Vakıfbank ( http://www.vakifbank.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Dün ABD?de Chicago Fed Aktivite endeksi ve imalat sektörü PMI
verileri takip edildi. Cuma günü açıklanacak kritik üçüncü çeyrek
büyüme verisi öncesinde gelen ve ekonomik aktiviteye ilişkin öncül
olarak görülen veriler karışık bir görünüm çizdi. İmalat PMI endeksi
beklentilerden iyi gelirken Chicago Fed Aktivite endeksi hafif azalış
kaydetti. Dün de Fed yetkililerinden açıklamalar gelmeye devam etti.
St. Louis Fed Başkanı James Bullard, Aralık toplantısında faiz
artırımı ihtimalinin yüksek olduğunu ancak artırımın yavaş yapılması
gerektiğini ifade etti. Chicago Fed Başkanı Charles Evans ise, Fed'in
faiz artırımları için enflasyondaki ilerlemeyi baz alması gerektiğini
ve Fed'in enflasyon hedefine ulaşmak için faiz oranlarını düşük tutmak
zorunda kalabileceğini söyledi. Söz konusu gelişmelerin ardından
Fed?in Aralık ayında faiz artırımına gideceğine dair piyasa beklentisi
%70 seviyesine yükseldi. Bu hafta ABD tarafında yoğun bir veri takvimi
bulunuyor ancak açıklanacak veriler arasında en önemlisi üçüncü ç
rek büyüme verisi. İkinci çeyrek büyüme verisinin %1.1?den %1.4?e
revize edilmesinin ardından üçüncü çeyrek büyüme verisinin %2.5
seviyesinde açıklanması bekleniyor. Haftaya yapılacak Kasım ayı Fed
toplantısı öncesinde verilerin çizeceği görünüm yakından takip
edilecek. Söz konusu toplantının 8 Kasım?da yapılacak başkanlık seçimi
öncesinde yapılacak olması nedeniyle Fed?in faiz oranlarında bir
değişikliğe gitmesini beklemiyoruz. Ancak verilerde aşırı bir bozulma
olmadığı sürece, Fed?in Aralık ayında faiz artırımına gitmek için
piyasaları yeterince hazırladığını düşünüyoruz. Temmuz ayında %20
civarında bulunan Aralık ayı faiz artırım beklentisinin son dönemde
Fed yetkililerinden gelen açıklamalarla %70 seviyesine yükselmiş
olması da buna işaret ediyor. Artık piyasalarda, Aralık ayında faiz
artırımı yapılıp yapılmayacağından öte 2017 yılında faiz artırımı ile
ilgili nasıl bir yol izleneceği fiyatlanıyor. Aralık toplantısının
ardından Fed?in 2017 yılında da faiz artırımında yavaş davranacağı
beklentisi haki olursa piyasalarda sakinleşme yaşanabilir. Genel
piyasa beklentisi 2017 yılının tek bir faiz artırımı ile
geçiştirilebileceği yönünde olsa da piyasalarda bu konuda belirsizlik
var. Son dönemde Fed?e ilişkin beklentilerle yukarı yönlü seyir
izleyen dolar endeksinde ve dolar cinsinden varlıklarda değer kazanımı
sürüyor.
Avrupa?da açıklanan PMI İmalat ve Hizmet endeksleri sırasıyla 53.3
ve 53.5 ile uzun dönemden sonraki en yüksek seviyede açıklandı.
Verilerin beklentilerin de oldukça üzerinde kaldığı görüldü. Bugün
ise Euro Bölgesinin en büyük ekonomisi olan Almanya?nın IFO iş dünyası
endeksi açıklanacak. Gelişen piyasalar endeksi, Fed?in bu yıl bitmeden
faiz artıracağı beklentisinin artmasıyla düştü. Birleşik Krallık
başbakanı Theresa May bölgesel yönetim başbakanlarıyla yaptığı
toplantıda, 23 Haziran tarihli referandumda AB?de kalma oylarının
ağırlıkta olduğu Kuzey İrlanda ve İskoçya başbakanlarına Brexit
müzakerelerinde pozisyonlarını zayıflatmamalarını söyledi. İskoçya
Başbakanı Sturgeon ise ?bu toplantıdan sonraki bilgim toplantıdan
öncekinden fazla değil? diyerek konuya olan uzaklığını dile getirerek
bu çağrıyı eleştirdi. Asya tarafına geldiğimizde, bugün endekslerin
karışık seyrettiğini görüyoruz. Japonya Nikkei endeksi günü %0.76
artıda tamamladı.
Dün yurtiçi piyasaların gündeminde de dış gelişmelere yönelik
fiyatlamalar vardı. USD/TL kuru dün hafif geri çekilirken BİST 100
endeksi günü artıda sonlandırdı. Bugün yurtiçi gelişmeler, Fed
yetkililerinin konuşmaları ve dolar endeksinin hareketi yurtiçi
piyasaların seyrinde yakından takip edilecek. Bu hafta yurtiçi veri
takviminde ise Perşembe günü açıklanacak TCMB Ekim ayı PPK toplantı
özeti ve yılın üçüncü enflasyon raporu öne çıkıyor. Enflasyon
Raporu?nda yılsonu enflasyon beklentisinde bir değişikliğe gidip
gitmeyeceği önemli olacak.
Döviz
USD/TL kuru dün 3.0886 seviyesini gördüğü günü 3.08?den kapattı.
TCMB?nin Ekim ayı PPK toplantısında faiz oranlarında indirime
gitmeyerek sabit bırakmasının ardından daha önce gelişmekte olan ülke
para birimlerinden negatif ayrışan TL son günlerde gelişmekte olan
ülke para birimlerine yakın hareket ediyor. Dün EUR/TL kuru ve sepet
kurda (0.5*$+0.5*¬) da düşüş yaşandı. EUR/TL kuru dün günü 3.3524?ten
ve sepet kur ise 3.2159?dan kapattı. Kur bu sabah 3.08 seviyelerinde
hareket ediyor. Bugün kurun hareketleri açısından yurtiçi gelişmeler
ve küresel piyasalar izlenmeye devam edilecek. ABD?de açıklanacak
veriler ve Atlanta Fed Başkanı Dennis Lockhart?ın konuşması takip
edilecekler arasında öne çıkıyor. Dolar endeksinin güçlendiği ortamda,
Fitch?ten gelebilecek olası haberler göz önüne alındığında USD/TL
kurunda yukarı hareket görülebilir. Bu bağlamda önümüzdeki günlerde
USD/TL kurunun 3.10 seviyesinde ve sepet kurun (0.5*$+0.5*¬) ise 3.25
seviyesinde günlük ve haftalık kapanış yapıp yapmayacağı takip edile
k. Kurun bugünkü yukarı yönlü hareketlerinde 3.10 seviyesi ilk direnç
seviyesi olmaya devam edecekken, aşağı yönlü hareketlerde ise 3.07
ilk destek seviyesi olarak takip edilebilir.
EUR/USD paritesi dün haftanın ilk işlem gününde yataya yakın
hareketler yaparak günü 1.0882 seviyesinden bir miktar artıda
tamamlamadı. Dün açıklanan Euro bölgesi PMI verilerinin beklentilerin
oldukça üzerinde uzun süreden sonraki en yüksek seviyede gelmesi aşağı
yönde hareket eğiliminde olan paritenin kayıplarını bir miktar
sınırlasa da paritedeki zayıf seyrin ana nedeni Euro?nun
zayıflamasından ziyade Dolar?ın güçlü seyretmesi olduğu söylenebilir.
Sabah saatlerinde açılışa yakın hareket ettiğini gördüğümüz parite
için bugün ECB başkanı Draghi?nin yapacağı konuşma fiyatlamalarda
etkili olabilir. Ayrıca Euro Bölgesinin en büyük ekonomisi olan
Almanya?nın IFO iş dünyası güven endeksi de bugün açıklanacak önemli
bir veri olarak takip edilmeli. Paritenin hareketlerinin diğer bir
kaynağı olan dolar tarafındaki gelişmelere bakıldığında, dün
itibarıyla Fed?in Aralık ayında faiz artırma ihtimalinin %71
seviyesine yükseldiğini görüyoruz. Bu seviye de Fed?in faiz artırım
öncesinde piyasayı buna hazırladığının b r göstergesi olabilir.
ABD?ye dair bu hafta takip edilecek önemli bir veri olarak ikinci
çeyrek büyümesi yer alıyor. Beklentisi %2.5 olan veri piyasalar ve
parite açısından önemli. Uzun süredir 50, 100 ve 200 günlük basit
hareketli ortalama seviyelerinin çok altında seyreden EUR/USD
paritesinin dolar endeksi DXY?nin 98 seviyesinin üzerinde tutunmaya
devam ettikçe yukarı yönde hareketlerinin kısıtlı olduğunu
düşünüyoruz. Pariteyi günlük bazda teknik olarak değerlendirdiğimizde
1.0822 desteği önemini korumaya devam ediyor. Yukarı yönde olası bir
harekette ise uzun süre boyunca destek olarak izlediğimiz 1.0961
seviyesi direnç olarak karşımıza çıkabilir.
Faiz
Geçen hafta önce TCMB?nin faiz indirimine devam edeceği
beklentileriyle %9?un altına gerileyen, sonrasında ise TCMB?nin faiz
indirimi yapmaması ile tekrar %9 seviyesinin üzerine çıkan 2 yıllık
gösterge tahvil getirisi yeni haftanın ilk işlem gününde yatay
seyretti. Böylece 2 yıllık gösterge tahvil faizi günü Cuma günkü
kapanışıyla aynı seviye olan %9.05?den sonlandırdı. 10 yıllık tahvil
getirisinde de dün yatay seyir hâkimdi. Cuma gününe göre 2 baz puan
gerileyen 10 yıllık tahvil getirisi %9.83?den kapandı. Bu hafta
yurtiçinde piyasaların seyrini etkileyebilecek çok önemli bir veri
açıklaması görünmüyor. Perşembe günü açıklanacak yılın son Enflasyon
Raporu?nda yılsonu enflasyon beklentisinde bir değişikliğe gidip
gitmeyeceği önemli olacakken, yurtiçi piyasalar daha çok jeopolitik
gelişmeleri ve yurtdışı veri açıklamalarını takip edecek. Özellikle
ABD?de Cuma günü açıklanacak üçüncü çeyrek büyüme verisi önemli
görünüyor. Bu hafta kurdaki hareket gösterge faizin hareketinde de
belirleyici olabilir. 2 yıl ık gösterge faizin hareketlerinde %9 ilk
destek, %9.50 ise ilk direnç seviyesi olarak önemli.
Hisse Senedi
Geçtiğimiz hafta TCMB?nin yaptığı faiz toplantısından faiz
indirimlerine ara verme kararının çıkmasıyla birlikte iç dinamiklerde
yaşanan güven unsurunun desteğiyle USD/TL kurundaki geri çekilme
borsaya da alım getirdi. BIST 100 endeksi bankacılık hisse
endeksindeki yükselişlerin öncülüğünde dünkü işlemlerde %1.4 değer
kazancı ile 79,932 seviyesinden günü tamamladı. Endeksin günlük bazda
Polonya hisselerinden sonra en fazla yükseliş kaydeden gelişmekte olan
ülke endeksi olmasına karşın, en son 23 Eylül tarihinde görmüş olduğu
80,087 tepe seviyesini kıramadığı görülüyor. Bu sabah itibarıyla
endeksin söz konusu seviyelere yaklaşmış olduğu dikkate alındığında bu
seviyenin yukarı yönlü kırılması halinde 15 Temmuz tarihinden kalan
boşluğun dolma ihtimali bulunmakta. Ancak hali hazırda dış
dinamiklerde Fed?in Aralık ayında faiz artırımına gideceği
beklentileri, iç dinamiklerde ise Fitch?in önümüzdeki dönemde kredi
not değerlendirmesi yapacak olması TL cinsi varlıklar üzerinde baskı
yaratan önemli parametreler başında geliyor. Endeksin yukarı yönlü
hareketlerinde 80,000 direnci, dolar cinsi endekste ise 15 Temmuz?dan
beri kalıcı bir şekilde kırılamamış görünen 2.60 sent direncinin
önemli olduğunu düşünüyoruz. Bu bağlamda hem TL hem de dolar cinsi
dirençlerin yukarı yönlü kırılmadığı sürece endekse satışların gelme
ihtimali olduğunu unutmayalım. Endekste yaşanabilecek olası geri
çekilmelerde ise TL bazında 75,500, dolar bazında ise 2.45 sent
destekleri takip edilmeli.
Emtia
Fed yetkililerinden 2016 yılı bitmeden faiz artırımına
gidilebileceğine yönelik sinyaller gelmeye devam ediyor. Altın
fiyatları gelen sinyallerin ve dolar endeksi ile ABD 10 yıllık tahvil
getirisindeki yukarı yönlü hareketlerin baskısı altında seyir
izliyor. Altın fiyatları dün günü %0.2 düşüşle 1,264 dolar/ons
seviyesinden sonlandırarak temkinli tavrını sürdürdü. Bu durumda
haftanın ilk işlem gününde altına dayalı varlık fonlarından sert çıkış
yaşanmasının da etkili olduğunu düşünüyoruz. Bununla birlikte Fed?in
Aralık ayında faiz artırımına gideceğine ilişkin piyasa beklentisinin
%70 civarına yükselmesi altın fiyatlarının yukarı yönlü denemelerini
sınırlandırıyor. Bu hafta ABD?de ekonomik aktiviteye ilişkin veriler
ile üçüncü çeyrek büyüme verisi açıklanacak. Söz konu verilerle altın
fiyatlarında hareketlilik artabilir. Verilerin olumlu görünüm çizmesi
piyasalardaki faiz artırım beklentisinin daha da artmasına sebep
olacağından altın fiyatlarında geri çekilme görülebilir. Altın
fiyatlarının aşağı yönl hareketlerinde 1,241 dolar/ons desteği
izlenebilir. Öte yandan, verilerin ardından dolar endeksinde ve ABD
10 yıllık tahvil getirisinde belirgin bir değişiklik yaşanmazsa altın
fiyatları yukarı yönlü girişimlerini sürdürebileceğinden 200 haftalık
basit hareketli ortalama seviyesi 1,280 dolar/ons seviyesi takip
edilmeye devam edilmeli.
Dün Irak Petrol Bakanı?nın üretimin azaltılmasına ilişkin
anlaşmadan Irak?ın muaf tutulması gerektiği yönündeki açıklamalarının
anlaşmanın uygulanabilirliğine ilişkin kuşkuları artırması sonucu
petrol fiyatları değer kaybetti. ABD ham petrol fiyatları dün gün
içinde 50 dolar/varil destek seviyesinin altına gerilese de günü 50.52
dolar/varil seviyesinden kapatmayı başardı. Petrol fiyatlarının dün
tekrar 50 dolar/varil seviyesinin üzerine çıkmasında OPEC Genel
Sekreteri?nin söz konusu sorunla ilgili görüşmek üzere Irak?a
gideceğinin açıklanması etkili oldu. ABD ham petrol fiyatları bu sabah
50 dolar/varil seviyesinin üzerinde hareket ediyor. Bugün Irak?tan
gelecek açıklamalar ve ABD?de özel sektör tarafından açıklanacak
haftalık stok verileri takip edilecektir. ABD ham petrol fiyatlarının
aşağı yönlü hareketlerinde 50 dolar/varil desteği önemini koruyor.
Yukarı yönlü hareketlerde ise 51.60 dolar/varil ilk direnç seviyesi. "
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey