2.0'ye indirdiği
görüldü. Euro Bölgesi'nde yine ABD ek gümrük vergileri gündemde yer
alırken, İtalya seçimleri sonucunda oluşan tabloya dair gelişmeler ve
ekonomik veriler de takip edildi. Bölge'nin TÜFE oranları ise büyük
oranda beklentiler dahilindeydi. İngiltere'de Brexit konusuna Rusya
ile yaşanan siyasi kriz de eklendi. Japonya'da ekonomik verilerin yanı
sıra Merkez Bankası yetkililerinin genişlemeci politikalara devam etme
yönündeki eğilimlerini gösteren açıklamalar takip edildi.
Bu hafta ekonomik gündemin en üst sırasında 20-21 Mart
tarihlerinde yapılacak olan FOMC toplantıları yer alacak. Kararlar 21
Mart akşamı açıklanacak ve kararlarının açıklanmasının ardından gözler
yeni FED Başkanı Jerome Powell'ın ilk FOMC basın toplantısına
çevrilecek. Banka'nın 25 baz puan faiz artırması beklentiler dahilinde
olup, enflasyon konusundaki açıklamalar ve sene içerisinde yapılması
planlanan faiz artırımlarının adetlerine ilişkin ipuçları ise
fiyatlamaların ana konusu olacak. Diğer Majör Merkez Bankaları
yetkililerinin görüşlerinin de takip edileceği haftada önemli ekonomik
veriler olarak İngiltere ve Yeni Zelanda faiz kararları, İngiltere
enflasyon oranları, ABD Dayanaklı Mal Siparişleri, Euro Bölgesi
Tüketici güven endeksleri ve öncü PMI rakamları, Japonya ve Kanada
TÜFE oranları takip edilecek. Haber akışları olarak ise yurtiçi
tarafta jeopolitik risk unsurları, Euro Bölgesi'nde İtalya koalisyon
görüşmeleri, İngiltere'de Brexit konusu ve ABD eksenindeki Ticaret
Savaşları'na dair gelişmeler de izlenecek.
EURUSD
Geçtiğimiz hafta veri ve haber akışı bakımından yoğun geçirilirken
ABD Başkanı Donald Trump'ın eylemleri gündemde en üst sıralarda yer
aldı. Trump, sosyal medya üzerinden yaptığı açıklamada Dışişleri
Bakanı Rex Tillerson ile İran konusunda anlaşamadıklarını ve yerine
CIA Başkanı Mike Pompeo'yu getirdiğini belirtti. Gümrük vergilerine
ilişkin gelen açıklamalara baktığımızda özellikle AB tarafının bir
uzlaşma çabası içerisinde olduğu görülürken Trump'ın yeni Baş Ekonomi
Danışmanı Larry Kudlow'un Çin ile yapılan ithalata yönelik
açıklamaları önemli oldu. ABD'den gelen önemli verilere bakacak
olursak enflasyon rakamları beklenti dahilinde gelirken Perakende
Satışları piyasadaki tahminleri karşılayamadı. Avrupa tarafında ise
İtalya seçimlerine ilişkin önemli hareketlilikler yaşandı. Merkez Sağ
İttifakı içerisinde en fazla oyu alan ve AB karşıtlığı ile bilinen
Kuzey Ligi Partisi Lideri Matteo Salvini'nin, seçimlerde tek başına en
yüksek oya sahip olan ve diğer AB karşıtı ''5 Yıldız Hareketi'' ile
koalisyon kurulabileceğine ilişkin mesajlar vermesi Euro varlıklarını
baskılayıcı unsur olarak algı buldu. Ayrıca Avrupa Merkez Bankası
Başkanı Mario Draghi'nin enflasyona yönelik açıklamaları ve varlık
alım programının devam etmesinin gerekli olduğunu belirtmesi de önemli
konular arasında yer aldı. Geçtiğimiz hafta Euro Bölgesi'nden gelen
verilerde ise açıklanan TÜFE rakamları genel olarak beklenti
dahilindeydi. Geçtiğimiz haftanın bir diğer önemli konusu da Ekonomik
Kalkınma ve İşbirliği Örgütü tarafından (OECD) yayınlanan 2018 yılı
büyüme tahminleri oldu. Kurum ABD büyüme tahminini yüzde 2.9 olarak
belirlerken Euro Bölgesi tahminini yüzde 2.1 olarak belirledi. Bu
hafta ise gözler FOMC toplantıları üzerinde olacak. Yapılacak bu
toplantıda piyasa 25 baz puanlık bir faiz artışı beklerken kurumun
ileriye dönük vereceği mesajlar önemli olacaktır. Ayrıca ticaret
savaşlarına ilişkin gelebilecek haber akışları da önemli olabileceği
gibi Avrupa'da da İtalya seçimleri ve ECB'nin aylık raporu takip
edilecek. Ekonomik takvimde ise ABD'den Yeni Konut Satışlar, Dayanıklı
Mal Siparişleri ve Mevcut Ev Satışları Euro Bölgesi'nden ise Ticaret
Dengesi, Zew Ekonomik Hissiyatı, Almanya ÜFE ve İFO İş İklimi Endeksi
açıklanacak. Ayrıca iki bölgeden gelecek PMI verileri önemli olabilir.
Teknik olarak baktığımızda 2017 Aralık itibariyle başlayan yükselen
kanalın ihlal edildiğini görmekteyiz. Şuan içinde 1.2285 altında
fiyatlamalar devam ederken geri çekilmelerin devamında izleyeceğimiz
destekler sırasıyla 1.2260, 1.2235 ve 1.2180 seviyelerinde bulunmakta.
1.2285 seviyesinin geçilmesi halinde 1.2305, 1.2360 ve 1.2395
dirençleri takip edilebilir.
USDTRY
Geçtiğimiz hafta yurt içi tarafta açıklanan Çeyreklik İşsizlik
Ortalaması yüzde 10.4 düzeyinde gelirken, 5 ay sonra veride artış
görülmüş oldu. TCMB tarafından Ocak ayı Ödemeler Dengesi Tablosu
açıklandı. Tablonun en önemli kalemi olan Cari İşlemler Dengesinde 7
Milyar 96 Milyon Dolar açık verirken, son 1 yıllık süreçteki toplam
cari açık 51 Milyar 572 Milyon Dolar oldu. Verinin aylık beklentisi 6
Milyar 900 Milyon Dolar açık verilmesi yönündeydi. 7 Mart'ta yapılan
TCMB/Para Politikası Kurulu toplantısının tutanakları da geçtiğimiz
hafta açıklandı. Toplantı özetinde genel ekonomik görünüm ve
enflasyondaki durum hakkında bilgiler verilirken, enflasyonda baz
etkisi kaynaklı dalgalanmalardan ziyade ana eğilimdeki gelişmelere
odaklanıldığına vurgu yapıldığı görüldü. Artık kronikleşmeye başlayan
jeopolitik risk unsurları da takibimizdeydi. Cumhurbaşkanı Erdoğan
Afrin'den sonra Menbiç'de operasyonların devam edeceğini yinelerken,
Dış İşleri Bakanı Çavuşoğlu ise ABD'nin Dış İşleri Bakanı'nın değişmiş
olması nedeniyle 19 Mart'taki toplantının iptal edileceğini kaydetti.
ABD'de açıklanan Çekirdek enflasyon rakamları(ÜFE-TÜFE)öngörülerle
örtüşürken, Çekirdek Perakende Satışlar beklentileri karşılayamadı.
Perakende Satışlar verisi sonrası JP Morgan ABD'nin 1.çeyrek büyüme
beklentisini yüzde 2.5'den yüzde 2.0'ye düşürdü. Genel anlamda
fiyatlamalarda yurt içi taraftaki jeopolitik, siyasi ve ekonomik risk
artışlarının etkileri görüldü. Keza 2 Yıllık ve 10 Yıllık Türkiye
tahvil faizlerinin son ayların en yüksek rakamına ulaştığı görüldü. Bu
hafta yurt içi tarafta yine jeopolitik risk unsurları takip
edilecekken, ABD'de haber akışlarının yanı sıra önemli ekonomik
veriler de açıklanacak. En önemli gelişme ise hiç kuşkusuz Çarşamba
akşamı açıklanacak olan FOMC kararları ve FED Başkanı Jerome Powell'ın
basın toplantısı olacak. Teknik olarak baktığımızda son bültenlerde
belirttiğimiz gibi 3.8890-3.9000 bandı oldukça kritik olup, buranın
üzerinde kalıcılık halinde kur için "kırmızı alarm durumu" olarak da
tabir edebileceğimiz panik işlemlerin devreye girebileceğini bir kez
daha hatırlatalım. Bu durumda takip edilebilecek dirençlerimiz 3.9360,
3.9490 ve 3.9540 seviyelerinde bulunmakta. Kurda geri çekilmeler
görülmesi halinde ise 3.9175-3.9000 ve 3.8725 destekleri takip
edilebilir.
GBPUSD
İngiltere ile Rusya arasında yaşanan siyasi gerilim geçtiğimiz
haftanın önemli konuları arasında yer alırken İngiltere Merkez
Bankası (BOE) finansal politika komitesinin açıklamaları takip edildi.
Komite'den: yüksek kredi ve getiri oranı nedeniyle Mortgage
piyasasındaki yurtiçi risk iştahının artış gösterdiği işaretlerinin
gözlemlendiği ve önde gelen İngiliz bankaları için 2018 stres testi
senaryosunun 2017 ile aynı olacağı belirtildi. Ayrıca, İngiltere'nin
cari işlemler hesabının giderek daha fazla sermaye girişi ile finanse
edildiği ve bu durumun İngiltere'nin yabancı yatırımcı güvenine
bağımlılığı artırdığı ifade edildi. Brexit tarafında ise Başbakan
Theresa May, Kuzey İrlanda sınırı konusunda verdikleri sözün arkasında
olduklarını ve Avrupa Birliği ile bu sorunu çözmek için çalışmaya
hazır olduklarını beyan etti. Öte İngiltere Brexit Bakanı David
Davis'in Avam kamarasında Brexit ile ilgili olumlu mesajlar vermesi de
önemli konular arasında yer aldı. Geçtiğimiz hafta Ekonomik Kalkınma
ve İşbirliği Örgütü'nün (OECD) yayınladığı bildiriye bakacak olursak
İngiltere ekonomisinin büyüme tahmini yüzde 1.2'den yüzde 1.3'e
yükseltilse de kurumdan yapılan açıklamada Birleşik Krallığın 2018
büyüme rakamının diğer G20 ülkelerine göre daha belirsizlik içerdiği
belirtildi. ABD tarafında ise Başkan Donald Trump'ın Dışişleri Bakanı
Rex Tillerson'ı görevden alarak yerine CIA Başkanı Mike Pompeo'yu
getirmesi gündemde bomba etkisi yarattı. Ayrıca yine Trump'ın yeni
atadığı Baş Ekonomi Danışmanı Larry Kudlow'un gerek güçlü Dolar
vurgusu gerekse Çin ile yapılan ithalata karşı olumsuz söylemleri
önemli oldu. Geçtiğimiz haftanın ekonomik takviminde ise İngiltere
tarafında önemli bir veri açıklanmazken ABD'de açıklanan enflasyon
rakamları beklenti dahilinde gerçekleşti. Bir diğer önemli veri olan
Perakende Satışlar datasıda piyasadaki tahminlerden kötü sonuçlandı.
Bu hafta ise FED/FOMC ve BOE kararları gündemde en üst sıralarda yer
alırken yine gümrük tarifelerine ilişkin gelebilecek açıklamalar da
önemli olabilir. İngiltere tarafında ise Brexit ve Rusya konusu büyük
önem taşımakta. Veri akışında ise ABD'den Yeni Konut Satışlar,
Dayanıklı Mal Siparişleri ve Mevcut Ev Satışları İngiltere'den ise
TÜFE-ÜFE, İngiliz Sanayi Birliği (CBI) Sanayi Sipariş Trendi takip
edilecek. Ayrıca iki ülkenin Merkez Bankası yetkililerinden gelecek
açıklamalarda önemli olabileceğinden takip edilmesinde fayda
görüyoruz. Teknik olarak Mart ayı itibariyle yükselen kanal oluşumu
göze çarpmakta. Şuan itibariyle 1.3960 direncine yakın fiyatlamalar
görülürken buranın aşılması halinde 1.3975, 1.3995 ve 1.4020
seviyeleri takip edilebilir. 1.3960 altında yaşanacak geri
çekilmelerde ise 1.3900,1.3800 1.3760 destekleri önemli olabilir.
BRENT PETROL
Hafta içinde açıklanan veri akışında Amerikan Petrol Enstitüsü
(API) haftalık ham petrol stokları 1.156 milyon varil artış kaydederek
428 milyon varile ulaştı. Veri, 1.500 milyon varillik beklentilerin
altında kaldı. ABD Enerji Bilgi İdaresi (EIA) haftalık ham petrol
stokları da 5 Milyon 22 Bin varil artış ile son 6 haftanın en yüksek
rakamı olan 430 Milyon 928 Bin varile ulaştı. Merakla beklenen ABD
üretiminde ise artış 12 Bin varille sınırlı kaldı. Ancak buna rağmen
veride 10 Milyon 381 Bin varil ile yeni bir rekor seviye görülmüş
oldu. Öte yandan ABD Baker Hudges sondaj kuyu sayısı 4 kule artışı
gösterdi ve 800'e ulaştığı görülürken son 8 haftanın 7'sinde yükseliş
göstererek istikrarını koruduğu gözlemlendi. Bunun dışında Irak Petrol
Bakanı Cebbar Luaybi'nin açıklamaları takip edildi. Uzun süre sonra
ilk kez petrol üretiminin artabileceğine ilişkin bir ipucu verirken
piyasada arz eksikliği istemediklerini belirten Luaybi 2021'e kadar
günlük üretimin 600 bin varil arttırmayı planladıklarını söyledi ve
üretim artışı için ise OPEC'le anlaşmaya varmasını beklediklerini
ekledi. İran Petrol Bakanı Bijan Zangane ise piyasada sanal arz
eksikliği oluşturmak istemediklerini, 2021'e kadar günlük ham petrol
üretimini 600 bin varil arttırmayı planladıklarını dile getirirken,
Çinli yatırımcılara geri ödeme için petrol üretimini artırmaları
gerekeceğini savunarak üretim artışı konusunda net bir mesaj vermiş
oldu. Ayrıca hafta içinde Suudi yetkililer, İngiliz meslektaşlarını
Suudi Aramco'nun halka arzının 2019'a kadar ertelenmesini muhtemel
olduğu konusunda bilgilendirdiler. Suudi Arabistan daha önce yaptığı
açıklamada Aramco'nun bu yılın ikinci yarısında yabancı piyasada halka
arz edilmesinin hedeflendiğini ifade ediyordu. Son olarak OPEC aylık
raporu 2018'de OPEC dışı ülkeler için arz artışı öngördü. Uluslararası
Enerji Ajansı (IEA) aylık raporunda ise: 2017 'de 97 Milyon 800 Bin
varil olan global petrol talebinin 2018 yılında 99 Milyon 300 Bin
varile ulaşmasının beklendiği belirtilirken, ABD'deki korumacılık
arayışının ekonomik büyüme tahminleri için risk oluşturduğu
vurgulandı. Bu hafta yeniden haftalık ham petrol stokları ve haber
akışları takip edilecek. Teknik olarak, yukarı yönlü atakların devam
etmesi durumunda 66.40, 66.55 ve 67.10 seviyeleri önemli olabilir.
Bunun dışında aşağı yönlü geri çekilmelerin söz konusu olması halinde
ise 65.65, 65.30 ve 64.85 destek seviyeleri takip edilebilir.
ONS ALTIN
Değerli metalin hafta içinde satıcılı bir seyir izlediği
görülürken veri akışında ABD Şubat ayı Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi
(TÜFE) aylık bazda yüzde 0.2, yıllık bazda ise yüzde 2.1 ile
beklentileri karşıladı. Gıda ve enerjiden arındırılmış TÜFE verisi ise
aylık yüzde 0.2, yıllık olarak ise yüzde 1.8 olarak beklentilere
paralel açıklandı. Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ise aylık bazda yüzde
0.2 ile yüzde 0.1 olan beklentilerin üzerinde açıklanırken yıllık
olarak ise beklentiler dahilinde yüzde 2.8 olarak gerçekleşti. Diğer
bir veri olan Şubat ayı Perakende Satışlar ise beklentileri
karşılayamamış görünüyor. Haber akışında ise gündeme oturan olay, ABD
Başkanı Donald Trump'ın Dışişleri Bakanı Tillerson'un görevine son
vermesi oldu. Sosyal medya üzerinden konuya açıklık getiren Trump,
Tillerson'un yerine CIA Direktörü Mike Pompeo'yu atadığını açıkladı.
Bunun dışında Dışişleri Bakanı Müsteşarı Goldstein'in de görevine son
verildi ve yerine ABD Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Heather Nauert
atandı. Goldstein'in kovulma sebebinin Trump'ın kararlarıyla ilgili
yaptığı yorumlar olduğu tahmin ediliyor. Öte yandan ABD-AB ticaret
savaşının olasılığı da piyasaları endişeye sürüklemeye devam ediyor.
Fransa Maliye Bakanı Bruno Le Maire bu durumdan endişe ettiklerini ve
Avrupa'nın, ABD'nin yeni gümrük tarifelerine yanıt vermesi gerektiğini
ifade ederken AB'den Juncker ise gelecek günlerde ABD'nin gümrük
tarifeleri konusunda daha açık olmalarını beklediklerini iletti. ABD
Başkanı Donald Trump ise Ticaret Bakanı Ross'un AB temsilcileri ile
kendilerine karşı uygulanan ve adil olmadığını iddia ettiği yüksek
gümrük vergilerini ve bariyerleri görüşeceklerini söyledi. Son olarak
Trump'ın Çin'den ithal teknoloji ve tüketici elektroniği ürünlerine 60
milyar Dolar'ı bulabilecek gümrük vergisi getireceği konuşuluyor. ABD
Ticaret Odası da konuyla ilgili Trump'a Çin mallarına gümrük vergisi
getirme planından vazgeçme çağrısı yaparken, bu durumun yıkıcı bir
ticaret savaşına yol açılacağı belirtildi. Hatırlanacağı gibi Beyaz
Saray Danışmanı Peter Navarro, Trump'ın önümüzdeki hafta Amerika'ya
karşı Çin'in yaptığı ticaret uygulamalarına çözüm getirmek için
seçenekleri inceleyeceğini duyurmuştu. Bu hafta içinde FED'in faiz
kararı ve sonrasında FED Başkanı Jerome Powell'in yapacağı açıklamalar
ons altın fiyatlamalarında kritik önem arz edecektir. Teknik olarak
baktığımızda büyük resimde 3 ay önce başlayan yükselen kanalın ihlal
edildiği görülürken küçük resimde yükselen kanal içerisinde düşen
kanal oluşumu takip edilmekte. Geri çekilmelerin devamı için 1313
seviyesi altında kalıcılık önem arz etmekte. Bu durumun oluşması
halinde 1305,1297 ve 1294 destekleri takip edilebilir. 1313 üzerinde
fiyatlamalarda ise 1316, 1322 ve 1329 dirençleri takip edilebilir."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey