ANALİZ-BIST100 Bülteni(Alnus Yatırım)

Alnus Yatırım ( http://www.alnusyatirim.com/ ) Tarafından
Hazırlanan Analiz:
"Winter Is Coming
Hayali senaryo şu: Geçen hafta büyük yatırımcılar oturup Türk
piyasalarını tartıştı. Önce Goldman Sachs, "enflasyonun bu yıl % 10
üzerinde olacağını ve TCMB'nin faiz oranlarını daha da artırması
gerektiği" görüşünü tekrarladı. Son cari açık verisine göre 2017
Ocak'ta 33,5 milyar dolar açık veren Türkiye 2018 Ocak'ta 51,5 milyar
dolar açık vermişti. Bu kez diğer kurumlar Goldman'a hak verdiler. TL
değer kaybedince enflasyonun da tek haneye düşme ihtimali kalmayacaktı
zaten. O zaman önce dolar + piyasa faizi artacak sonra Merkez Bankası
arkadan gelecekti. (TCMB en yakın 25 Nisan'da toplanacak)
Geçen hafta dolar 3.80'den 3.92'ye çıktı. Tahvilde de satış var:
Gösterge faiz % 13'den başlayıp % 14'e dayandı. Borsada ise yabancılar
satmadılar. Üstelik antideprasan almış gibi dalgalanması da azaldı.
BIST100 önceki hafta % 0.1, geçen hafta da % 0.3 artış yaşarken risk
göstergesi olan günlük getirilerin standart sapması bu iki haftada %
0.5'e indi. Oysa yılbaşından beri % 1.2 seviyesindeydi. (Dow Jones
Endeksinde geçen ayki standart sapması % 1.9 olmuştu.) Bu sakin ve
riskten uzak dönem bu hafta bitecek.
Senaryonun devamında BIST100 için 3 seçenek görüyoruz. 21 Mart FED
toplantısı bu seçeneklerden birini hızlandırabilir.
1- Döviz kurundaki ataklar azaldığı bir dönemde bazı yabancıların
satışlarını artırması ile 113,000'e inebilir.
2- Döviz kurunda ataklarla dolar tarihi zirve görüp 4 TL'ye
çıkabilir. Borsada panik satışlarla 113,000'e inebilir.
3- Yurtdışı piyasaların desteğiyle dövizin ateşi düşer ve yabancı
yatırımcıların alımlarıyla BIST 100 119,250'ye yönelir.

STRATEJİ

Bu sabah asya borsalarında hafif satıcılı bir seyir var.
Modelimize göre (09:15 itibariyle) VIOP X30YVADE 250 puan
civarında kayıpla, BIST 100 ise % -0.1 civarında güne başlayacaktır.
117,000-117,500 aralığı aşağı kırılırsa güç zayıflayabilir. Bu
yüzden hedge yapılmalı. Hedef 113,000 seviyeleri olabilir. Aksi
durumda 117,500 üzerinde kalmayı başarırsa bu hafta 119,250 görülme
olasılığı artar."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey