Vakıfbank ( http://www.vakifbank.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"ABD?de dün açıklanan veriler karışık bir görünüm çizdi. Cuma günü
açıklanacak olan kritik tarım dışı istihdam verisi öncesinde yakından
izlenen ADP özel istihdam Nisan ayında 158 bin kişi açıklanarak 198
bin olan beklentilerin oldukça altında kaldı. Bir önceki aya ait veri
ise 200 bin kişiden 194 bin kişiye aşağı yönlü revize edildi. Öte
yandan, hizmet PMI ve ISM hizmet verilerinin beklentilerin üzerinde
açıklanması hizmet sektöründe genişlemenin devam ettiğini gösterdi.
Sanayi sektörünün gidişatı hakkında ipucu veren verilerden biri olan
fabrika siparişleri ise ulaşım araçlarına olan talebin artması ile
birlikte Mart ayında %1.1 artış göstererek beklentileri aştı. Dün Fed
yetkililerinden Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari?nin, Fed?in tüm
makroekonomik verileri yakından izlediğini ve veriler izin verdiğinde
faiz konusunda harekete geçeceğini belirttiği konuşması da takip
edildi. Dün dolar endeksi yükselirken, ABD 10 yıllık tahvil getirileri
düştü. ABD borsaları ise karışık gelen ekonomik veriler sonrasında
enerji hisselerindeki gerileme öncülüğünde düşüşle kapandı. Bugün
ABD?de haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek. Ancak bu
hafta için en önemli veri yarın açıklanacak olan tarımdışı istihdam
olacak. Verinin Nisan ayında 200 bin kişi civarında artış göstermesi
bekleniyor.
Euro Bölgesi?nde açıklanan Mart ayı ÜFE verisinin yıllık bazda
düşmeye devam etmesinin Bölge ekonomisine ilişkin endişeleri
artırmasının ardından dün açıklanan Mart perakende satışları verisinin
de ekonomik aktivitede zayıflığa işaret ettiği görüldü. İlk çeyreğin
son verilerinin de olumsuz bir tablo çizmesinin yanı sıra euronun
dolar karşısında güçlü seyretmeye devam etmesi, Haziran ayında Avrupa
Merkez Bankası?ndan yeni adımların gelebileceği beklentilerini
artırıyor. Gelişmekte olan ülkelerden yaşanan sert sermaye çıkışları
Avrupa hisse senedi piyasalarında da risk iştahının düşmesinde etkili
oldu ve Avrupa borsaları dün günü satıcılı tamamladı. Asya borsaları
bugün karışık seyrediyor. Japonya Nikkei endeksi ise tatil nedeniyle
bugün de işlem görmeyecek.
Mart ve Nisan aylarında gelişmekte olan ülkelere giren sermayenin
kar satışları sonucu çıkmaya başlamasıyla Mayıs ayında gelişmekte olan
ülkelerin satış baskısıyla karşı karşıya kaldığı görülüyor. Küresel
piyasalardaki satış baskısına paralel olarak dün BİST 100 endeksi %2.1
değer kaybederken, USD/TL kurunun sert bir şekilde yükseldiği görüldü.
Gerek son günlerde gelişmekte olan ülke piyasalarında sermaye
çıkışlarının yaşanması, gerekse iç siyasette yaşanan gelişmelerle
Türkiye?ye ilişkin risk priminin yükselmesi, Mart ve Nisan aylarında
yurtiçi piyasalarda oluşan olumlu havayı dağıtabilir. Bu bağlamda,
önümüzdeki dönemde Mayıs satışlarının devam edip etmemesi, kurun ve
borsanın hareketleri açısından önemli olacağını düşünüyoruz. Söz
konusu süreçte, Fed?in faiz artırımına ilişkin fiyatlamalar yakından
takip edilecek. Bu bağlamda, yarın ABD?de açıklanacak Nisan ayı
tarımdışı istihdam ve ücret verileri izlenecek.
Döviz
Son iki gündür gelişmekte olan ülkelere gelen satışların etkisiyle
ve dün yurtiçi gelişmeler nedeniyle TL dolar karşısında sert değer
kaybetti. Dün güne 2.8489?dan başlayan kur, akşam saatlerinde 2.9763?ü
gördükten sonra günü 2.9623?ten kapattı. Böylece hafta başından beri
TL?nin dolar karşısındaki değer kaybı %6?yı buldu. EUR/TL kuru ve
sepet kur (0.5*¬+0.5*$) da dün yukarı yönlü hareket etti. EUR/TL kuru
3.4042?den ve sepet kur (0.5*¬+0.5*$)?da 3.1832?den yükselişle kapandı.
TL?nin son iki gündür dolar karşısında sert değer kaybetmesinin
etkisiyle bugün kurda konsolidasyon hareketi görülebilir. Bu bağlamda
kurda öncelikli olarak 2.90 ve sonrasında 2.88?e kadar geri çekilme
olabilir. Kurun 100 ve 200 günlük hareketli ortalamasının kesiştiği
2.9140-2.9150 aralığının üzerindeki bir günlük kapanışta ise USD/TL
kurunda yukarı yönlü hareket görülebilir. Kurda 2.90-2.88 seviyesinin
altına kalıcı olarak çekilme olmadığı sürece ve yarın ABD?de
açıklanacak tarımdışı istihdam verisi ABD?de istihdam piyasasına
ilişkin olumsuz bir tablo çizmez ve Fed?in yol haritasında bir
değişiklik olmaz ise, kurun 50 haftalık basit hareketli ortalama
değerinin bulunduğu 2.8737 seviyesinin üzerindeki bir haftalık
kapanışı durumunda, önümüzdeki haftalarda kur 3.00 seviyesini test
edebilir. Bugün kurun hareketleri açısından yurtiçi gündem takip
edilecek. Kurun hareketleri açısından yurtiçi gelişmeler takip
edilecek olsa da kurun hareketlerinde asıl belirleyici olanın küresel
gelişmeler olacağını hatırlatalım. Fed yetkililerinin konuşmaları ve
yarın ABD?de açıklanacak Nisan ayı tarımdışı istihdam verisine ilişkin
fiyatlamalar USD/TL kurunun kısa vadeli hareketleri açısından takip
edilebilir. Kurun aşağı yönlü hareketlerinde 2.90 ilk destek seviyesi
olacak. 2.90?ın ardından 2.88 ve 50 haftalık basit hareketli ortalama
değerinin bulunduğu 2.87 seviyesi kurun aşağı yönlü hareketlerde
önemli görünüyor. Kurun yukarı yönlü hareketlerinde ise 3.00 seviyesi
önemli bir psikolojik seviye olarak görünüyor.
USD/TL 1 2 3
Destek 2.9150 2.9000 2.8800
Direnç 2.9500 2.9760 3.000
EUR/USD paritesi geçtiğimiz hafta büyüme verilerinin Euro
Bölgesi?nde beklentilerden iyi ancak ABD?de beklentilerden kötü
açıklanmasının da etkisiyle yukarı yönlü hareket etmişti. Bu hafta ise
parite düşmeye başladı. Dün Euro Bölgesi?nde açıklanan PMI verilerinin
beklentilerin altında kalması ile birlikte EUR/USD paritesi 1.1467
seviyesine kadar düşerken, ABD?de ADP özel istihdam verisinin 156 bin
kişi artış ile beklentilerden oldukça düşük açıklanması sonrasında
1.1529 seviyesine kadar yükseldi. Ancak parite burada tutunamayarak
günü 1.1487 seviyesine düşerek kapattı. Böylece parite 1.1495
desteğinin altında kapanış yapmış oldu. Bugün Euro Bölgesi?nde önemli
bir veri açıklaması bulunmuyor. ABD?de ise haftalık işsizlik maaşı
başvuruları takip edilecek. Ayrıca, bu hafta paritenin hareketlerinde
yarın ABD?de açıklanacak olan Nisan ayı tarımdışı istihdam verisi
etkili olacak. Piyasalarda verinin 200 bin kişi civarında artış
göstermesi bekleniyor. Verinin beklentilerin altında kalması durumunda
paritenin yükselmesi ve 1.15 seviyelerin üzerinde kapanış yapması söz
konusu olabilir. Teknik olarak baktığımızda bu sabah 1.1490
seviyelerinde işlem gören paritenin, aşağı yönlü hareketlerinde ilk
etapta 1.1370 daha sonra da aşağı yönlü hareketine devam etmesi
durumunda 55 günlük hareketli ortalaması olan 1.1205 seviyesi önemli
olacaktır. Paritenin 1.15 seviyelerinin üzerine çıkması halinde ise
kısa vadede 1.17-1.18 seviyelerine kadar yükselmesi söz konusu
olabilir.
EUR/USD 1 2 3
Destek 1.1370 1.1280 1.1205
Direnç 1.1495 1.1623 1.1711
Faiz
Küresel piyasalarda oluşan satış baskısının yanı sıra yurtiçi
siyasi gündemin de etkisiyle dün yurtiçi tahvil bono piyasasındaki
satışlar devam etti. Böylece 2 yıllık gösterge tahvil getirisi dün
açılışına göre 15 baz puan yükselişle %9.51?den kapandı. 10 yıllık
gösterge tahvil getirisi ise açılışına göre 17 baz puan yükselişle
%9.63?ten günü sonlandırdı. Hem küresel piyasalardaki gelişmeler hem
de yurtiçi gündem, Türkiye?ye ilişkin risk priminin yükselmesine neden
oldu ve 5 yıllık CDS oranı yeniden 250 seviyesinin üzerine çıktı. Risk
primindeki artışla birlikte 2 yıllık gösterge faiz dün bir süredir
altında seyrettiği ve önemli bir direnç olarak gördüğümüz %9.50?nin
üzerine çıktı. Biz de daha önceki raporlarımızda bu seviyenin
altındaki hareketlerin kalıcı olmayabileceğini belirtmiştik. Ancak
kurda ve borsada daha sert hareketler yaşanırken, gösterge faizdeki
hareketin nispeten sınırlı kaldığı görülüyor. Bu durumda TCMB?nin
düşen enflasyonun da desteğiyle faiz indirimlerine devam edeceği
beklentileri rol oynuyor. Gösterge faizin bundan sonraki
hareketlerinde %9.50 artık destek seviyesi olacaktır. Kurda hızlı
hareketlerin devam etmesi durumunda ise gösterge faizde de yukarı
yönlü hareket devam edebilir. Bu durumda %9.80 önemli bir direnç
seviyesi olarak takip edilmeli. Bugün hem yurtdışı gelişmeler hem de
yurtiçi gündem izlenmeye devam edecek.
Gösterge Tahvil 1 2 3
Destek 9.50 9.36 9.00
Direnç 9.66 9.80 10.00
Hisse Senedi
Küresel piyasalarda var olan büyüme kaygılarının dün de devam
etmesi yurtiçi piyasalara ?satış? olarak yansıdı. USD/TL kuru ve iki
yıllık gösterge faizde yukarı yönlü hareketler hız kazanırken, BIST
100 endeksinde devam eden kar realizasyonlarının da etkisiyle bu
ortamda endeks 15 Mart?tan bu yana en düşük seviyesini gördü. Gün
içerisinde yaşanan satış baskısının etkisiyle gün %2.1 değer kaybı
yaşayan endeks günü 80,000 seviyesinin altında tamamladı. Böylece
endeksin aşağı yönlü hareketlerinde ilk etap olarak verdiğimiz 80,000
seviyesinin kırılmasının ardından dünkü raporumuzda da bahsettiğimiz
gibi beklentimiz doğrultusunda endeksin 17 Mart tarihinde yapmış
olduğu boşluğu doldurarak 79,700-79,500 seviyelerine doğru hareket
ettiğini gördük. Küresel risk iştahının azalmasıyla birlikte
gelişmekte olan piyasalarından çıkışların yaşanması, yurtiçi gündem ve
beklenen kar realizasyonlarının görülmesi endeksin aşağı yönlü
hareketlerinde ivme kazanmasına sebep oldu. Bugün hem yurtiçi hem de
yurtdışı veri akışı açısından sakin bir gün piyasaları beklerken, Fed
yetkililerinden devam edecek olan açıklamalar yakından takip ediliyor
olacak. Endekste görülen satışların devam etmesi halinde 77,600 destek
seviyesinin kırılıp kırılmayacağı önemli olacak. Bu seviyenin
kırılması halinde, aşağı yönlü hareketler hız kazanabileceğinden
öncelikle 75,000 ara desteği ve sonrasında 22 Şubat?ta 73,560
seviyesinde oluşan boşluğu kapatmak üzere aşağı yönlü hareketler
görülebilir. Piyasalarda yeniden bir iyimserlik havasının oluşması ve
beklenmemekle birlikte endekste yukarı yönlü hareketlerin yaşanması
durumunda ise endeks bu sabah oluşan aşağı yönlü boşluğu kapatma
girişiminde bulunabilir.
BİST-100 1 2 3
Destek 77,600 75,000 73,560
Direnç 80,000 85,000 86,700
Emtia
Dolar endeksindeki yükselişin etkisiyle son üç gündür kar
realizasyon baskısı altında seyir izleyen altın fiyatları dün günü
%0.5 düşüşle 1,279 dolar/ons seviyesinden sonlandırdı. Geçtiğimiz
hafta Japonya Merkez Bankası (BOJ)?nın piyasalarda yarattığı hayal
kırıklığının ve yenin dolar karşısında sert kaybetmesiyle döviz
piyasalarında volatilite artmıştı. BOJ ile döviz piyasalarında artan
hareketliliğin Mart ve Nisan aylarında gelişmekte olan ülke
piyasalarına yönelen sermaye girişinin Mayıs ayında yerine çıkışa
bırakması sonucunda sürdüğünü görüyoruz. Dolar endeksindeki bu
hareketlilik Cuma günü ABD?den gelecek istihdam verileri ile devam
edebilir. Ancak verilerde sürpriz bir gelişme olmadığı sürece Fed?e
ilişkin fiyatlamalarda önemli bir değişiklik olmasını beklemiyoruz. Bu
sebeple gelişmekte olan ülke piyasalarında görülen sermaye
çıkışlarının sürüp sürmeyeceğinin ön planda olacağını düşünüyoruz.
Altın fiyatları 1,250 dolar/ons desteğinin üzerindeki konumunu
korumaya devam ederse kar realizasyonları kısa vadede sınırlı
kalabilir ancak altın fiyatlarının bu seviyenin altına sarkması
durumunda aşağı yönlü hareketlerin hız kazanma ihtimali bulunuyor.
Altın 1 2 3
Destek 1,250 1,200 1,165
Direnç 1,285 1,305 1,325
ABD?de dün açıklanan haftalık ham petrol stokları verisinin
beklendiği gibi yükseliş göstermesi sonucu petrol fiyatları yatay bir
seyir izledi. ABD ham petrol fiyatları dün 43.78 dolar/varil
seviyesinden kapandı. Bu sabah ise petrol fiyatlarında yükseliş var.
ABD ham petrol fiyatları bu sabah 44 dolar/varil seviyesinin üzerinde
hareket ediyor. ABD?de üretimin azaldığının açıklanmış olmasının yanı
sıra Kanada?da çıkan yangının petrol üretim sahalarını etkilemesi,
petrol fiyatlarını yuları yönlü destekliyor. ABD ham petrol
fiyatlarında yukarı yönlü hareket devam ederse 45 dolar/varil ilk
direnç seviyesi olacaktır.
Petrol 1 2 3
Destek 40.00 38.50 35.00
Direnç 45.00 46.50 48.00 "
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey