Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Avivasa (NÖTR Öneri: Endekse Paralel Getiri 12 Aylık Hedef
Fiyat: 17,20 TL) - bugün 3Ç15 finansal sonuçlarını açıklayacak. Biz 29
milyon TL net kar bekliyoruz. Konsensus tahmini yok.
Bizim Toptan (NÖTR Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri 12 Aylık
Hedef Fiyat: 16,50 TL) - bugün 3Ç15 finansal sonuçlarını açıklayacak.
Bizim ve piyasanın tahmini 4 milyon TL net kar.
Çimsa (OLUMLU Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri 12 Aylık Hedef
Fiyat:: 18,50TL) - Eskişehir fabrikasında bulunan iki üretim hattından
birinin hem gri hem de beyaz klinker üretecek şekilde modifikasyonu
ile 415.000 Ton/Yıl klinker kapasiteli beyaz çimento üretim tesisi
için yatırım yapma kararı aldığını açıkladı. Toplam yatırım bütçesi
yaklaşık 55 milyon dolar olması beklenirken, yatırıma 2015 yılı son
çeyreğinde başlanmasına ve 2017'in ilk çeyreğinde tamamlanması
planlanmaktadır. Beyaz çimento fiyatı gri çimento fiyatına kıyasla
yaklaşık 2 katından fazla olduğu için, yapılacak olan yatırım
Çimsa'nın marjlarını uzun vadede olumlu etkilemesini bekliyoruz.
Dolayısıyla haberin hisse için olumlu olduğunu düşünüyoruz.
Gubretas (GUBRF - NÖTR Öneri: Endekse Paralel Getiri Hedef
Fiyat: 7.07TIL)... Daha önce Yönetim kurulunun şirket yöneticilerini
görevlendirdiği üzere, Negmar şirketindeki (denizcilik operasyonları
yürüten iştirak) paylar için yine şirketin gübre alım-satım şirketi
olan Raintrade bağlayı cı teklif verdi. Negmar şirketinde %40 payı
bulunan Gübretaş için, değerlendirme sonunda satış olsa dahi,
Negmar'ın negatif defter değerinden (-22milyonTL) ötürü şirket
finansallarına herhangi bir etkisinin olmasını beklemiyoruz.
IS GYO (NÖTR öneri: Endeksin Üzerinde Getiri 12 Aylık Hedef
Fiyat: 1,90 TL) - bugün piyasa kapanışının ardından 3Ç15 sonuçlarını
açıklaması bekleniyor. Biz 3Ç15 için 50 milyon TL net kar beklerken,
konsensüs tahmini 34 milyon TL'dir.
Kardemir D (Olumlu öneri Endekse Paralel 12 Aylık Hedef Fiyat:
1,40TL) - Karabük 2. Asliye Hukuk Mahkemesi'nde görülmekte olan,
27.03.2015 tarihli olağan genel kurul toplantısında alınan bir kararın
iptali talepli davanın 27.10.2015 tarihli duruşmasında davanın
reddine karar verilmiştir.
Otokar (Olumlu Öneri: Endekse Paralel Getiri Hedef Fiyat:
83.00TL) - 3Ç15'te 17 milyon TL kar açıkladı. Açıklanan net rakam
bizim beklentimizin (20milyon TL) hafif altında fakat piyasa
beklentisi olan 12 milyon TL'nin üzerinde. Beklentilerden iyi gelen
sonuçların temel sebebi, beklentilerin ötesinde gerçekleşen zırhlı
araç satışları oldu. 3Ç15'te ciro 345milyonTL olarak gerçekleşti ve bu
rakam yıllık olarak %47'lik artışa tekabül etmekte. Yüksek marjlı
ürünlerin satışındaki artıştan dolayı (TRY40mn) FAVÖK marjı (11.2%)
beklentilerin (9.9%) üzerinde geldi. Kırılıma göre 107milyon TL olarak
gerçekleşen ihracat performansının ciroya katkısı %31 düzeyinde oldu
bu rakam geçen seneye göre %114'lük artışa işaret etmejkte.
Beklentimizin hafif üstünde kalan operasyonel olmayan giderlerden
ötürü, Otokar'ın net karı 17milyon TL olarak gerçekleşti. Kar
açıklamasıyla birlikte, hedef fiyatımızı 83.00TL'de, tavsiyemizi ise
Altay tankı beklentisinden ötürü endekse paralel getiri olarak
koruyoruz. Sonuçları genel itibariyle olumlu ve hisse fiyatını
destekleyici buluyoruz.
Turkcell (Nötr Öneri: Endkse Paralel 12 Aylık Hedef Fiyat:
11,65TL) - 3Ç15'de 631 milyon TL ile yıllık bazda %16 daraldı ve
konsensüs tahmini olan 630 milyon TL'ye paralel gerçekleştirdi ancak
bizim tahmin olan 726 milyon TL'nin altında. Şirket 3Ç15'de 189 milyon
TL net finansal gider açıkladı biz 65 milyon TL net finansal gelir
bekliyorduk. Net kardaki sapmamız temelde buradan kaynakanıyor. Ciro
3.363 milyon TL ile yıllık bazda %6 büyüdü ve konsensüs (3.341 milyon
TL) ve bizim (3.297 milyon TL) tahminlere paralel gerçekleştirdi.
VAFÖK biraz daha iyi büyüdü yıllık bazda %10 büyüdü ve 1.161 milyon
TL'ye ulaştı. Konsensüs ve bizim tahminimiz olan 1.110 milyonTL'ye
yakın gerçekleşti. VAFÖK'teki iyileşme sözleşmeli abonlerin artması ve
maliyet indirimleri nedeniyle gerçekleşti. Turkcell 2015 ciro
beklentisini %6-9 bandından %6 büyümeye çekti. Bzide bunda göre tüm
yıl beklentimizi %6 ciro büyümeye getirdik. Şirket VAFÖK marj
beklentisini %31-32 bandından %32-32,5 bandına çekti. Buna göre biz de
VAFÖK marj beklentimizi %31,5'den %32,1'e getridik. Ancak bu revizeler
12 aylık hedef fiyatımızı değiştirmiyor.
TSKB (Nötr öneri: Nötr 12 aylık hedef fiyat: 1,70 TL) bugün 3Ç15
sonuçlarını açıklayacak. Bizim ve piyasanın kar beklentisi 85 milyon
TL düzeyinde bulunuyor.
DOĞALGAZ SEKTÖRÜ - HAFİF OLUMSUZ: Hürriyet Gazetesi'nde yer alan
habere göre, Türkiye, Rusya ile doğalgaz fiyatında indirim konusunda
anlaşma sağlanamaması üzerine uluslararası tahkime başvurdu. Türkiye
ile Rusya arasında doğalgaz fiyatlarında 1 Ocak 2015'ten geçerli
olacak %10,25 fiyat indirimi konusunda mutabakat sağlanmasına rağmen
resmi imzalar atılamamıştı. Rus doğalgazı, Türkiye'nin toplam
tüketiminin yaklaşık %55'ini oluşturuyor. TL'nin dolar karşısında
değer düşüşünü göz önünde bulundurarak 2016 yılında doğalgaz ve
elektrik fiyatlarında sırasıyla %15 ve %7,5 oranında zam
yapılabileceğini tahmin ediyorduk. Bu tahminlerimizi koruyoruz. Ancak,
yasal sürecin uzaması ileriki yıllarda doğalgaza yapılması gereken zam
oranını yukarı çekebilir.
SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ
DOĞALGAZ SEKTÖRÜ - NÖTR: Star Gazetesi'nde yer alan habere göre
İstanbul Büyükşehir Belediye Başkanı Kadir Topbaş, İGDAŞ'ın blok satış
şeklinde değil halka arz şeklinde özelleştirileceğini ve önceliğin
İGDAŞ abonelerine verileceğini söyledi. Ancak, halka arz takvimi ile
ilgili herhangi bir açıklama bulunmuyor. İGDAŞ toplam 5,5 milyon
abonesine yıllık yaklaşık 5 milyar metreküp doğalgaz satışı
gerçekleştiriyor. Danıştay, doğalgaz şirketi İgdaş'ın özelleştirilmesi
için İstanbul Büyükşehir Belediye Başkanı Kadir Topbaş'a yetki veren
belediye meclis kararının yürütmesini 2010 yılında durdurmuştu.
Ayrıca, Doğal Gaz Piyasası Kanununa geçici madde eklenerek, İstanbul
Gaz Dağıtım Sanayi ve Tiicaret Anonim Şirketi'nin (İGDAŞ)
özelleştirilmesinde düzenleme yapan madde CHP'li İzzet Çetin'in
itirazı dolayısıyla Şubat 2015'te tekliften çıkarıldı. Belirtilen
madde, İGDAŞ'ın özelleştirilmesi için Özelleştirme İdaresi'nin
yetkilendirilmesini içeriyordu. Geçmişte basında yer alan haberlere
göre İGDAŞ ihalesi ile Marubeni (Japonya), Gazprom (Rusya), Enerya
(STFA-Swiss Partners ortaklığı) ve Koç Holding - Aygaz ilgileniyordu.
Ancak belirtilen metod değişikliği, yukarıda adı geçen şirketler
tarafından olası bir çoğunluk hissesi alımını ileri bir tarihe
ötelemiş oldu."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey