DenizBank Özel Bankacılık ( http://www.denizozel.com/ ) Tarafından
Hazırlanan Analiz:
"Küresel çapta merkez bankaları tarafından alınan ve/veya
alınmakta zorluk çekilen para politikası kararlarının yansımaları ile
karşı karşıyayız. Geride bıraktığımız hafta içerisinde BoJ cephesinden
beklenen parasal genişleme kararının çıkmaması sonrasında değer
kazanan JPY, Salı günü ise RBA tarafından alınan faiz indirim kararı
ve global finansa piyasalarında ABD dolarının yeniden değer kazanmaya
başlaması durumu takip edildi. Tüm bu özetlemeye çalıştığımız süreç 4
iş günü içerisinde gerçekleşti.
Finans piyasalarında meydana gelişmelerde ABD dolarının seyri uzun
bir süredir merkezin odak noktası konumunda. ABD doları ve diğerleri
şeklinde gelişmeler takip ediliyor. Dönem dönem önceliklendirmede
petrol fiyatları, ortak para birimi Euro, Avrupa bankacılık sisteminin
temel sorunları gibi farklı konu başlıkları giriyor olsa da büyük
resimde değişmeyen tek gerçek ABD dolarına göre fiyatlama modellerinin
oluşturulduğu oluyor.
Avrupa seansında aralarında Türkiye?nin de bulunduğu bir çok hisse
senedi piyasasında ciddi satışlar görüldü. Euro Stoxx -%1.93, DAX
-%1.94 ve FTSE 100 ise -%0.90 düzeyinde zayıf bir performans ortaya
koydular. Borsa İstanbul 100 endeksi Salı gününü TRY bazında -%3.29,
geride kalan 2 işlem seansını ise %5 düzeyinde geri çekilme ile
tamamladı. ABD doları bazında geri çekilme ise -%6.63?lük kayıp söz
konusu.
Amerika kıtası işlemlerinde bölgenin en fazla değer kaybeden hisse
senedi endeksi -%2.83 ile Arjantin olurken, zayıflamadan en az zararla
çıkan endeks ise -%0.07 ile Şili oldu. ABD?de 3 ana endeks arasında
Nasdaq -%1.13 ile en fazla değer kaybeden oldu. Dow Jones Sanayi
Endeksi?nde gün sonu kayıp -140 puan düzeyinde gerçekleşti.
Asya seansı işlemlerinde de farklı bir görüntü söz konusu değil.
Japonya?da işlemler bugün de yapılmıyor. Hang Seng -%0.91, Shanghai
Composite ise hafif artıda, %0.05. Güney Kore?de zayıflama -%0.65,
Tayvan ve Endonezya?da ise ortalama %1 düzeyinde takip ediliyor.
29/4-03/04 dönemi arasında EMFX grubu içerisinde BRL -%3.49, ZAR
-%2.80, MXN ise -%2.47 değer kaybı ile ilk 3 sırada yer aldı. TRY?nin
performansı ise -%1.87 ile ilk 5 arasına girmesine neden oldu. Doğu
Avrupa para birimlerinin hedge amaçlı kullanımı bu dönemde de ön plana
çıktı Bulgaristan, Çek Cumhuriyeti ve Macaristan para birimlerinin
ABD doları karşısında ortalama %0.5 değer kazancı ile ilk 3 sırada yer
aldıkları görüldü.
ABD dolarının değer kazanım sürecinin devam etmesi halinde ?sell
in May and go away? düşüncesinde yayılma durumunu takip edebiliriz.
Bugün ekonomik veri takvimi açısından yurtdışı piyasalar yakından
takip edilecek. ADP özel sektör istihdamı, Markit PMI verileri, ISM
imalat dışı endeks, fabrika ve dayanıklı mal siparişleri verileri
takip edilecek. Fiyatlamanın yönünü değiştirebilecek olan gündem
bahsettiğimiz veriler ile gerçekleşebilir.
Yurtiçi piyasalarda TRY cinsi varlıkların bir miktar daha fazla
satış baskısı altında kalmasının nedenlerinden birisi de siyasi
gündeme dair gelişmeler. Hafta sonundan devralınan AK Parti gündemi ve
MKYK toplantısında gerçekleşen teşkilatlara ait yetki devri sonrasında
bugün Cumhurbaşkanı Sn. Erdoğan ile Başbakan Sn. Davutoğlu?nun saat
18:00?de gerçekleşecek olan olağan görüşmeleri yakından takip
edilecek. Türk lirası cinsinden varlıkların fiyatlanması konusunda
konu oldukça önemli.
Salı günü Genel Yatırım Tavsiyesi kapsamında paylaştığımız bazı
düşüncelerimizde değişikliğe gitmek zorunda kaldık. Nisan ayına dair
açıklanan enflasyon verisinin kalite açısından beklediğimiz ölçüde iyi
olmadığını düşünüyoruz. Konuyu detaylı bir şekilde Yakın Gündem:
Enflasyon, Nisan 16 & Piyasa Gelişmeleri başlıklı raporumuzda
tartıştık.
XU 100: Teknik açıdan önemsediğimiz önemli destek seviyelerinin
aşağı yönde kırıldığı ve satış baskısının arttığı görülüyor. 84.300
bölgesini uzun bir süredir yukarı hareketin devamı açısından
önemsiyorduk. 80.800 seviyesinin üzerinde gerçekleşen kapanışın bir
miktar tepki yükselişinin gelmesi açısından önemli görüyoruz ancak
Türk lirasının seyri ve dış piyasa koşullarının ana seyirde oldukça
önemli bir yere sahip olduğunu da biliyoruz. Bu noktada önemli destek
seviyeleri olarak 80.800-80.300 ve 80.000, direnç seviyeleri olarak
ise 81.300-82.400 bölgelerini takip edeceğiz.
USDTRY: Kur işlemlerine dair uzun bir süredir ?Euro/dolar
paritesinde net dolar pozitif bir durum oluşmadıkça mevcut görünümün
sürebileceğini ve 2.81-2.83 bant aralığının (geniş aralık 2.80-2.86)
devamlılığını değerlendiriyoruz.? şeklinde görüş belirtiyoruz.
Geçtiğimiz günlerde küresel çapta ABD dolarında görülen zayıflama ve
risk algısının artışı ile birlikte kısa vadeli işlemlerde 2.80
seviyesinin aşağısına gelindiğini gördük. Kısa süreli geri çekilmeler
olabileceğini göz ardı etmemekle birlikte 2.80 seviyesi aşağısındaki
işlemlerin kalıcı olmasını beklememeye dair düşüncemizi koruyoruz.
Küresel piyasalarda ABD dolarına yönelik portföy ayarlamalarının
yeniden gözden geçirildiği bir dönem içerisinde olduğumuzdan teknik
olarak yukarı yönde hareketin devamlılığı için 2.86 seviyesinin
üzerinde kapanış olmasını bekleyeceğiz. Küresel çapta zayıf ABD doları
hareketinin devam etmesi halinde 2.80 seviyesinin aşağısında ilk
etapta iki önemli destek seviyesini takip edeceğiz 2.7770 ve 2.7500.
Direnç seviyeleri olarak 2.8700-2.9100 bölgesini izleyeceğiz.
Tahvil: 4 Şubat tarihinden bu yana 3 aydır Türk tahvillerini
öneriyoruz, piyasa koşullarına göre getiri eğrisinin uzun kısmından
kısa tarafına doğru geçiş telkininde bulunuyoruz. Nisan ayına ait
açıklanan enflasyon rakamı sonrasında karlı pozisyonların bir miktar
realize edilmesi ve pozisyon azaltılması gerektiğini düşünüyoruz. 2y
vadeli gösterge kağıdın faizinin %9.5-9.7 aralığına yükselmesi halinde
yeniden portföylerde pozisyon artırımını değerlendirmeye alacağız.
Getiri eğrisinde aşağı yönde hareketin devam edebileceğini düşünmeye
devam ediyor ancak yeni pozisyonlar için daha yüksek faiz oranlarını
dikkatle izlemeyi tercih ediyoruz.
EURUSD: 1.1475 seviyesi yukarı yönde kalıcı olarak geçilmedikçe
parite işlemlerinde net euro uzun pozisyon tarafında olunmaması
gerektiği düşüncesindeyiz. Söz konusu seviyenin üzerindeki güçlü
kapanışlarda 1.17-1.20 aralığında işlemlerin yoğunlaştığına tanıklık
edebiliriz. Destek seviyeleri olarak 1.1380 ve 1.1430 bölgelerini,
direnç seviyeleri olarak ise 1.1510-1.1615-1.1700 bölgelerini takip
edeceğiz."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey