Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Tofaş'ı %5 ağırlıkla model portföyüne ekledi----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Tofaş'ı %5 ağırlıkla model portföyüne ekledi

05 Mayıs 2016 - 13:08 borsagundem.com

Deniz Yatırım, Tofaş'ı %5 ağırlıkla model portföyüne ekledi.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Tofaş'ı (TOASO) "Orta-Uzun Vade" model portföyümüze ekliyoruz.
Tofaş'ın (TOASO), BIST-100 hisseleri arasında zor bulunan bir büyüme
hikayesi olduğunu savunuyorduk. Bu durum şirketin al ya da öde
anlaşmaları ve ihracat odaklı olan defansif yapısı ile de
desteklenmektedir. Şirket için en büyük soru işareti, yeni modeller
için olabilecek zayıf talep ve bunların lansmanı sırasında marjlarda
oluşabilecek volatiliteydi. Fakat, şirketin 2016 ilk çeyrek sonuçları
bu korkunun yersiz olduğunu ispatlamış oldu. Bunun yanında, şirket
yönetimi 2016 üretim ve satış rakamlarını yukarı revize edip
beklentilerin üstünde gerçekleşen ilk çeyrek kar marjlarının devam
edebileceğini belirtti. Bu bilgiler ışığında, 2016 satış, VAFÖK ve net
kar tahminlerimizi sırasıyla %11, %5 ve %19 oranında arttırdık.
İskonto oranlarımızda yapılan değişiklikle beraber hedef fiyatımızı
%11 oranında arttırarak 27.50 TL'ye yükselttik. Şirket, benzerlerine
göre daha yüksek büyüme vaad etmesine rağmen 2016 VAFÖK çarpanı (8.6x)
bazında yine benzerlerine göre aynı çarpanda işlem görmektedir.
Dolayısıyla, hisse için olumlu görüşümüzü koruyor ve AL tavsiyemizi
sürdürüyoruz. Hisseyi Orta ve Uzun Vade model portföyümüze %5
ağırlıkla ekliyoruz.

TEKNİK YORUM

TOASO: 21.00 - 22.16 arasındaki yatay bandın alım için fırsat
olacağını düşünüyoruz. Teknik olarak 22.70 üzerinde alımlar
hızlanacaktır."

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey