Meksa Yatırım ( http://www.meksayatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Forex Analizi:
"Dün piyasanın en önemli gündem maddeleri TCMB ve ECB?nin PPK
toplantı kararlarıydı. Haftanın son işlem gününde yaşanacak
gelişmeleri incelemeden önce gelin her iki merkez bankasına yönelik
gelişmeleri değerlendirelim:
İlk olarak TCMB ile başlayalım. Banka Ekim ayı PPK toplantı
kararlarında yedi ay sonra ilk defa marjinal fonlama maliyetinde
indirime gitmedi ve %8.25 olan koridorun üst bandını sabit bıraktı.
Aslında bu kararı hafta içi siyaset tarafından gelen açıklamalar
ile birlikte değerlendirdiğimizde sürpriz olarak nitelememekteyiz.
Zaten piyasanın faizlerin sabit bırakılma olasılığını fiyatlaması
sonucu hafta içerisinde 3.1140 seviyesi ile tarihi zirvesini gören
dolar kuru TCMB öncesi 3.07 seviyelerine kadar gevşemişti. Merkez
bankasının yapmış olduğu açıklamalarda ise
Son dönemde açıklanan verilerin ve yılın üçüncü çeyreğine yönelik
göstergelerin iktisadi faaliyetlerin ivme kaybettiğini belirtiyor. Bu
durumda zaten piyasalarda adına sürpriz değil. 3. Çeyrekte bir hayli
düşük bir büyüme beklentisi zaten piyasalarda mevcut.
Asıl dikkat çekici cümle ise para politikasında sadeleşme
sürecindeki bir sonraki adımın yönü ve zamanlamasının verilere göre
şekilleneceğinin belirtilmesi. Yani bankanın hala faiz indirimi için
fırsat kolladığını görüyoruz. Bunun için en önemli konu TL?de görülen
değer kaybının kabul edilebilir sınırlar içerisinde kalması gerektiği?
Önümüzdeki dönemde TL?nin izin verdiği ölçüde parasal sadeleşme adına
faiz indirimleri devam edebilir. Fakat FED beklentileri ile küresel
ölçekte güçlenen ABD doları TCMB?nin elini bağlayacak önemli bir
unsur. Hatırlatmak gerekirse Aralık ayında FED?in faiz artırım
olasılığı %70?e yakın bir oranda bulunuyor.
Kısa vadeli etki bakımından TCMB?nin faiz indirimine ara vermesi
TL adına pozitif. Zaten bu fiyatlamayı da kararın ardından 3.07
seviyelerinden 3.05 seviyelerine kadar gevşeme ile gördük. Fakat yıl
içerisinde asıl belirleyici etkinin FED beklentileri olacağını
düşünüyoruz. Dolayısıyla TCMB etkisi sonucu kısa vadede pozitif bir
etki oluşsa bile TL?de kırılganlığın sürme ihtimali bulunuyor.
Piyasanın odağında bulunan bir diğer merkez bankası olarak da
ECB?yi takip ettik. Banka piyasaların beklentisi doğrultusunda
herhangi bir politik adım atmamakla birlikte ekstra önlemleri Aralık
ayında değerlendireceklerini de belirtti. Buna karşılık Mario
Draghi?nin konuşması piyasalar adına çok daha önem arz etmekteydi.
Draghi?den özellikle bir sorunun cevabı isteniyordu. O da ECB?nin
varlık alım programında azatlım konusunun tartışılıp
tartışılmadığıydı. Draghi net bir ifade ile tartışılmadığını söyledi
ve bu sayede EUR/USD paritesi 1.0950 seviyelerinin aşağısını test
etti. Buna karşılık Draghi, parasal genişlemenin bu boyutta sonsuza
kadar sürdürülemeyeceğini yalnız uygulamaların aniğ olarak
durdurulmasının da mümkün olmadığını belirtti.
Merkez bankalarının yanında piyasanın takip ettiği diğer
gelişmeler ise ABD?de açıklanan Philadelphia FED imalat endeksi ve
mevcut konut satışları datasıydı. Her iki verinin de piyasaların
beklentilerinin üzerinde açıklandığını gözlemledik.
Haftanın son işlem günü sakin geçmeye aday. Bu noktada özellikle
Kanada merkezli gelişmeleri takip edeceğiz. Bu durumda TÜFE ve
perakende satışlar verisi önem arz ediyor. Çekirdek TÜFE?de aylık %0.2
ve yıllık %1.8 oranında artış beklentisi bulunuyor. Çekirdek perakende
satışlar verisinde ise %0.2 artış bekleniyor.
Euro Bölgesi?nde ise Ekim ayına ilişkin tüketici güveni datası
izlenecek. Piyasa beklentisi tüketici güven endeks değerinin 7.9 puan
gerilemesi yönünde.
EUR/USD Analizi
Dün ECB Başkanı Mario Draghi?nin varlık alımlarını azaltma
konusunu tartışmadıklarını söylemesi ile birlikte paritede gerileme
hareketlerinin hızlandığını takip ediyoruz. Bu sayede bir süredir
önemle izlediğimiz 1.0950 desteğinin de kırılarak 1.0900 seviyesine
doğru gevşemenin yaşandığını görmekteyiz. Gün içerisinde gerilemenin
devamı açısından bu seviyenin aşağı yönde geçilmesi gerekiyor. Bu
yönde bir fiyatlamanın oluşması durumunda ise ilk olarak 1.0840 ve
ardından 1.0800 desteklerini takip edeceğiz. Yukarı yönde hareketlerin
oluşması içinse 1.0950 seviyesinin üzerinde fiyatlamalar görmemiz
gerekiyor. Bu sayede 1.1000 ? 1.1040 ve 1.1070 dirençleri potaya
girebilir.
Dirençler: 1.0950 ? 1.1000 ? 1.1040
Destekler: 1.0900 ? 1.0840 ? 1.0800
Ons Altın Analizi
1265 seviyesinin üzerinde fiyatlamaların oluşması sarı metalde
kısa vadeli alçalan trend direnci konumunda bulunan 1274 seviyesine
kadar yükseliş hareketlerini tetiklese de bu seviyenin aşılamaması
yeniden satış baskısının artmasına neden oluyor. Özellikle EUR/USD
paritesinde yaşanan gerilemenin dolar endeksinde yükselişi
tetiklediğini ve bu sayede ons altın fiyatlarında gerilemenin
yaşandığını düşünüyoruz. 1265 seviyesinin aşağısında oluşan
fiyatlamalar devam ederse ilk olarak 1257 ve ardından 1250
desteklerine kadar gevşeme ihtimali bulunmaktadır. Bunun yanında 1265
seviyesi üzerinde fiyatlamalarda bir kere daha 1274 ön palana
çıkabilir. Özellikle bu direnç seviyesinin aşılabilmesi 1280 ? 1287
seviyelerine doğru yükseliş hareketini tetikleyebilir.
Dirençler: 1265 ? 1274 ? 1280
Destekler: 1257 ? 1250 ? 1246
USD/TRY Analizi
TCMB?nin Ekim ayı PPK toplantısında faiz artırımına gitmemesi
paritenin 3.0570 desteğinin aşağısını test etmesini sağlasa da bu
seviyelerde şimdilik kalıcılığın sağlanamadığını görüyoruz. Şayet bu
destek seviyesinin kırılamaması yukarı yönde atak hareketlerinin
görülmesine neden olabilir. Bu durumda 3.0750 direnci önem
kazanacaktır. Şayet bu seviyenin aşılabilmesi 3.0900 ? 3.1000
bölgesine doğru yeni bir yükseliş atağını beraberinde getirebilir.
Bunun yanında 3.0570 desteğinin kırılması ve bu seviyenin altında
kalıcılığın sağlanması durumunda kısa vadede 3.0450 ve 3.0350
desteklerini izliyoruz olacağız.
Dirençler: 3.0570 ? 3.0900 ? 3.1000
Destekler: 3.0570 ? 3.0450 ? 3.0350
GBP/USD Analizi
1.2260 desteğinin kırılması ile birlikte kısa vadede 1.2220
seviyelerinin aşağısının test edildiğini fakat bu seviyenin altında
kalcılığın sağlanamadığını görmekteyiz. Dolayısıyla gün içerisinde ilk
destek seviyesi olarak 1.2220?yi takip edeceğiz. Şayet bu seviyesinin
de aşağı yönde geçilebilmesi durumunda paritede 1.2175 ve 1.2135
seviyeleri potaya girebilir. Buna karşılık 1.2220 destek seviyesinin
üzerinde tutunması durumunda fiyatların 1.2260 direncine doğru atak
hareketleri gerçekleştirme ihtimali bulunuyor. Yalnız yükselişin
devamı açısından bu seviyenin aşılması gerekiyor. Bu yönde bir
fiyatlama görülebilirse 1.1300 ve 1.2330 dirençleri bir kere daha
hedef konumuna yerleşebilir.
Dirençler: 1.2260 ? 1.2300 ? 1.2330
Destekler: 1.2220 ? 1.2175 ? 1.2135
USD/JPY Analizi
Paritede yaşanan yükseliş hareketinin sonucu olarak 104.00
seviyesinin üzerinde fiyatlamaları takip etmekteyiz. Yükselişin devamı
açısından bu seviyenin üzerinde kalıcılığın sağlamasına çok önem
veriyoruz. Bu fiyatlamanın gerçekleşebilmesi durumunda 104.30 ve
104.60 kısa vadede izlenmesi gereken teknik seviyeler olarak ön plana
çıkacaktır. Özellikle 104.30 üzerinde kapanışların paritede 105.00
seviyesine kadar yükseliş hareketinin oluşmasını sağlayabileceğini
düşünüyoruz. Fakat gerileme yukarı yönde hareketler gerçekleşmez ve
yükselişler yerini düşüş hareketlerine bırakırsa 103.55 ? 103.20 ve
102.90 destekleri hedef konumuna yerleşebilir.
Dirençler: 104.30 ? 104.60 ? 105.00
Destekler: 103.55 ? 103.20 ? 102.90
Vadeli Ham Petrol Analizi
51.60 seviyesinin üzerinde kalıcılığın sağlanamaması soncu petrol
fiyatlarında yaşanan gerilemenin hız kazandığını ve bu sayede 50.50
desteğinin de aşağısında fiyatlamaların oluştuğunu takip ediyoruz. Bu
seviyenin altında kalıcılığın emtiada gerilemenin devamına neden
olabilir. Bu durumda ise önemle izleyeceğimiz teknik destek seviyesi
49.70 olacaktır. Kısa vadeli yükselen trend desteği olarak da takip
ettiğimiz bu seviyenin kırılması petrol fiyatlarında ki gerileme
ivmesini artırabilir. Bu sayede 49.20 ara desteği ile birlikte 48.50
desteği potaya girebilir. Buna karşılık 50.50 üzerinde ki
fiyatlamalarda yeniden 51.00 ve 51.90 seviyelerine doğru yükseliş
görebiliriz.
Dirençler: 50.50 ? 51.00 ? 51.90
Destekler: 49.70 ? 49.20 ? 48.50"
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey