Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Uluslararası ilişkilerdeki düzelme sinyalleri ile Türk finansal
varlıklar destek bulabilir
İsrail ve Rusya ile yaşanan olumlu gelişmeler Türk finansal
varlıkları üzerindeki risk primini azaltabilir. 24 Kasım'da Rus
uçağının düşürülmesinden bu yana olan dönemde BIST-100 Endeksi, MSCI
Gelişen Piyasalar Endeksi'nden dolar bazında %3 geride kaldı.
Bloomberg piyasa tahminlerinin ortalamasına göre, BIST-100 Endeksi,
MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi'ne kıyasla %31 ıskontoda işlem görüyor.
Dün İsrail'le yaşanan uzlaşma haberlerinin ardından Rusya ile de
uzlaşma sürecinin başladığı, Erdoğan'ın bu hafta içinde Putin ile bir
telefon görüşmesi yapacağı haberleri, 7 aydır Türk finansal varlıkları
üzerinde özellikle turizm kanalından rahatsızlık yaratan bir göreli
baskının hafiflemesine yardımcı olabilir. Binali Yıldırım ayrıca Mısır
ile ilişkilerin düzeltilmesine yönelik olarak da ılımlı sinyaller
verirken, erken seçim olmayacağını da yineledi.
Döviz sepeti 3,08 civarında sakin seyrini sürdürürken, olumlu
haberlerle birlikte TL'de daha fazla değerlenme görebiliriz. Dün 20
baz puan kadar gevşeyen TL cinsi tahvil getiri eğrisinde de kısa
vadede 20-30 baz puan kadar daha gevşeme beklemeye devam ediyoruz.
BIST-100 Endeksi de önümüzdeki günlerde, Cuma günü açılışta bıraktığı
boşluğu kapatarak tekrar 77-78 bin seviyesini hedefleyebilir.
" BIST: BIST-100 Endeksi'nin 74-75 bin bölgesinde taban
oluşturma çabasını koruyarak yükselişini sürdürmesini bekliyoruz.
" Faiz: Gelişmiş ülkelerde uzun vadeli faizlerin gerilemeye
devam etmesini bekliyoruz. Bu da periferi ve özellikle GOÜ
spread'lerinin açılmasında, yukarı yönde olan faiz hareketi baskısını
azaltabilir. Türkiye tahvillerinde de olası ilk satışların ardından
tepki alımları görebiliriz.
" Döviz: Kısa vadede TL üzerindeki göreli baskı sürebilecekse
de, kurlardaki yükselişlerde, faiz avantajından faydalanmak amacıyla
TL'ye geçilmesi görüşümüzü koruyoruz. EUR/USD paritesi kısa vadede
1,10 desteğinde tutunmaya devam edebilir.
" Emtia: Orta vadede belirsiz bir döneme girdiğimiz için
portföylerde koruma amaçlı olarak bir miktar altın bulundurulmasını
öneriyoruz. Altında kısa vadede yukarı sıçramalarda kademeli satımlar
düşünülebilir. Ancak belirsizliklerin sürmesi altının sevdiği bir şey.
Kısa vadeli yeni tepki alımı için ons altında 1.300 dolar seviyelerini
beklemek uygun olabilir.
BIST
BIST-100 Endeksi'nin Rusya ile ilgili olumlu haber akışından
olumlu etkilenerek yükselişini sürdürmesini bekliyoruz. Rusya ile olan
ilişkilerin düzelmesine risk iştahı düzelmesi açısından duyarlılığı
olabilecek olan şirketler arasında, THY, Pegasus, Çelebi, TAV, Enka,
Anadolu Cam, Trakya Cam, Şişe Cam, Aksa Akrilik, Anadolu Efes,
Denizbank ve Net Turizm yer alıyor. Ayrıca Rusya'da ileride 2018 Dünya
Kupası ile ilgili taahhüt işlerinden Tekfen Holding, Alarko Holding ve
Anel Elektrik pay alma potansiyeline sahip olabilir.
Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aygaz, Bimeks,
Çimsa, Emlak GYO, Garanti Bankası, Gübre Fabrikaları, Kardemir D, Soda
Sanayi, TSKB. (Detaylar için tıklayınız)
Kantitatif Analize Dayalı Aylık Portföy Önerileri: Adel, Bagfaş,
BİM, Bolu Çimento, Çelebi, İndeks Bilgisayar, Petkim, Soda Sanayi,
Tofaş, Vestel (Detaylar için tıklayınız)
Şirket - Sektör - Makroekonomi Haberleri
" Merkez Bankası Haziran ayı para politikası kurulu kararı özet
notlarını açıklayacak.
Faiz
Dün gösterge tahvil faizi 21 baz puan düşerek günü %9,01
seviyesinden kapattı. 10 yıllık tahvil faizi ise 18 baz puan düşerek
kapanışı %9,58'den gerçekleştirdi. Yurtiçindeki olumlu siyasi
gelişmelerin de etkisiyle, Türkiye 10 yıllık tahvil faizindeki düşüş
benzer gelişmekte olan ülke tahvil faizlerinin ortalama düşüşünden 10
baz puan daha fazla olarak gerçekleşti. Birleşik Krallık halkının
AB'den çıkma yönünde tercih kullandığı referandumdan bu yana güvenli
liman olarak algılanan ABD tahvillerine gelen alımlar dün de devam
etti. ABD 10 yıllık tahvil faizi 12 baz puan daha düşerek %1,44
seviyesine gelirken, verim eğrisi 2007 yılından beri en yatay halinde
seyrediyor. Yataylaşan verim eğrisi, artan küresel riskler ve
kötüleşen büyüme dinamikleri nedeniyle Fed'in faiz artırımları
konusunda zorlanacağı yönündeki fiyatlamayı yansıtıyor olabilir.
Önümüzdeki haftalarda, İngiltere'nin AB'den çıkış koşullarıyla ilgili
beklentiler ve merkez bankalarının finansal koşullardaki olası
bozulmalara karşı geliştereceği reaksiyonlar tahvil piyasaları
açısından önemli olacak. Özellikle Avrupa Merkez Bankası'nın
uyguladığı parasal genişleme ve alacağı ek önlemler satışın
derinleşmesini engelleyebilir. Böyle bir ortamda, ilk satışların
ardından TL cinsi tahvillerin alım için cazip olduğunu düşünüyoruz.
İki yıllık tahvilde %9,75'in üzerinde, 10 yıllık tahvilde de %10,25'in
üzerinde önerdiğimiz kısa vadeli alım yönündeki pozisyonlar, 2 yıllık
tahvilde %8,75, 10 yıllık tahvilde de %9,25 seviyeleri hedeflenerek
korunabilir.
Döviz
İngiliz Sterlini dün son 31 yılın en düşük seviyesini gördü?
Birleşik Krallık (BK) referandumunda AB'den ayrılma yönünde karar
çıkması (Brexit) sonrasında kredi derecelendirme kuruluşu S&P, BK 'nın
kredi notunu iki basamak birden indirerek "AAA"dan "AA"ya seviyesine
çekti. Bu haberle birlikte dün son 31 yılın en düşük seviyesi olan
1,3126'yı gören Sterlin/Dolar paritesi, BK ve AB yetkililerinden
gelebilecek olumlu açıklama beklentisiyle bugün açılışta yeniden
1,32-1,33 bandında işlem görüyor. Opsiyon piyasaları ve analist
tahminlerine bakıldığında orta vadede 1,26-1,28 aralığına doğru
baskının devam edebileceği gözlenirken, Sterlin/Dolar paritesindeki
düşüşlerin alım fırsatı olarak değerlendirilmesinin erken bir karar
olabileceğini düşünüyoruz. Fed'in 2016 yılında faiz artırması
beklenmediği bir ortamda dolar varlıkların güvenli liman olarak talep
görmesi Euro/Dolar paritesinde orta vadeli aşağı yönlü baskının devam
edebileceğini gösterirken paritede kısa vadeli 1,10 desteği giderek
önem kazanıyor.
TL faiz avantajı nedeniyle dolar karşısında değerini koruyor...
Brexit sonrasında güvenli liman arayışındaki yatırımcıların ilk
tercihlerinden olan ABD varlıklarına talebin artması Doların Euro ve
Sterlin karşısında hızlı değer kazanmasına neden olurken, TL
karşısında göreli olarak güçsüz kalmasına neden oluyor. Brexit
sonrasında Cuma günü 3,00 seviyesini gören Dolar/TL açılışta 2,92
civarında seyrediyor. Dolar/TL'de yükselişlerde satış yapılarak TL'ye
geçilmesinin uygun olduğu görüşümüzü korumaya devam ediyoruz.
Emtia
Brent petrolde Nijerya ve Norveç'teki gelişmeler takip ediliyor...
Brexit endişeleriyle dünya genelinde güçlenen Dolara paralel olarak
değer kaybeden Brent petrolde dün gün içinde 47 dolar seviyesinin
altında fiyatlamalar görülürken Nijerya'dan gelen haberler de petrol
fiyatlarını baskıladı. Nijerya'da terorist gruplar ile hükümet
arasında ateşkes sağlanması ile petrol üretim miktarının günlük 300
bin varil artış gösterdiğinin açıklanması fiyatlar üzerinde baskının
artmasına yol açtı. Ancak Norveç'te önümüzdeki Cumartesi gününden
itibaren 7 petrol kuyusunda greve gidilebileceği haberi Brent petrolde
pozitif bir başlangıca yol açarken fiyatların 47,5 dolar üzerinde
seyrettiğini görüyoruz.
Altın (ons) fiyatlarında hafif satıcılı seyir izleniyor...
Altın(ons) Brexit Birleşik Krallık (BK) ve AB yetkililerinden
gelebilecek olumlu haberler beklentisiyle hafif satıcılı seyrederken
açılışta işlemlerin 1.315-1.320 dolar civarında gerçekleştiğini
görüyoruz. Altında kısa vadede yukarı sıçramalarda kademeli satımlar
düşünülebilir. Kısa vadeli yeni tepki alımı için ons altında 1.300
dolar seviyelerini beklemek uygun olabilir.
Uluslararası Piyasalar
" ECB verilerine göre Mayıs ayında Euro bölgesinde kredi hacmi
ve M3 para arzında artış görüldü. Şirketlere verilen kredilerde yıllık
%1,4, hanehalklarına açılan kredilerde yıllık %1,6 artış
kaydedilirken, önceki ay verileri ile karşılaştırıldığında olumlu
performans gözlemlendi. M3 para arzı ise yıllık %4,9 büyüme gösterdi.
" ABD hizmetler sektörü öncü PMI verisi Haziran ayında bir
önceki aya göre değişmeyerek 51,3 olarak açıklandı. ABD ekonomisinin
%80'ini oluşturan hizmetler sektöründe Nisan ayından bu yana durağan
bir seyir görülmesi ABD ikinci çeyrek büyümesinin %1,0 civarında
kalabileceğine işaret ediyor. "
Analizin tamamı için:
http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Sabah_Postası-280616/72795425-2d7a-41f1-806b-d2c652e8b252.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey