Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Kardemir için tavsiyesini 'Endekse Paralel Getiri'den 'Endeksin Altında Getiri'ye çekti----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Kardemir için tavsiyesini 'Endekse Paralel Getiri'den 'Endeksin Altında Getiri'ye çekti

09 Kasım 2015 - 15:58 borsagundem.com

Ak Yatırım, Kardemir için 1,40 TL hisse hedef fiyatında herhangi
bir değişikliğe gitmezken hisse için önerisini 'Endekse Paralel
Getiri'den 'Endeksin Altında Getiri'ye çekti.
Ak Yatırım ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
şu değerlendirmelere yer verdi:
"Kardemir (OLUMSUZ Öneri: Endeksin Altında 12 Aylık Hedef Fiyat:
1,40TL) - 3Ç15'de 117 milyon TL net zarar geldi konsensüs tahmini
olan 76 milyon TL net zarar ve bizim tahmin olan 70 milyon TL net
zararın altında. Sapma cirodan ve kur farkı giderlerden oluşuyor.
Şirketin satış hacmi beklentilerin altında gerçekleşti ciro yıllık
bazda %6 düşüşle 529 milyon TL olarak gerçekleşti konsensüs tahmini
olan 634 milyon TL ve bizim tahmin olan 724 milyon TL'nin altnda. Net
finansal giderler cironun %34'üne yükseldi (Ak Yatırım tahmin %17)
3Ç14'de %5 ve 2Ç15'de %8 olarak gerçekleşmişti. 3Ç15 VAFÖK marjı %14,9
ile konsensüs tahmin olan %14,3 ile paralel ancak bizim tahmin olan
%11,8'in üstünde. 9 aylık 2015 sonuçlara göre 2015 tüm yıl VAFÖK marj
tahmini %11,8'den %13,5'e yüksetiyoruz ancak 2015 net zarar rakamı
(artan kur farkı giderleri ile) 195 milyon TL'den 225 milyon TL'ye
yükseltiyoruz. BU revizeler 12 aylık hedef fiyatmızı değiştirmiyor
ancak mevcut seviyede önerimizi Endekse Paralel'den Endeksin
Altında'ya çekiyoruz."

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey