Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Garanti Bankası için hedef fiyatını 10,8 TL'ye çıkartırken, 'AL' tavsiyesini korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Garanti Bankası için hedef fiyatını 10,8 TL'ye çıkartırken, 'AL' tavsiyesini korudu

27 Nisan 2017 - 09:49 borsagundem.com

İş Yatırım, Garanti Bankası için hedef fiyatını 10,05 TL'den 10,8
TL'ye çıkartırken, 'AL' tavsiyesini korudu.
İş Yatırım'ın ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirmelere yer verildi:
"Garanti Bankası 2017 1Ç? de TL 1,525mn solo net kar açıkladı.
Açıklanan kar rakamı piyasa ve bizim beklentilerimize göre sırasıyla
%6 ve %8 üzerinde bulunuyor. Banka ilk çeyrekte TL200mn serbest
karşılık ayırmasına rağmen öz kaynak karlılığını %17 gibi oldukça iyi
bir yere taşımış durumda. Özellikle olumlu gelişen marjların etkisi,
KGF destekli ve ihtiyaç kredilerinin de sürüklediği kredi büyümesi ile
beklentilerden daha iyi gelişmekte olan aktif kalitesi karlılığı
oldukça iyi bir düzeye getirmiş durumda. Bankanın kuvvetli Tüfe?ye
endeksli portföyünde menkul kıymet gelirlerini artırmış durumda ama
banka burada %7 enflasyon varsayımına göre gelirlerini kaydediyor.
Muhtemelen ikinci çeyrekten sonra enflasyon beklentilerinde yapılacak
yukarı yönlü düzeltme ile Garanti önümüzdeki çeyreklerde mevduat
maliyetlerinin baskısına rağmen marjlarını koruma kapasitesine sahip.
Faaliyet giderlerinde ilk çeyrekte görülen artışın düşüp tüm yıl için
beklenti düzeyi olan %6-8 aralığına gerilemesini bekliyoruz. Provizyon
giderleri ise takipe atılan kredilerin düşüşü ve çok kuvvetli seyreden
tahsilatlarla oldukça düşük bir düzeye çekilmiş durumda. Banka için
2017 kar beklentimizi TL 5.5 milyar düzeyinden TL 5.78 milyar düzeyine
artırıyoruz. Hedef piyasa değerimizi de TL 10.05 den TL 10.8 düzeyine
çıkarttık."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20170427093109110_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey