Burgan Yatırım ( http://www.burganyatirim.com.tr/ ) Tarafından
Hazırlanan Borsa İstanbul, VİOP ve Tahvil Analizi:
"TL ve TL varlıklarda sert satış baskısı sürerken bugün gözler PPK
toplantısında olacak. TCMB'nin piyasaların etkin işleyişini sağlamak
için hafta sonu açıkladığı likidite dahil bir dizi önlem ve Başbakan
Yardımcısı Mehmet Şimşek ile TCMB Başkanı Çetinkaya'nın yabancı
yatırımcılarla uzun süren telekonferansı sonrası dün sabah saatlerinde
toparlanma çabasında olan ancak değer kazanımını koruyamayan TL
açısından bugünkü PPK toplantısı önem taşıyor. Cumhurbaşkanı
Başdanışmanı Cemil Ertem?in dün TCMB?nin piyasaların beklentileri
doğrultusunda adım atacağına yönelik söyleminin TCMB?nin bugün faiz
indirimlerine ara vermesi ihtimalini güçlendirdiğini düşünüyoruz.
Yaşanan olaylar öncesinde 50 baz puanlık faiz indirimi beklentimiz
olmasına rağmen bu durumların sonrasında TCMB?nin faiz indirimi
yapmayarak bu toplantıda temkinli kalacağını ve ılımlı mesaj vermeyi
sürdüreceğini düşünüyoruz.
Moody's Türkiye'nin notunu indirim için izlemeye aldı. Moody's,
Türkiye'nin yatırım yapılabilir en düşük seviye olan Baa3 olan kredi
notunun çöpe düşürülebileceğini açıkladı. Darbenin başarısızlığına
rağmen Moody's, krediyle ilişkili risklerin yüksek olmasıyla, darbenin
oluşumunun daha geniş politik zorlukları yansıttığını belirtti. Darbe
girişiminin ardından yurt genelinde yapılan operasyonlar sürerken ABD
Dışişleri Bakanı John Kerry?nin Türkiye'nin NATO üyeliğinin tehlikede
olabileceğini söylemi satış baskısını artırdı, kredi derecelendirme
kuruluşlarından gelen açıklamalar ise dikkat çekiciydi. S&P darbe
girişimi sonrası Türkiye'nin içinde bulunduğu durumun etkilerini
değerlendireceklerini açıkladı. Kurum orta ve uzun vadede yerel siyasi
durum, bu duruma yabancı yatırımcıların nasıl yanıt vereceği,
Türkiye'nin derecelendirmesiyle alakalı potansiyel makroekonomik
etkiler, bankacılık sektörü ve gelecek birkaç günkü finansal
transferleri değerlendireceğini belirtti. Moody's not indirimi için
izlemeye a ması öncesinde dün gelişmeleri izlediğini söylerken, dış
kırılganlıkların Türkiye'nin karşı karşıya olduğu en büyük risklerden
biri olduğunu söylemişti. Türkiye kredi notu açısından belirgin dış
kırılganlıklar, dinamik iç siyasi durum göz önüne alındığında
uygulanan politikaların yönü hakkında belirsizlik ve tarihsel olarak
dış kırılganlıkları artıran iç ve jeopolitik türbülans gibi
zorluklarla karşı karşıya" denildi.
Fitch ise "Darbe girişiminin nota baskı oluşturması Türk hükümetinin
tepkisine bağlı" ifadesini kullandı.
Tahvil Bono Piyasasında faizler yükseliyor, yeni öneri için
piyasaların denge bulmasını ve bugünkü PPK toplantısını yakından
takip edeceğiz. TL?de yaşanan değer kayıplarıyla birlikte faizlerde
yükseliş eğilimi destek buluyor. 2 yıllık gösterge tahvilde bileşik
faiz %8.89 olurken 10 yıllık gösterge tahvilde bileşik faiz %9.73?e
yükselmiş bulunuyor. Küresel düşük faiz ortamında TCMB?nin de faiz
indirimlerine devam edeceği beklentisi darbe girişimine kadar olan
sürede faizleri düşürse de TL?de yaşanan volatilite faizleri de
olumsuz yönde etkiliyor. Yaşanan olaylar öncesinde 50 baz puanlık faiz
indirimi beklentimiz olmasına rağmen bu durumların sonrasında
TCMB?nin faiz indirimi yapmayarak bu toplantıda temkinli kalacağını ve
ılımlı mesaj vermeyi sürdüreceğini düşünüyoruz.
BIST sert satış baskısı altında. Haftanın son günü 92720
seviyesinden %10 getiri ile kapattığımız pozisyonun ardından spot
piyasada yeni pozisyon önermiyoruz. BIST 100?de 74.000 seviyelerinin
altına gelmekte zorlanacağını ve bu seviyenin alım için uygun olduğunu
düşünüyoruz. BIST30?da bu seviye 92.000?e tekabül ediyor. BIST30?da
Ağustos sonu vadeli 92.000 seviyesinden Put opsiyonu satış öneriyoruz.
(Vade Sonu: 31/08/2016, Pozisyon Primi:1,20 TL, Başabaş Değeri:
90.800). Her ne kadar volatilite birkaç günlük süre zarfında sürecek
olsa da panikle hareket etmenin sakıncalı olduğunu, piyasaların
dengesini kazanmasına paralel yeni pozisyonlar için makul adım atmanın
yararlı olacağını düşünüyoruz. Endeks yaşanan gelişmelerin baskısıyla
200 günlük ortalamanın altına geldi. Dün tek seansta gerçekleştirilen
işlem hacmi son 2 ayın günlük hacminden fazla olması dikkat çekiciydi.
Dünkü dip seviyesi olan 75,500 bugün de destek olacaktır. Direnç ise
200 günlük ortalamanın geçtiği 77,500 seviyesidir. Viop açılış 95,4
destek 94,800 ve 93,900 direnç 96,900.
(+/-) Perakende Sektörü Resmi Gazete?ye göre çeşitli bakanlık
yetkililerinden oluşan bir Perakendeciler Konseyi oluşturulmuş.
Sürekli basında yer alan perakende yasası (AVM?lerin ve
süpermarketlerin çalışma saatlerinden, küçük esnafın dükkan
açabileceği yerlere kadar konuları kapsadığı söylenen) ile ilgili bir
gelişme olabilir. Genel itibariyle gıda perakendecilerini çok
etkileyecek bir şey çıkacağını sanmıyoruz.
(+) THYAO ABD THY'ye koyduğu uçuş yasağını kaldırdı. Hisseyi
pozitif etkileyeceğini düşünüyoruz. "
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey