ANALİZ-Turkcell(Halk Yatırım)

Halk Yatırım ( http://www.halkyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Analiz Raporu:
"Turkcell 2Ç16?da 416 milyon TL net kâr ile piyasa beklentisi olan
550 milyon TL?nin altında net kâr açıkladı (2015 yılının aynı
döneminde açıkladığı 712 milyon TL?lik net kâra göre %42, bir önceki
çeyreğe göre ise %26 azalışa işaret ediyor). Kârlılıktaki gerilemenin
başlıca nedenleri düşük nakit bakiyeli vadeli mevduat faiz gelirindeki
azalış, 4,5G borcundan kaynaklı faiz giderlerindeki artış ile 4,5G
lisansı sebebiyle amortisman giderlerinde yaşanan artış olup,
sonuçların hisse performansına etkisinin ?negatif? olacağını
düşünüyoruz.
Şirketin konsolide net satış gelirleri 2Ç16?da yıllık bazda %8,6
artarak 3,4 milyar TL?ye yükseldi. Yurt içi satış gelirleri yıllık
bazda %8 artışla 3,01 milyar TL?ye yükselirken uluslararası satış
gelirleri yıllık bazda %0,5 azalışla 204 milyon TL oldu. Turkcell
Türkiye gelirlerinin %79?unu oluşturan bireysel segment gelirleri %8
artış gösterirken, %18?ini oluşturan kurumsal segment gelirleri de
%8?lik yıllık artış kaydetti.
Nisan 2016?da kullanımına başlanan 4,5G teknolojisinin de
katkısıyla %60?a ulaşan akıllı cihaz penetrasyonu ve toplam data
kullanıcı sayısındaki yükseliş ile mobil ve sabit data gelirleri
yıllık %36,2 artışla 1,14 milyar TL?ye, servis ve çözüm gelirleri de
%56,1 artışla 248 milyon TL?ye yükseldi.
Grup gelirlerinin %6?sını oluşturan Turkcell Uluslararası
gelirleri, Ukrayna ve Belarus faaliyetlerinin yerel para birimi
cinsinden sırasıyla %7,1 ve %25,1 büyümesine rağmen, Ukrayna ve
Belarus?ta yerel para birimlerinin değer kaybetmesinin etkisinde
kaldı.
Şirketin konsolide FAVÖK rakamı 1,03 milyar TL ile yıllık bazda
%3,5 yükselirken, piyasa beklentisi olan 1,08 milyar TL?nin altında
kaldı. Turkcell Türkiye FAVÖK?ü %0,9 artışla 923 milyon TL, Turkcell
uluslararası FAVÖK?ü ise Ukrayna ve Belarus?ta yerel para birimlerinin
yıllık bazda değer kaybından olumsuz etkilenerek %4,8 azalış ile 53
milyon TL oldu. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey