HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Halk Yatırım, Türk Telekom hedef fiyatını 7,00TL'den 6,80TL'ye çekti

Halk Yatırım, Türk Telekom hedef fiyatını 7,00TL'den 6,80TL'ye
çekti.
Halk Yatırım ( www.halkyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
Türk Telekom için 'TUT' tavsiyesini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Türk Telekom'un net karı, finansal giderlerdeki artış nedeniyle
düşüşünü sürdürdü. 2015 yılının üçüncü çeyreğinde geçen yılın
aynı döneminde açıkladığı 319 milyon TL net kâra karşılık yüksek
kambiyo zararından dolayı 493 milyon TL net zarar açıkladı.
Şirketin açıklamış olduğu üçüncü çeyrek net zarar rakamı, piyasa
beklentisi olan 472 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 352
milyon TL?nin üzerinde gerçekleşti. Net zararın beklentilerimizin
üzerinde gerçekleşmesinin nedeni, net finansal giderlerin
tahminimizin hafif altında gerçekleşmesi oldu. Türk Lirasının
dolar ve euro karşısındaki değer kaybının yarattığı kur zararının
etkisi ile 2015 yılı üçüncü çeyreğinde 1,19 milyar TL net finansal
gider kaydedilirken, 3Ç14?te, 453 milyon TL net finansal gider
kaydedilmişti. 3Ç14?te 418 milyon TL olan kur ve türev giderler,
3Ç15'te 1,10 milyar TL'ye yükseldi.
Mobil ve kurumsal data gelirlerindeki artışın etkisiyle yıllık
bazda gelirlerde %5,2?lik artış kaydedildi. Türk Telekom yılın
üçüncü çeyreğinde 3,70 milyar TL gelir elde ederken, bu rakam
geçen yıl aynı döneme göre %5,2 (3Ç14: 3,51 milyar TL), bir
önceki çeyreğe göre de %4,8?lik bir artışa (2Ç15: 3,53) işaret
etmektedir. Gelirlerdeki bu artışın mobil ve kurumsal data
gelirlerindeki artıştan kaynaklandığını söyleyebiliriz. Mobil
hizmet gelirleri, devam eden abone artışı ve mobil data
gelirlerindeki büyümenin etkisiyle, yıllık bazda %13,5?lik bir
büyüme gösterdi. Mobil abone sayısı 17 milyona ulaşırken,
faturalı abone oranı %50 ile pazardaki en yüksek orana sahip
bulunuyor. Genişbant gelirleri ise yıllık bazda hem abone
kazançları hem de abone başına gelirlerdeki artış sayesinde
%5,2?lik artış gösterdi. Toplam sabit genişbant abone sayısı
geçen çeyreğe göre net 94 bin abone kazanımı ile 7,8 milyona
ulaşırken, net kazanımın 88 bini fiber altyapısını kullanan
abonelerden geldiğini söyleyebiliriz. Son dönemde hızlı büyüyen
kurumsal data hizmet gelirleri ise, bu çeyrekte de yıllık bazda
%23,1 artışla büyümesini sürdürdü. Sabit ses gelirleri tarafında
ise, abone kayıplarının bu çeyrekte de devam etmesi nedeniyle,
gelirlerinde yıllık bazda %11'lik daralma gözlendi."


Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey