ANALİZ-İkili İşlem Önerisi-Akbank/Aralık Vadeli BIST30(TEB Yatırım)

TEB Yatırım ( http://www.tebyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Sabah Notu:
"İkili İşlem Önerisi - ( AKBNK AL / BIST30 Aralık vadeli kontrat
SAT (Kod: F_XU0301217S0))
AKBNK son satış fiyatı: 8,85 TL
F_XU0301217S0 son alış fiyatı: 127,250 TL
Hedeflenen getiri: %5,5
Zarar-Kes (''Stop-loss'') seviyesi: -%3,5

AKBNK temel görüş:

Akbank'tan 4Ç17'de karlılıkta güçlü büyüme bekliyoruz. TÜFE
tahmininin düzeltilmesiyle TÜFE'ye endeksli menkullerden daha yüksek
gelir, yukarı yönlü devam eden kredi fiyatlandırmaları sayesinde
kredi-mevduat makasının genişlemesi ve mevduat maliyetlerinin düşmesi
karlılığı destekleyecek.
Akbank'ın azalan swap kullanımından dolayı daha az zarar
yazacağını öngörüyoruz. 2017 yılı içinde en yüksek swap maliyeti
düzeltilmiş net faiz marjını 4. Çeyrekte elde edeceğini düşünüyoruz.
Net spesifik kredi risk maliyetinin 60 baz puan civarında düşük
kalabileceğini öngörüyoruz.
Akbank 2018 tahmini 5.7x F/K ve 0.8x PD/DD, 2018 tahmini %15 öz
sermaye karlılığı ile işlem görmektedir.

Teknik:

AKBNK son bir aydır piyasadan (BIST30) %8 negatif ayrışmaktadır.
RSI göstergesi (36) aşırı satım sinyali vermemekle birlikte stokastic
ve MACD pozitife dönüyor : cari fiyatlarda piyasaya karşı AKBNK uzun
pozisyon alma sinyali veriyor (Lütfen Grafik2'e bakın)
AKBNK / BIST30 rasyosu 26 ayın en düşük seviyesinde işlem
görmektedir (Lütfen Grafik1'e bakın)

AKBNK / BIST30 rasyosu en son Haziran 2008'de bu seviyede işlem
görmüştü.

Rasyonun (AKBNK AL / BIST30 SAT) %5,5 yükselerek 13 Kasım
kapanışına (13 işlem günü öncesine) dönmesine pozisyon alıyoruz. İkili
işlem önerimizde %3,5 Zarar-Kes (''Stop-Loss'') kullanılmasını
öneririz.
AKBNK / BIST30 korelasyonu, Lehman miladı sonrası 0.965 (belirleme
katsayısı 0.931) gerçekleşmektedir (Kaynak: Bloomberg lineer
logaritmik korelasyon günlük kapanış fiyatları bazında)"

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey