HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Reel Kapital Menkul,Akbank için 11,20 TL hedef fiyat ile 'TUT' önerisinde bulundu

Reel Kapital Menkul, Akbank için 11,20 TL hedef fiyat ile 'TUT'
önerisinde bulundu.
Reel Kapital Menkul'ün ( http://www.kapitalfx.com ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Takipteki krediler oranı yüzde yüzde 2 ile yüzde 3 olan sektör
ortalamasının bir hayli altında gerçekleşmiştir. Akbank'ın
kullandırdığı kredilerin %22'si tüketici, %37'si kurumsal, %33'ü
ticari, %8'i ise diğer ticari kredilerden oluşuyor. Öte yandan sermaye
yeterlilik oranı 30 Haziran 2017 itibariyle %15.97 ile Türk bankacılık
sektöründe sınır olan %12'nin oldukça üzerinde. Banka, düşük takipteki
krediler ve yüksek karşılık oranı avantajı ile beraber aktif kalitesi
bakımından ön plana çıkabilir.
İlk yarıda karlılığı destekleyen faktörler net faiz ve net
komisyon, ücret gelirlerindeki artışın yanı sıra, karşılık giderindeki
düşüş olmuştur. Aynı zamanda bankanın daha önce %8 olan yıllık TÜFE
tahmini %9,50'ye güncellenmiş ve buna bağlı olarak TÜFE'ye endeksli
menkul kıymet getirisinde 2. çeyrekte artış görülmüştür. Bu gibi
faktörlerle beraber, banka yılın ilk 6 ayında karını geçen senenin
aynı dönemine göre %24 artırarak 3 milyar 23 milyon TL seviyesine
getirmiştir. TL mevduat maliyetlerindeki artış, kredi - mevduat
makasında çeyreksel bazda daralmaya neden olsa da, takibe düşen
kredilerin azalması ve tahsilat oranının artması buna bağlı olarak net
risk maliyetinin azalması kredi kalitesinde artışa işaret etmektedir.
Banka hisseleri genelde varlık değeri üzerinden işlem görmektedir.
Hisse varlık fiyatını görmüş ve bu sebeple kar realizasyonuna
geçmiştir. Gelinen fiyat seviyelerinde bankanın risk rasyosu yüksek ve
potansiyeli sınırlıdır. Ancak biz orta vadede ekonominin ve sektörün
gidişatını olumlu bulduğumuzdan 11,20 TL potansiyel fiyat ile orta
vadede "tut" önerisinde bulunuyoruz."

Analizin tamamı için:

https://cdn.kapitalfx.com/userfiles/docs/tr/Hisse%20Raporlar%C4%B1/AKBNK_KPD_RAPOR_2Q17.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey