Tera Menkul Değerler (http://www.teramenkul.com) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"YORUM: TCELL'in temettü verimi %13.7'ye denk geliyor...
Bu sabah Bloomberg haberine göre (TeliaSonera tarafından yapılan
açıklamaya istinaden), Turkcell Holding'in ortakları TeliaSonera ve
diğerleri nakit temettü ödeme konusunda anlaşmaya vardılar ve Genel
Kurul'a 3,925 milyon TL nakit temettü ödenmesi konusunda teklif
yapacaklar. TCELL'in Genel Kurul'u 26 Mart 2015 tarihinde toplanacak.
Turkcell Holding, TCELL'in %51'ini elinde bulunduruyor. Bu rakama göre
hisse başına temettü 1.78 TL ve temettü verimini %13.7 olarak
hesaplıyoruz. Temettü dağıtımı 2010-2014 yıllarını kapsıyor. Her ne
kadar piyasada bu sene TCELL'in nakit temettü ödemesi konusunda
beklenti olsa da, senelerdir Genel Kurul yapamayan TCELL'in bu sefer
hakikaten temettü ödeyecek olması tahminimize göre piyasa tarafından
olumlu karşılanacaktır ve bu hisse fiyatına olumlu yansıyacaktır.
Diğer yandan yaptığımız hesaba göre bu temettüden Çukurova'nın payına
yaklaşık $211 milyon civarında düşüyor ki bu rakamın Alfa Telecom'dan
hisseleri geri almaya yeterli olacağını düşünmüyoruz.
İZLENECEKLER
- Mar'14 Kapasite Kullanım Oranı
- Mar'14 Reel Kesim Güven Endeksi
TEKNİK BAKIŞ - Kısa Dönem Trend: Yatay/Yukarı Uzun Dönem Trend:
Yatay
1.Direnç: 83300 2. Direnç: 84500 1. Destek: 81200 2. Destek:
80500
Günlük bazda indikatörlerin dün itibariyle sat sinyali
oluşturduğunu görmekteyiz bu nedenle dünkü kritik ABD verileri
sonrası küresel değerlenme eğilimine giren USD'nin ve bu anlamda
küresel bazda bir miktar azalan küresel risk iştahının etkisi ile
endekste ilavi bir aşağı yönde potansiyelin beraberinde gelebileceğini
belirtebiliriz. Bunun yanı sıra, genel seçimler öncesi siyasi
arenadaki belirsizliğin endeks için ana risk unsuru olduğunu
belirtelim ve bu hususun endeks için baskı uygulamaya devam edeceğini
düşünmekteyiz. Bu nedenle olası hafif tepki alımlarına karşılık
endeksin kısa vadede 200 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 81500
seviyesinin test edilebileceğini düşünüyoruz söz konusu seviyenin
üzerindeki veya altındaki işlemler, endeksin ilerleyen süreçteki yönü
hakkında da fikir verecektir. USD'nin küresel anlamda değerlenme
döngüsüne girebilme ihtimali, yine bu anlamda etkilenen küresel risk
iştahında azalma ve seçim öncesi siyasi arenadaki belirsizliklerin
muhtemelen devamı gibi faktörlerin etkisi ile endeksin söz konusu
seviyenin de altında işlemleri beraberinde getireceğini ve güçlü
Fibonacci düzeltme seviyesinin yer aldığı 80bin bölgesinin test
edilebileceğini düşünmekteyiz.
ŞİRKET HABERLERİ
- Kardemir Demir Celik, KRDMD, demir çelik, $529mn PD/ AL/ HF:
TL2.17/hisse KRDMD ikinci çeyrek için planladıkları satış miktarlarını
açıkladı: 164 bin ton net. Inşaat demiri (yıllık %1 düşüş), 307 bin
ton kütük (yıllık %85 artış), 73 bin ton profil + köşebant + ray
(yıllık %10 düşüş),47k ton Pik (%1460 artış). Kütük ve pik satışları
tüm yıl büyüme beklentimizin (Kütük için %12, Pik için -%20) oldukça
üzerinde seyretmiştir, fakatkar marjı yüksek diğer materyallerde geçen
senenin aynı dönemi ile kıyaslandığında küçülme gözlemlenmiştir. 2015
tüm yılı satış beklentimiz 1,951k ton olup yıllık bazda %11.5 artışa
tekabül etmektedir. Şirket ayrıca hafta içerisinde güncel fiyat
listesini açıkladı. Buna gore fiyatlarında dolar bazında sene başına
kıyasla %11.5'lik bir düşüş gözlemlenmiştir. Bu durum tahminlerimize
paralel olup fiyatlandırmaya yansıtılmıştır.
- Global Yatırım Holding, GLYHO, holding, $166mn PD /Tavsiyemiz
Yok- GLYHO yönetim kurulu üyesinin Hürrüyet gazetesindeki röpörtajına
gore liman işletmelerinin halka açılma işlemi Mayıs ayında
gerçekleşmesi beklenmektedir. GLYHO liman işine 4-5 adet cruise limanı
alarak devam edecek. GLYHO Global Liman holding'in %100'üne sahip olup
8 adet limanı bünyesinde barındırmaktadır. Şirket 2014 yılında liman
işlemlerinden 91mn $ net gelir ve 73mn $ FAVÖK elde etmiştir.
- Aselsan, ASELS, savunma sanayi, $2.4mr PD / tavsiyemiz yok -
ASELS, TSK ile 210mn $ değerinde 5 sözleşme imzaladı, bu tutar
şirketin iş yünün yaklaşık %5'ine denk geliyor. Teslimatlar 2016-2021
arasında gerçekleşecek. ASELS 0.64 FD/İş yükü ve 17.5x F/K ile işlem
görmektedir.
MAKRO
-TÜİK raporuna göre, Türkiye'de toplam konut satışları Şubat
2015'te 95bin olarak gerçekleşerek yıllık bazda %10.3 arttı. İpotekli
satışlar Şubat'ta %53.6 artarken, birinci el satışlarda Şubat ayında
bir önceki yılın aynı ayına göre %6.8 artış gözlendi. Yabancılara
satışlar Şubat ayında yıllık bazda %28 arttı ve toplam satışlardaki
payı geçen yılın aynı dönemine göre 10bps artışla %1.4 oldu.
-Dün gerçekleşen Hazine İhaleleri:
Bono ve Tahviller Vade Ort. Bileşik Faiz Toplam Talep
(A) İhalede Satış
(B) Karşılama Oranı
(B/A)
TL cinsinden sabit kuponlu 5YR 8.25% TL1.72mr
TL1.06mr 0.61
TL cinsinden sabit kuponlu 7YR 8.18%
TL1.63mr TL0.82mr 0.50
SERMAYE HAREKETLERİ VE TEMETTÜ
- Teknosa, TKNSA, elektronik perakendecisi, $344mn PD/ Tavsiyemiz
yok-TKNSAgün içerisinde 0.146TL temettü ödeyecek, bu da %1.8 temettü
verimliliğine denk gelmektedir. Düzeltilmiş hisse fiyatı 7.79TL olup
son günün kapanış fiyatı 7.97TL'dir.
- Turk Traktor TTRAK, traktor üreticisi, $1.7mr PD/ SAT HF:
TL81.00/hisse TTRAK gün içerisinde 3.747 TL temettü ödeyecek, bu da
%4.5 temettü verimliliğine denk gelmektedir. Düzeltilmiş hisse fiyatı
79.2TL olup son günün kapanış fiyatı 82.90TL'dir.
- Anadolu Sigorta, ANSGR, non-life insurance, $267mn Mcap/
Tavsiyemiz yok - ANSGR bugün hisse başına 0.042 TL brüt temettü
ödemesi yapacak, bu da %3.1 temettü verimliliğine denk geliyor.
Düzeltilmiş hisse fiyatı 1.33 TL olacak.
- BRISA, BRISA, lastik üreticisi, $1.2mr PD/ tahminimiz yok -BRISA
bugün hisse başına 0.495 TL brüt temettü ödemesi yapacak, bu da %5
temettü verimliliğine denk geliyor. Düzeltilmiş hisse fiyatı 9.4 TL
olacak.
- Carrefoursa, CARFA-CARFB, hızlı tüketim perakende, $1.5mr PD /
Tavsiyemiz yok - CARFA ve CARFB hisseleri bugün 0.578 TL brüt nakit
temettü ödeyecek, sırasıyla A ve B grubu hisseleri için %1.6 ve %1.9
temettü verimliliğine denk geliyor. Düzeltilmiş fiyat 29.94 TL ve
27.60 TL oluyor, dünkü kapanış fiyatları 30.50 TL ve 28.20TL idi.
- Iş GYO, ISGYO, GYO, $409mn PD / Tavsiyemiz yok - ISGYO bugün
hisse başına 0.07 TL brüt nakit temettü ödeyecek, bu da %4.2 temettü
verimliliğine denk geliyor. Böylece düzeltilmiş hisse fiyatı 1.61
TL'ye geliyor (dünkü kapanış 1.68TL).
- Gubre Fabrikalari GUBRF, gübre üreticisi, $815mn
PD/SAT HD:TL5.50/hisse - GUBRF hisse başına 0.15TL temettü
dağıtacağını açıkladı, bu rakam %2.4 temettü verimliliğine denk
gelmektedir. Dağıtım tarihi 31 Temmuz 2015'dir."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey