Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Erdemir için tavsiyesini 'Endeksin Altında Getiri'den 'NÖTR'e revize etti----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Erdemir için tavsiyesini 'Endeksin Altında Getiri'den 'NÖTR'e revize etti

11 Ağustos 2016 - 10:15 borsagundem.com

Ak Yatırım, Erdemir için tavsiyesini 'Endeksin Altında Getiri'den
'NÖTR'e revize etti.
Ak Yatırım ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
Ak Yatırım, Erdemir hedef fiyatını ise 4,60TL'den 5,18TL'ye
yükselttiklerini bildirdi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Ereğli Demir Çelik (EREGL TI) 2Ç16?da 318 milyon TL net kâr
açıkladı. Bu rakam yıllık %28 düşüşe ancak önceki çeyreğe göre %94
büyümeye işaret ediyor ve ortalama piyasa beklentisi olan 308 milyon
TL?ye paralel gerçekleşti. Net kâr bizim 158 milyon TL net kâr
tahminimizin de üstünde kaldı. Tahminimizdeki sapma beklediğimizden
yüksek gelen VAFÖK ve diğer ve finansal gelirlerden kaynaklandı. 12
aylık hedef fiyatımızı revize ederek 4,60 TL?den 5,18 TL?ye yükselttik
ve önerimizi
Endeksin Altında Getiri?den Nötr?e çektik. Şirketin 2Ç16 cirosu yıllık
%16 düşüş ve çeyrek bazda %4 büyüme ile 2 milyar 669 milyon TL olarak
gerçekleşti. Buna göre cironun ortalama piyasa beklentisi olan 2
milyar 863 milyon TL?nin biraz altında kaldığı, ancak bizim tahminimiz
olan 2 milyar 656 milyon TL?ye paralel geldiği gözleniyor. 2Ç16?da
VAFÖK yıllık %14 düşüş ve çeyrek bazda %84 büyüme ile 559 milyon TL
olarak gerçekleşti. VAFÖK?de ortalama piyasa beklentisi olan 528
milyon TL?ye paralel ancak bizim tahminimiz olan 420 milyon TL?nin
üstünde geldi. 2Ç16 VAFÖK marjı %20,9 ile 2Ç15?deki %20,6?nin biraz
üstünde ve 1Ç16?daki %11,8?in çok üstünde. Çeyrek bazdaki yüksek VAFÖK
artışı 1Ç16?nin sonları ve 2Ç16?nın ortalarına kadar süren satış fiyat
artışları karşısında maliyet avantajı yakalanması sayesinde
gerçekleşti.

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Sabah_Postası-110816/30356d60-583f-47e5-a106-c84d0e6ab125.pdf

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey