Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü Tarafından Hazırlanan
Şirket Haberleri Raporu:
"HAVACILIK SEKTÖRÜ ? TAV Havalimanları ? NÖTR Endekse Paralel Getiri ? DHMİ
tarafından Dalaman Havalimanı?nın işletim haklarının devri için bugün yapılacak ihaleye
katılacak. Dalaman Havalimanı 2013 yılında 4.0mn yolcuya hizmet vermişti (%80?i yabancı
yolcu). Hatırlanacağı gibi TAV?ın ana operasyonu olan İstanbul Atatürk Havalimanı ya şehrin
yeni havalimanı devreye girdiğinde ya da en geç 2021?de imtiyaz antlaşması sona erdiğinde
kapatılacağından şirket toplam varlığının önemli bir kısmını kaybedecektir. Bu nedenle yeni
ihalelerde elde edilecek başarılı sonuçlar TAV?ın gelecek performansı açısından önem arz
etmektedir.
Sabancı Holding?in ? NÖTR Öneri Yok ? 4Ç13 mali tablolarını bugün açıklaması
bekleniyor. CNBC-e anketine göre 4Ç13 için ortalama piyasa tahmini 395mn TL net
kar, bizim beklentimiz ise 256mn TL net kar.
Koç Holding ? NÖTR Endekse Paralel Getiri ? Yönetim Kurulu 0,1603 nakit kar payı
teklif etti. 2 Nisan tarihli Genel Kurul?da oylaması yapılacak ve 9 Nisan?da ödemesi
yapılması öngörülüyor.
Koza Altın ? NÖTR Gözden Geçiriliyor ? brüt nakit 0,8898887 TL kar payı 4 Nisan
tarihinde ödemek üzere Genel Kurul?a teklif götürecek.
Anadolu Cam ? NÖTR Endekse Paralel Getiri ? Yönetim Kurulu 31/05/2014?ten
itibaren hisse başına 0,070TL (%4,11 temettü verimi) ve %6,9 bedelsiz sermaye
arttırımına karar verdi.
Şişecam ? NÖTR Endekse Paralel Getiri ? Yönetim Kurulu 31/05/2014?ten itibaren
hisse başına 0,045TL (%1,96 temettü verimi) ve %4,5 bedelsiz sermaye arttırımına
karar verdi.
Alarko Grubu ? OLUMLU Endeksin Üzerinde Getiri ? şirketlerinden Al-Riva Arazi
Değerlendirme Konut İnşaat ve Ticaret A.Ş. ( Riva arazilerinin sahibi olan şirket) ile
ilgili olarak Mehmet Halim Celaloğlu varisleri tarafından İstanbul 8. Asliye Ticaret
Mahkemesi'nde açılmış bulunan dava hakkında, adı geçen Mahkeme tarafından
Şirketimiz lehine verilen karar Yargıtay 11. Hukuk Dairesi'nce de temyiz yoluyla
incelenerek onaylanmış ve 26.07.2013 tarihinde kamuoyuna duyurulmuştu. Bu defa
davacıların karar düzeltme talebi Yargıtay 11. Hukuk Dairesi'nce incelenerek
reddedilmiş ve hukuki süreç Alarko lehine sonuçlanmıştır. Celaloğlu Ailesi ve Alarko
arasındaki anlaşamaya göre Riva?da 3,5mn metrekare alan üzerinde arazi geliştirme
projesi gerçekleştirilecek. Bu projede Celaloğlu Ailesi ve Alarko?nun %60-%40 gelir
paylaşımı anlaşması vardı. Yukarıda belirtilen mahkeme kararı sonrasında Celaloğlu
Ailesi ve Alarko?nun, projenin yeniden başlaması için görüşebileceğini düşünüyoruz.
Projenin detayları henüz belli olmadığı için henüz değerlememizde yer almıyor.
Türk Hava Yolları - OLUMSUZ Endeksin Üzerinde Getiri ? 4Ç13?de olumsuz bir
sürpriz yaparak 144mn zarar açıkladı (CNBC-e piyasa ortalama tahmini 122mn TL kar,
Ak Yatırım tahmini 160mn TL kar yönündeydi.4Ç?de bilet fiyatlarındaki baskı sürerken
(ortalama bilet fiyatı Euro bazında yıllık %10 geriledi). Birim maliyetlerde ise EUR
bazında daha inatçı bir seyir görüldü: yakıt harici birim giderlerde EUR bazında %5
geriledi. Şirketin EBITDAR marjı?da buna bağlı olarak yıllık neredeyse 4 puan geriledi.
Personel giderlerindeki çalışanlara yapılan bir kereye mahsus 90mn TL?lik ödeme
maliyetlerde %2?lik bir artışa neden olmuştur. Piyasada THY?nin 4Ç sonuçlarına
olumsuz reaksiyon öngörüyoruz.
Trakya Cam ? HAFİF OLUMLU Endeksin Üzerinde Getiri ? 4Ç13?de beklentilerin
üzerinde 41mn TL net kar açıkladı (piyasa ortalama tahmini: 26mn TL, Ak Yatırım: 8mn
TL). Sapma beklentileri aşan satış gelirleri (490mn TL, piyasa ortalama tahmininin
%14, Ak Yatırım tahmininin %28 üzerinde) ve net diğer ve finansal gelir/giderlerdeki
olumlu performanstan kaynaklandı. 77mn TL olarak gerçekleşen FAVÖK rakamı piyasa
beklentisine paralel gelirken, bizim beklentimiz aştı. Ancak %15.7 FAVÖK marjı, piyasa
beklentisinin (%17) altında kaldı ve bizim beklentimize yakın gerçekleşti. Sözkonusu
marj, şirketin son 7 çeyrektir açıkladığı en yüksek seviyedir ? bu, Ekim 2011-Ekim
2012 arasında doğalgaza yapılan yüksek zammın sonrasında FAVÖK marjı yarı yarıya
gerilemiş olan Trakya Cam?da karlılığın yavaş da olsa toparlanmaya başladığının bir
göstergesi olabilir. Trakya?nın 4Ç13 sonuçlarına piyasada hafif olunmlu bir reaksiyon
öngörüyoruz.
Şişe Cam ? NÖTR Endekse Paralel Getiri ? 4Ç13'de 173.19 milyon TL net kar
açıkladı.(4Ç12: 42.89 milyon TL). Ak Yatırım beklentisi 159 milyon TL, piyasa beklentisi
ise 142.77 milyon TL seviyesindeydi.
Anadolu Cam ? OLUMSUZ Endekse Paralel Getiri ? 4Ç13'de 58.96 milyon TL net
kar açıkladı.(4Ç12: 3.77 milyon TL). Ak Yatırım beklentisi 98 milyon TL, piyasa
beklentisi ise 93.96 milyon TL seviyesindeydi.
Anadolu Efes?in - NÖTR Endeksin Altında Getiri ? bugün 4Ç13 mali tablolarını açıklaması
bekleniyor. CNBC-e anketine göre piyasa ortalama tahmini çeyreksel bazda 93mn TL zarar, Ak
Yatırım tahmini ise 106mn TL zarar yönündedir.
Coca Cola İçecek?in - NÖTR Endekse Paralel Getiri ? bugün 4Ç13 mali tablolarını
açıklaması bekleniyor. CNBC-e anketine göre piyasa ortalama tahmini çeyreksel bazda 58mn
TL zarar, Ak Yatırım tahmini ise 50mn TL zarar yönündedir.
Trakya Cam ? NÖTR Endeksin Üzerinde Getiri ? 2013 faaliyetlerinden 0,0408 TL brüt nakit
temettü (%2.0 verim) ve %4.08 hisse temettü dağıtmayı 3 Nisan 2014 günü toplanacak Genel
Kurul?a teklif edecek. Şirket kar payını 31 Mayıs tarihinde ödemeyi planlıyor. Toplam ödenecek
tutar 29mn TL olacak.
Trakya Cam ? NÖTR Endeksin Üzerinde Getiri - atık ısıdan elektrik üretimi için
önlisans/lisans almaya karar verdiğini açıkkladı.
Royal Halı ? NÖTR Endeksin Üzerinde Getiri ? Yönetim Kurulu 2013 faaliyetlerinden 0,23
TL brüt nakit temettü dağıtmayı Genel Kurul?da teklif edecek. Sözkonusu rakam %8.2?lik temettü
verimine işaret etmektedir. Toplam ödenecek temettü tutarı 13.8mn TL olup, şirletin dağıtılabilir
kar tutarının %80?ine tekabül etmektedir.Royal Halı yönetimi geçen yılki halka arz sürecinde
2013 faaliyetlerinden 80% temettü dağıtmayı hedefleyeceğini taahhüt etmişti. Şirket kar payını 2
Haziran tarihinde ödemeyi planlıyor.
Hürriyet ? OLUMSUZ Endekse Paralel Getiri ? 4Ç13?de 40mn TL net zarar açıkladı.
Geçen yıl aynı dönemde Şirket 7mn TL net zarar açıklamıştı. 4Ç13 net zarar rakamı
bizim tahminimiz olan 5mn TL ve CNBCe konsensüs tahmini olan 7mn TL?nin çok
altında gerçekleşti. Ciro?da yıllık bazda %7 düşüşle 190mn TL olarak gerçekleşti. 4Ç13
VAFÖK?de yıllık bazda %71 düşüşle 6mn TL olarak gerçekleşti. Net finansal giderler
60mn TL olarak kaydedildi 4Ç13?de. Hem FX bazlı borçlar hem FX bazlı gazete kağıdı
alımları TL zayıflamsından daolyı kur farkı giderlere neden oldu.
Turkcell ? NÖTR Endekse Paralel Getiri ? medya?da çıkan haberlere göre Turkcell
Pakistan?da spektrum ihalesine katılmayı düşünüyormuş. Buna cevaben Turkcell ihale
ile ilgili ön araştırma yaptıklarını, ancak katılmak için kesin bir karar almadıklarını
açıkladılar.
Halkbank ? NÖTR Endeksin Üzerinde Getiri - 2013 karının %10,0?ıne karşılık gelen
275 milyon TL brüt temettü dağıtmayı planlıyor. Buna göre hisse başına brüt temettü
tutarı 0,22 TL ve temettü verimi %1,96 oluyor. Banka 31 Mart?taki Genel Kurul onayının
ardından temettü dağıtımını 7 Nisan?da yapacak. Açıklanan nakit temettü tutarı bizim
500 milyon TL beklentimiz ve geçen seneki 461 milyon TL?nin altında geldi.
Garanti Bankası ? NÖTR Endekse Paralel Getiri - 2013 karının %14,1?ine karşılık
gelen 425 milyon TL brüt temettü dağıtmayı planlıyor. Buna göre hisse başına brüt
temettü tutarı 0,10 TL ve temettü verimi %1,96 oluyor. Banka 3 Nisan?daki Genel Kurul
onayının ardından temettü dağıtımını 21 Nisan?da yapacak. Açıklanan nakit temettü
tutarı bizim 600 milyon TL beklentimiz ve geçen seneki 597 milyon TL?nin altında geldi.
Yapı Kredi Bankası ? NÖTR Endekse Paralel Getiri ? 179 gün vadeli bono ihracı
yoluyla 600 milyon TL borçlanma sağladı. Bonoların faizi %10,99 oldu.
Royal Halı ? OLUMLU Endeksin Üzerinde Getiri ? 4Ç13'de 3.32 milyon TL net kar
açıkladı.(4Ç12: 8.88 milyon TL).
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey