Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Pegasus Havayolları (NÖTR Öneri: Nötr 12 Aylık Hedef Fiyat:
22,50TL) Kazakistan merkezli düşük maliyetli tarifeli hava
taşımacılığı faaliyetlerinde bulunmak amacıyla JSC Stock Investment
Fund of Venture Investments Green Invest ile yürütülen görüşmelerin
daha önce öngörülen 31 Aralık 2015 tarihine kadar tamamlanamadığını,
ancak pazarlıkların devam edeceğini bildirdi. Taraflar ilk başta
görüşmelerin 30 Haziran 2015'de tamamlanmasını öngörmüş, daha sonra
ise hedef tarih 2015 yıl sonu olarak güncellenmişti. Pegasus
Kazakistan'da ilk etapta iç hat uçuşu yapmayı planlarken uzun vadede
operasyonu büyüterek yurtdışı uçuş yapmayı da hedeflemektedir.
Operasyonun kısa vadede finansallara belirgin etkisi olmayacaktır,
ancak hedeflere ulaşıldığı takdirde şirketin uzun vadeli büyüme
planlarına katkı sağlayabilir.
Şekerbank (Nötr, Öneri: Endeksin Altında Getiri 12 aylık hedef
fiyat: 1,50 TL) basında çıkan haberlere göre Katar bankalarından biri
Şekerbank'ın %30,28 hissesini Kazak ortaklardan satın almak için zemin
yokluyor. Eğer söz konusu satış gerçekleşirse Katarlı grup bankanın
%35,44'ünü kontrol eden Şekerbank Emekli Sandığı Fonu ile birlikte iki
hakim hissedardan biri olacak. Yorum: Şekerbank temel beklentiler
tarafından desteklenmemekle birlikte, kısmen düşük işlem hacminin de
etkisiyle diğer bankalara göre primli işlem görüyor. Yeni haber
akışının bu eğilimi kısa vadede desteklemeye devam etmesi söz konusu
olabilir.
Şişe Cam (NÖTR Öneri: Nötr 12 Aylık Hedef Fiyat: 3,68TL) yönetim
kurulu, Türkiye Muhasebe Standartları kapsamında "maliyet modeli" ile
değerlenmekte olan arsa, arazi ve binaların 31 Aralık 2015 tarihli
finansal tablolarından geçerli olmak üzere "yeniden değerleme modeli"
ile değerleme kararı aldı. Bu değişiklik grubun konsolidasyon
kapsamındaki tüm şirketlerinde uygulanacak. Yeni değerleme
politikasının grup şirketlerin mali tablolarında yeniden değerleme
kazancı yaratması beklenebilir.
Şişe Cam Grubu, daha önce kamuoyuna açıkladığı Bulgaristan'daki
faaliyetlerinin yeniden yapılandırılmasına ilişkin çalışmaların 31
Aralık 2015 tarihi itibariyle tamamlandıığını bildirdi. Buna göre,
daha önce bir arada yönetilen düzcam, otomotiv cam ve cam ev eşya
faaliyetlerinin her biri için üç ayrı şirket kuruldu. Yeni yapı ile
birlikte Trakya Cam (OLUMLU Öneri: Nötr 12 Aylık Hedef Fiyat:
2,30TL) Bulgaristan'daki düz cam ve otomotiv camı faaliyetlerini mali
tablolarında yeniden tam konsolide edebilecek. Bugüne kadar Trakya Cam
çoğunluk paya sahip olmasın rağmen yönetim kontrolündeki
belirsizliklerden dolayı söz konusu faaliyetleri mali tablolarında
özsermaye yöntemi ile konsolide ediyordu. Trakya Cam'ın toplam kurulu
cam kapasitesinin %15'ini oluşturan Bulgaristan faaliyetlerinin tam
konsolide edilmesi ile gizli değerin ortaya çıkacağını düşünüyor ve bu
nedenle haberi olumlu olarak değerlendiriyoruz.
ALKOLLÜ İÇECEK SEKTÖRÜ - OLUMSUZ: Resmi Gazete'de yayınlanan
kararname ile bira üzerinden alınan minimum özel tüketim vergisi (ÖTV
- alkol derecesi üzerinden, litre başına) 90 kuruştan %15 artışla 1.03
kuruşa yükseltildi. Rakı ve Votka gibi yüksek dereceli içkilerde de
minimum ÖTV %15 artırıldı. Bira üreticilerinin ÖTV zammını direkt
olarak satış fiyatlarına yansıtacaklarını tahmin ediyoruz. Bu bağlamda
perakende bira fiyatlarında 5-10% arası artışlar beklenebilir.ÖTV'de
yapılan artışı sektörün geneli ve sektör lideri Anadolu Efes (OLUMSUZ
Öneri: Endeksin Altında Getiri, 12 Aylık Hedef Fiyat: 27,70TL)
açısından olumsuz olarak değerlendiriyoruz.
ELEKTRİK SEKTÖRÜ - OLUMLU: Perakende elektrik tarifeleri
01/01/2016'dan itibaren ortalama %6,8 oranında zamlandı. Dağıtım ve
iletim bedelleri hariç elektrik fiyatları sanayi için %6,7 ve konut
için %3,9 artış gösterdi. Bizim beklentimiz 2016'da zam olmayacağı
yönündeydi. Diğer taraftan, tahminimizle uyumlu bir şekilde doğalgaz
fiyatlarında herhangi bir değişiklik olmadı. Yukarıda belirtilen
zammın özellikle doğalgazdan elektrik üretimi yapan Aksa Enerji,
Akenerji, Zorlu Enerji ve Enerjisa (Sabancı Holding) için olumlu
olması beklenebilir. Doğalgaz fiyatlarına zam yapılmamış olması
üretimde yoğun olarak doğalgaz kullanan Şişe Cam, Trakya Cam, Anadolu
Cam ve Soda Sanayi gibi cam ve cam hammaddesi üreticileri açısından
olumlu karşılanabilir. Diğer yandan elektrik fiyatlarının zamlanması,
cirosunun %15'ini elektrik satışından elde eden Soda Sanayi'nin
cirosuna da olumlu katkı yapacaktır."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey