RAPOR-Borsa İstanbul'da Gelişmeler/Beklentiler(Tera Menkul Değerler)

Tera Menkul Değerler (http://www.teramenkul.com) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"YORUM: PGSUS beklentileri aştı, EREGL & KOZAL paralel, AYGAZ
beklentileri altında...
*Dün açıklanan bilançolara arasında PGSUS hem net faaliyet
karlılığı hem de net kar olarak beklentileri aştı dolayısıyla
sonuçları olumlu değerlendiriyoruz. Hisse dün %4 değer kazandı.
EREGL?nin sonuçları ise hemen hemen beklentilere paralel gerçekleşti
ve sonuçları nötr olarak değerlendiriyoruz. Hisse dün %2 değer
kazandı. AYGAZ ise hem operasyonel tarafta hem de net karda
beklentilerin altında kaldı ve sonuçlarını negatif olarak
yorumluyoruz. Hisse dün %2 değer kaybetti. KOZAL ise net karda
beklentilerin altında kalsa da FAVÖK beklentilere paralel geldi
dolayısıyla sonuçlarını nötr olarak yorumluyoruz. Hisse dün %2 değer
kazandı.
*Ay sonuna kadar (AKP?de yeni genel başkanın belirleneceği kongre
27 Ağustos?ta toplanacak) satış baskısının muhtemelen devam edeceğini
ve arada tepki alımlarının görülebileceğini düşünüyoruz. Piyasaların
olumsuz bulacağı bir sonuç çıkması olasılığının yüksek olmadığı
kanaatindeyiz bu sebeple 27 Ağustos?s yaklaşırken piyasalardaki
gerilemenin kısa vadeli alım fırsatı olarak değerlendirilebileceğini
düşünüyoruz.

İZLENECEKLER

- 2ç14 Kar Sonuçları:
CCOLA (Cnbc-e Anket Kons. Net Kar: TL188.5 ? yıllık bazda %61 artış)
CIMSA (Cnbc-e Anket Kons. Net Kar: TL58mn ? yıllık bazda %70 düşüş)

TEKNİK BAKIŞ ? Kısa Dönem Trend: Yatay/Yukarı Uzun Dönem Trend:
Yukarı
1.Direnç:77900 2.Direnç:79000 Destek:76200
Küresel piyasalardan negatif ayrışmanın ardından, endekste tepki
alımlarıyla 78bin direncinin hemen altında kapanış gerçekleştiğini
gördük. Son satışlarla oluşan aşağı trendin kırılabilmesi için endeks
günlük bazda 79200 üzerinde kapanış gerçekleştirmelidir. Asya
piyasaları ve Amerikan vadelilerindeki oldukça hafif pozitif seyrin
yanı sıra, şirket karları endeksi destekleyebilir ancak USDTRY
belirsiz hareketlere sebep olabilir, bu nedenle dar bir bantta
temkinli işlemlerin gerçekleşebileceği söylenebilir.
Aygaz AYGAZ, LPG üreticisi, $1.5mr PD / Tavsiyemiz yok - AYGAZ
2ç14'te 64mn TL net kar açıklarken (yıllık %79 büyüme), beklentilerin
altına kalan operasyonel performans ve iştirak gelirlerinden (TUPRS)
dolayı 80mn TL'lik piyasa tahmininin de altında kaldı. Aynı dönemde
FAVÖK 53mn TL ile yıllık %9 daralırken 62mn TL'lik piyasa
beklentisinin altında kaldı FAVÖK marjı ise %3.1 ile yıllık 1.1 puan
geriledi ve %3.6'lık piyasa tahmininin altında kaldı. Aynı dönemde
ciro ise 1,714mn ile yıllık %23 büyüyerek beklentilere paralel
gerçekleşti. Toplam LPG satış hacmi 424 bin ton ile %2 artarken,
silindir ve otogaz LPG liste fiyatlarında ortalama %8 ve %10 artış,
cirodaki büyümeyi getiren başlıca faktörlerdi. AYGAZ 11.3x F/K ve
12.9x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir (Perakende sektör ortalaması
16.0x F/K ve 11.4x FD/FAVÖK.
Koza Altın, KOZAL, madencilik, $1.65mr PD / Tavsiyemiz Yok- KOZAL
2ç14'te TL94mn net kar açıkladı ( geçen yılın aynı çeyreğine göre
yaklaşık %24 düşüş TL107mn'luk piyasa beklenti ortalamasının
altında). Net satışlar (TL204mn piyasa beklenti ortalaması TL223mn),
2ç14'te geçen yılın aynı çeyreğine göre %10 geriledi ve piyasa
beklentisinin altında kaldı. FAVÖK tarafında da (TL144mn piyasa
beklentisi: TL149mn) yıllık bazda marj 8.2 puan arttı ve piyasa
beklentisinin 3.5 puan üzerinde gerçekleşti burada satışların
maliyetindeki gerileme rol oynadı. Şirket Metal sektörü ortalamalarına
göre iskontolu işlem görüyor."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey