Tacirler Yatırım ( http://www.tacirler.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Forex Bülteni :
"Petrol fiyatları, ABD'de resmi petol stok verisi öncesi, özel
sektörün açıkladığı stok verisinin artış göstermesi ve bunun sonucu
aşırı arz durumunun daha da derinleşmesi ile birlikte, varil başına 44
doların altında işlem gördü.
Dolar endeksi 92'li seviyelerden toparlanarak yükselişe geçti ve
kayıplarının bir kısmını telafi etti.
Dolar endeksindeki yükseliş ile birlikte yönünü aşağı çeviren
altın fiyatları 1280 seviyesinin altını test etti.
Atlanta Fed Başkanı Dennis Lockhart ve San Francisco Fed Başkanı
John Williams'ın her ikisi de, dün gerçekleştirdikleri konuşmalarında,
ABD ekonomisinin FOMC'nin Haziran ayı toplantısında faiz artırımı
kararı almasını garanti edebileceğini belirtti.
Dün sabah saatlerinde TÜİK tarafından açıklanan veriye göre Nisan
ayında TÜFE, %0,82 olan kurum beklentimizin ve %1 olan piyasa
beklentisinin altında gelerek %0,78 olarak gerçekleşti. Böylece yıllık
enflasyon %7,46?dan %6,57?ye gerilemiş ve Mayıs 2013?dan bu yana en
düşük seviyesine inmiş oldu.
BIST 100 hisse senetleri üçüncü gün üst üste düşerken, politik
risklere bağlı olarak yatırımcıların Türkiye varlıklarına olan
iştahının azalmasıyla Türkiye tahvilleri ve TL geriledi.
Avrupa Komisyonu, Euro Bölgesi için 2016 büyüme ve enflasyon
tahminlerini indirdi. Komisyon Türkiye büyüme beklentisini bu yıl için
%3,4'ten %3,5'e, 2017 için ise %3,6'dan %3,7'ye yükseltti.
Makroekonomik Gelişmeler
TRY: Dün yurt içi piyasaların gündeminde, sabah saatlerinde TÜİK
tarafından açıklanan Nisan ayı enflasyon verileri vardı. Açıklanan
veriye göre Nisan ayında TÜFE, %0,82 olan kurum beklentimizin ve %1
olan piyasa beklentisinin altında gelerek %0,78 olarak gerçekleşti.
Böylece yıllık enflasyon %7,46?dan %6,57?ye gerilemiş ve Mayıs
2013?dan bu yana en düşük seviyesine inmiş oldu. Çekirdek göstergeler
tarafında ise yüksek seviyenin halen daha devam ettiğini (TÜFE-I
yıllık %9,4) ve yapısal olarak enflasyon tarafında önemli bir iyileşme
olmadığını görüyoruz. Manşet enflasyonun alt kalemlerine baktığımızda
ise gözümüze ilk çarpan kalem gıda kalemi oluyor Gıda enflasyonun,
aylık bazda %1,48'lik düşüşle manşet üzerinde asıl belirleyici faktör
olmaya devam ettiğini görüyoruz. TCMB en son Enflasyon raporu
değerlendirmesinde temkinli bir duruş ile yıllık gıda fiyat artışı
tahminini %9?da tutmuştu, kurum beklentimiz ise %8,5. Bu durumda
özellikle yaz aylarında gıda tarafında normal mevsim hareketlerinden
farklı bir gidişat görebiliriz. Gıda fiyatlarındaki düşüşün ikincil
olumlu etkilerini lokanta ve oteller segmentinde görüyoruz. Buna göre
söz konusu sektördeki aylık artış %0,45 olarak gerçekleşirken, yıllık
fiyat artışını %12,26?dan %11,35?e taşıdı. Ancak mevcut seviyelerin
halen yüksek olduğu dikkat çekiyor. Burada özellikle asgari ücret
artışının maliyetler üzerindeki etkisi ve hizmet fiyatlarındaki
katılığın devamının etkili olduğu söylenebilir. Mevsimsel etkiler
çerçevesinde beklendiği gibi giyim sektörü fiyatlarında %12,6 oranında
bir artış yaşandı. Bu artışın Mayıs ayında da (daha düşük bir hızda
olsa dahi) devam etmesini bekliyoruz. Daha öncede belirttiğimiz gibi
2015?e göre daha düşük beklentinin en önemli nedeni gıdada yaşanan
fiyat düşüşleri. Yine de 2016 yılı gıda enflasyonu beklentimizi
%8,5?de tutmaya devam ediyoruz. Yılın özelikle ikinci yarısında yıllık
manşet TÜFE verisinde yukarı yönlü hareket bekliyoruz. Bu enflasyon
datası sonrasında TCMB'nin olası hamlelerini analiz edecek olursak:
Mevcut global konjonktür ve enflasyon dinamiklerinde yaşanan kısa
süreli rahatlama para politikası tarafında da gevşeme yönündeki
beklentileri güçlendiriyor. Bu koşullar altında faiz koridorunun en
üst bandında Mayıs ayında 50 baz puan daha indirim olmasını
bekliyoruz. Global şartların izin vermesi durumunda söz konusu
indirimin Haziran?da da sürme ihtimali var. Ancak bu noktada, Mayıs
ayı ile beraber manşet enflasyonun yükselemeye başlayacağı
beklentimizin ve FED kaynaklı stresin yaklaşabileceği tahminimiz
nedeniyle daha temkinli olmak gerektiğinin altını çizmekte fayda var.
Teknik Seviyeler
USDTRY
Dün sabahki bültenimizde, haftalık grafiğindeki düşüş kanalının
alt sınırında tutunmayı başaran USDTRY paritesinin kanalı aşağı yönlü
kırmadığı takdirde 2,80 seviyesi üzerinde tutunma çabasını devam
ettirebileceğini belirtmiş ve yatırımcılarımıza alım fırsatlarını
değerlendirmelerini önermiştik. Risk iştahının azalması ile birlikte
küresel borsalarda gözlemlenen sert satış baskısı, yurt içi
piyasalarda da kendisini hissettirdi. Gerek küresel risk algısının
yarattığı çıkış, gerekse de yurt içi piyasalardaki görece negatif
ayrışma TL varlıklarının cazibesini kaybetmesine ve USDTRY paritesinin
2,85 seviyesinin üzerine kadar çıkmasına neden oldu. Dün sabahki
bültenimizde öngördüğümüz yükseliş hareketini gerçekleştiren USDTRY
paritesi, bu sabah saatlerinde görece güçlü görünümünü koruyor. Kısa
vadeli teknik göstergelerin aşırı alıma işaret ettiği USDTRY
paritesinin, 2,8513 direncinden bir geri çekilme yapması beklenebilir.
Dolayısı ile kısa vadeli satış fırsatları değerlendirilmeli, ancak
kurdaki yükseliş çabalarının kısa ? orta vadede sürebileceğini
düşünüyoruz. Güncel teknik seviyelere bakacak olursak: An itibariyle
2,8506 seviyesinden işlem gören USDTRY paritesinde 2,8435 seviyesi
destek, 2,8513 seviyesi ise direnç konumunda. 2,8435 desteğinin aşağı
yönlü kırılması halinde bir sonraki destek seviyemiz 2,8369, 2,8513
direncinin yukarı yönlü kırılması halinde ise bir sonraki direnç
seviyemiz 2,8573.
EURTRY
Türk lirasındaki değer kaybı ve eurodaki güçlü görünümün etkisi
ile birlikte sert alım baskılarına maruz kalan EURTRY paritesi,
yükselişine bir süre ara vermiş durumda. Bu sabah saatleri itibariyle
3,2694 desteği üzerinde tutunmaya çalışan EURTRY paritesinde, 4
saatlik grafikte bir flama formasyonu oluştuğunu gözlemliyoruz. Bir
devamlılık formasyonu olan flama formasyonunun çalışması durumunda
paritedeki yükselişin kaldığı yerden devam etmesi ve fiyatların 3,30
seviyesine doğru yükselişe geçmesi beklenebilir. Formasyonu yakından
takip ediyor olacağız. Bu sabah saatlerinde 3,2727 seviyesinden işlem
görmekte olan EURTRY paritesinde 3,2694 seviyesinin destek, 3,2828
seviyesinin ise direnç olarak karşımıza çıktığını görüyoruz. 3,2828
direncinin yukarı yönlü kırılması sonrasında alım baskılarının ikinci
direnç seviyemiz olan 3,2957 seviyesine kadar sürmesi beklenebilir.
3,2694 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde ise ikinci destek
seviyemiz 3,2590 seviyesi.
EURUSD
Dün sabahki bültenimizde, EURUSD paritesinin Kasım ayından bu yana
sürdürmekte olduğu yükseliş kanalının üst sınırından dönebileceğini ve
satış fırsatları verebileceğini belirtmiştik. Öngördüğümüz düşüş
hareketini gerçekleştiren parite 1,1480 seviyesinin altına kadar
geriledi. Bu sabah saatleri itibariyle 80 saatlik hareketli ortalaması
üzerinde tutunan EURUSD paritesi mevcut seviyelerden yukarı yönlü bir
düzeltme yapabilir ve 1,15 seviyesine doğru yükselişe geçebilir. Ancak
bu olası düzeltme hareketinin ardından günlük bazdaki düşüş eğiliminin
devam edebileceğini düşünüyoruz. Güncel teknik seviyelere bakacak
olursak: EURUSD grafiğine baktığımızda paritenin an itibariyle 1,1484
seviyesinden işlem gördüğünü ve 1,1450 ? 1,1510 seviyeleri arasında
hareket etmekte olduğunu görüyoruz. 1,1510 direncinin yukarı yönlü
kırılması halinde bir sonraki direnç seviyemiz 1,1545, 1,1450
desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde ise bir sonraki destek
seviyemiz 1,1387.
XAUUSD
Dün akşamki bültenimizde, altın grafiğindeki kısa vadeli teknik
göstergelerin aşırı alıma işaret ettiğini, dolayısı ile altın
fiyatlarının akşam saatlerinde satış fırsatları verebileceğini ifade
etmiştik. Öngördüğümüz üzere Asya seansını sert satış baskıları
içerisinde geçiren altın fiyatları, 1280 seviyesine kadar gerilemiş
durumda. Bu sabah saatlerinde, 1278,74 desteği üzerinde toparlanmaya
çalışan altında, bu destek seviyesi üzerinde tutunulması durumunda
mevcut seviyelerden yukarı yönlü düzeltme hareketleri oluştuğunu
gözlemleyebiliriz. Dolayısı yatırımcılarımıza, altın fiyatlarının
1278,74 seviyesi üzerindeki hareketini izlemelerini ve bu seviye
üzerinde tutunulması durumunda oluşabilecek alım fırsatlarını
değerlendirmelerini öneriyoruz. Ancak, bu olası düzeltme hareketi
altın fiyatlarının 1300 seviyesini geçememesi sonrasında oluşan
satıcılı seyrini bozmayabilir. Düzeltme sonrası fiyatlar düşüş
hareketine kaldığı yerden devam edebilir. Grafiğe baktığımızda ise
altının bu sabah saatlerinde 1280 seviyesinden işlem gördüğünü ve
1278,74 ? 1283,88 seviyeleri arasında hareket ettiğini görmekteyiz.
1283,88 direncinin yukarı yönlü kırılması halinde bir sonraki direnç
seviyemiz 1292, 1278,74 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde ise
bir sonraki destek seviyemiz 1272.
USDJPY
Dün akşamki bültenimizde, Asya hisselerinin düşüş kaydetmesi ve
Fed'in faiz artırımlarını erteleyeceğine ilişkin sinyallerin etkisiyle
115 seviyesine kadar gerileyen USDJPY paritesinin, Asya seansı
içerisinde yönünü yukarı çevirebileceğini ve alım fırsatları
verebileceğini belirtmiştik. Öngördüğümüz yükselişi gerçekleştiren
parite, 107 seviyesinin üzerine kadar çıkarak yatırımcılarımıza
öngördüğümüz alım fırsatını verdi. Paritedeki genel görünüme bakacak
olursak: Hatırlayacağımız üzere USDJPY paritesi, 1996 yılından bu yana
sürdürdüğü düşüş kanalını 2014 yılının başlarında yukarı yönlü
kırmıştı. Bu yılın başından itibaren - gerek dolar endeksindeki düşüş,
gerekse de yendeki yükselişle birlikte - kazançlarının bir kısmını
geri vererek kar satışlarına maruz kalan USDJYP paritesi, eski
kanalının sınırından yeniden yükselişe geçmeye çalışıyor. Mevcut
seviyelerde UZUN VADELİ USDJPY alım fırsatı oluşabilir. USDJPY
paritesinin güncel teknik görünümüne baktığımızda an itibariyle
107,11 seviyesinden işlem gören paritenin 106,81 desteği ve 107,59
direnci arasında hareket etmekte olduğunu görüyoruz. 106,81 desteğinin
aşağı yönlü kırılması halinde bir sonraki destek seviyemiz 106,02,
107,59 direncinin yukarı yönlü kırılması halinde ise bir sonraki
direnç seviyemiz 108,36."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey