Tera Menkul Değerler (http://www.teramenkul.com) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"YORUM: Fed toplantısı öncesi temkinli durulabilir...
* Piyasaların gözü bugün Fed'in faiz kararında olacak. Fed
üyelerinin makro parametrelere dair beklentilerindeki değişikliklerin
yanı sıra Başkan Yellen'in basın toplantısı da yakından izlenecek. Son
dönemde piyasalarda artan risk iştahı paralelinde gözlenen ralliyi
düşündüğümüzde Fed öncesi piyasaların temkinli hareket etmesinin
bekleriz. MSCI Türkiye yılbaşından bugüne USD ve TRY bazında sırasıyla
%12 ve %11 değer kazandı ve emsallerinin üzerinde (MSCI GOP ve MSCI
ODKA'nın USD ve TRY bazında sırasıyla %12 & %8 ve %12 & %7 üzerinde)
performans kaydetti. ABD'de daha düşük faizlerin daha uzun süreli
olacağı beklentisi bu rallinin ana nedeni olarak görülüyordu. Eğer
bugünkü toplantı sonrası Fed'in beklentilerinden daha şahin olacağına
dair kanaat oluşması kar satışlarına zemin hazırlayabilir.
* Şirket haberlerinde ise THYAO ve PGSUS'un Şubat ayında güçlü
yolcu artışı kaydettiklerini EREGL'ye dair haberlerin ise sadece
sınırlı olumsuz olduğunu görüyoruz (anti-damping ve bir araziye
ilişkin ecrimisil ödemesi haberi)
İZLENECEKLER
- BMEKS Analist Toplantısı (saat 10:00'da)
TEKNİK BAKIŞ - Kısa Dönem Trend: Yatay/Aşağı Uzun Dönem Trend:
Aşağı
1.Direnç: 79800 2. Direnç: 80600 1. Destek: 78500 2. Destek:
78000
http://research.teramenkul.com/pdf/BUGÜN_TEKNİKANALİZ_15032016.pdf
ŞİRKET HABERLERİ
- Turk Havayolları THYAO, havayolu , $3.8mr PD / AL HF: TL
10.30/hisse - THYAO Şubat'16 trafik sonuçlarını açıkladı. Toplam yolcu
sayısı şubatta %14.8 artarken (Ocak-Şubat %11.2 artış), yurt içi yolcu
artışı Ocak ayında %9.1 büyümenin ardından %16.5 olarak gerçekleşti.
Yurt dışı yolcu sayısı ise %13.4 arttı (Ocak'ta %7.4). Transfer
yolcular (yıllık bazda %21 artış) uluslararası tarafta büyümenin
lokomotifi olmaya devam etti. THYAO 2016'da yolcu sayısının %18
artışla 72.4 milyon olmasını bekliyor. Şubat ayında yolcu doluluk
oranı %72.4 (Şubat'15: %76.3) olarak gerçekleşmiştir. Filonun 263'den
302'ye artarak yüksek oranlı büyüme göstermesi kapasite kullanımındaki
gerilemenin ana nedeni. Kargo ve posta trafiği Şubat ayında yıllık
bazda %21 artış göstermiştir (Ocak-Şubat dönemi %14.6 büyüme).
- Pegasus, PGSUS, havayolu şirketi, $594mn PD / Tavsiyemiz Yok -
Toplam yolcu sayısı şubatta %24.1 artarken (Ocak-Şubat %21.6 artış),
yurt içi yolcu artışı Ocak ayında %21 büyümenin ardından %26.7 olarak
gerçekleşti. Uluslararası uçuşlardaki büyüme ise %19.5 oldu. Şirketin
2016 yılı için yolcu büyüme beklentisinin %13-15 olduğunu
hatırlatalım. Şubat ayında yolcu doluluk oranı %77.4 (Şubat'15: %78.9)
olarak gerçekleşmiştir.
- Erdemir, EREGL, çelik, $3.8mr PD / NÖTR HF: TL4.50 - EREGL
mülkiyeti hazineye ait kullandığı araziyle ilgili olarak 60.6 milyon
TL Ereğli Mal Müdürlüğü'ne ödeme yaptı. Bu rakam 2015 net karının
%5'i, FAVÖK'ün %3'üne denk gelmektedir. Hafif olumsuz.
- Alarko Holding, ALARK, holding, $250mn PD / AL HFTL5.20 - ALARK
Ankara'da metro elektromekanik işleriyle ilgili 42.4 milyon ¬ bedelli
bir ihale aldı. 29.02.2016 itibariyle şirketin elindeki iş miktarı 512
milyon $ olup, yeni alınan iş önceki tutarın %9'una denk gelmektedir.
Olumlu.
- Soda, SODA, soda külü ve kimyasal üreticisi, $1.1mr PD / NÖTR
HF: TL5.00 - ANACM sahip olduğu %12.54 oranındaki SODA hisselerinin
bir kısmını toptan satışlar pazarında satabileceğini açıkladı.
SODA'nın şu anda halka açıklık oranı %13.8, bu satışla likiditesinin
artması olumlu olabilir. ANACM'ın tarafından da gelecek nakit olumlu
olacaktır. Şirketin net borcu 2015 yıl sonu itibariyle 858mn TL'dir.
MAKRO
- Şubat 2016 Merkezi Yönetim Bütçe Gerçekleşmeleri: Bütçe Şubat
ayında 2.4mr TL fazla verdi (geçen yıl Şubat'ta aynı miktarda açık
vermişti). Faiz dışı fazla ise yıllık bazda %25 artarak 6.5mr TL oldu.
Gelirler yıllık bazda %11.4 artarken, ithalden alınan KDV'deki %26
artış gelirlerdeki artışı destekledi. Giderler tarafında ise, faiz
dışı giderler %7.2 artarken cari transferlerdeki %16 artış öne çıktı.
Faiz giderlerindeki %40 düşüş ise toplam giderlerin yatay seyretmesine
neden oldu. İlk iki ay toplamında ise bütçe fazlası %369 artışla 6.6mr
TL olurken, faiz dışı fazla %22 artışla 16.4mr TL seviyesinde
gerçekleşti.Hükümet, OVP hedefi olarak 2016'da 29.7mr TL bütçe açığı
ve 26.3mr TL faiz dışı fazla bekliyor.
- Aralık 2015 İşsizlik: İşsizlik oranı yıllık bazda 10bps düşüşle
%10.8 olurken, mevsimsellikten arındırılmış işsizlik oranı da 10 bps
gerileyerek %10.3 oldu. İşgücüne katılım oranı ise önceki döneme göre
yatay seyirle %51.5 oldu. Kasım dönemine göre, tarım sektöründe 151bin
istihdam kaybı olurken hizmetlerde 101bin istihdam artışı oldu.
- Dün gerçekleşen Hazine İhalesi:
SEKTÖR
- Demir Çelik Sektörü - anti dumping: ABD Ticaret Bakanlığı,
aralarında Türkiye nin de olduğu 7 ülkeden yapılan sıcak haddelenmiş
yassı çelik ürünleri ithalatı için açtığı anti-damping soruşturmasında
ilk bulguların anti-damping vergisi uygulanmasını teyit edici olduğunu
bildirdi. Yapılan açıklamaya göre ön tespitler sonrasında Türkiye'den
soruşturmaya konu olan Erdemir'e (EREGL) %5,24 oranında damping marjı
uygulanmasına karar verildi. EREGL'ye uygulanan oran, diğer firmalara
uygulanan oranlar ile karşılaştırıldığında minimuma yakın görünüyor.
ABD Ticaret Bakanlığı, Avustralya, Brezilya, Japonya, Hollanda, Güney
Kore, İngiltere ve Türkiye den yapılan sıcak haddelenmiş yassı ürün
ithalatı için açılan soruşturmada nihai tespitlerin ise 3 Ağustos 2016
da tamamlanacağını vurguladı. Tespitlerin olumlu çıması durumunda is
24 Eylül 2016 da konunun sonuçlandırılması bekleniyor. EREGL açısından
2015 verileriyle Kuzey Amerika'ya yapılan ihracat yassı çelik
ihracatının %13'ünü oluşturuyor diğer yandan sıcak haddelenmiş yassı
çelik ihracatı ise firmanın tüm satışlarının (hacim bazında) sadece
%7'sine denk gelmektedir. Dolayısıyla bu karardan marjlara etkinin
oldukça minimal olacağını tahmin ediyoruz.
SİYASET
- Bloomberg'in iki üst düzey yetkiliye dayandırdığı haberine göre
Cumhurbaşkanı Erdoğan önümüzdeki dönemde yetkilerini artıracağı olası
bir referandum için halk desteği arayacağı kampanyaya başlamayı
planlıyor."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey