GCM Menkul Kıymetler ( http://www.gcmforex.com ) Tarafından
Hazırlanan Uluslararası Döviz Piyasaları Raporu:
"Makro-Ekonomik Gelişmeler
FED?in tahvil alım miktarını ne zaman azaltmaya başlayacağına
yönelik beklentiler küresel piyasalara yön vermeye devam ederken,
hafta ortasına geldiğimizde ekonomi takviminin oldukça yoğun olduğunu
söyleyebiliriz. Akşam saatlerinde yayınlanacak FOMC toplantı
tutanaklarının öncesinde piyasaları Avrupa ve ABD?den kritik verilerin
beklediği görülüyor.
Bernanke, yatırımcıların öncelikli gündem maddesi olan FED?in para
politikalarına ilişkin yaptığı konuşmada, faiz oranlarının parasal
genişlemeden tamamen çıkılana kadar rekor düşük seviyede kalacağını
dile getirirken, FED Başkan adayı Yellen bir Senatöre cevaben yazdığı
mektupta, parasal genişlemenin ekonomiye destek sağladığı ve bu
programın faydalarının maliyetlerinden fazla olduğunu görüşlerini
yineledi. FOMC toplantılarında oy hakkı olan Chicago FED Başkanı
Charles Evans ise tahvil alımlarına devam edileceğini düşündüğünü
ifade etti. FOMC üyelerinden yayınlanacak toplantı tutanakları
öncesinde bugün de konuşmalar bekleniyor.
FED?in 30 Ekim?de sonlanan toplantısının bugün yayınlanacak
tutanakları piyasaların odak noktasında yer alan gelişme olarak dikkat
çekerken, ABD?den gelecek veriler ve FOMC üyelerinin konuşmaları
dikkatle takip edilecek. Diğer taraftan toplantı kayıtları açıklanacak
bir diğer merkez bankası da BOE olarak öne çıkıyor. İngiltere Merkez
Bankası?nın bu ayın başında yaptığı toplantıdaki para politikası
oylama sonuçları dikkatle incelenecek. BOE?de Para Politikası
Komitesi?ni oluşturan 9 üyenin de, faiz ve parasal genişleme
programlarının değişmemesi gerektiği yönünde oy kullanmış olması
bekleniyor.
?FOMC tutanakları öncesinde ABD verileri piyasalara yön verebilir?
Parasal genişlemenin ne zaman azaltılacağına yönelik sinyaller
alınması beklenen FOMC toplantısının yayınlanacak tutanakları
öncesinde ABD?den gelecek enflasyon, perakende satışlar ve konut
satışlarına ilişkin veriler varlık fiyatları üzerinde fiyatlamaların
yapılmasına neden olabilir. Dolayısı ile Avrupa seansı içerisinde
dünyanın en büyük ekonomisinden gelecek rakamlar dikkatle takip
edilmelidir.
Aynı saatte açıklanacak enflasyon ve perakende satış verileri,
hükümetin kapanması nedeni ile yeniden düzenlenen veri takvimi ile
yaklaşık bir hafta geç yayınlanmış olacaklar. TSİ 15:30?da açıklanacak
söz konusu verilere ilişkin beklentilerde, hükümetin Ekim ayı
içerisinde 16 gün boyunca kapalı kalmasının tüketiciler üzerindeki
olumsuz etkisinin hissedilebileceğini görüyoruz. Rakamların genel
anlamda beklentilerin altında gelmesi Dolar?da değer kayıplarına yol
açabilecekken, tahminlerin üzerinde olumlu bir tablo çizecek 15:30 ABD
verileri Dolar?a yükselişler getirebilir. Ancak şu anki ev satışları
verisini unutmamak gerekir.
30 Ekim?de tamamlanan FOMC toplantısından sonra yapılan açıklamada
konut sektörünün bir şekilde yavaşlama sinyalleri verdiği yönünde bir
değerlendirme yapılmıştı. Ekim ayına ait veride konut satışlarında
önceki aya göre bir düşüş beklediği görülüyor. FED?in yakından takip
ettiği önemli sektörlerden birisi olan emlak piyasasına ilişkin bugün
yayınlanacak şu anki ev satışları verisinin 5.17 milyon olan
tahminlerin altında açıklanması ABD?nin para biriminde kayıplar
görülmesine neden olabilecekken, beklentinin üzerinde satış
gerçekleştirildiğine işaret edecek rakamlar Dolar?da yukarı yönlü
hareketlere destek verebilir.
? Gözler FOMC tutanaklarında?
Küresel varlık fiyatlarına yön veren, FED?in tahvil alım miktarını
ne zaman azaltmaya başlayacağına ilişkin beklentiler yatırımcıları
için kritik bir önem taşımaktadır. Bugün açıklanacak, FED?in 30
Ekim?de tamamlanan toplantısının ayrıntılı kayıtlarında piyasa
katılımcıları, üyelerin parasal genişlemeyi ne zaman azaltmaya
odaklandıklarını görmeye çalışacaklar. FOMC yetkililerinin tahvil
alımlarının Aralık ayındaki toplantıda azaltmasına yakın bir tutum
içerisinde olduklarının görülmesi, Dolar?da sert değer kazanımlarının
gerçekleşmesine neden olabilir. Ancak üyelerin, parasal genişleme
programının kısılması için daha çok kanıt görmek istedikleri görüşünde
çoğunluk sağladıklarının görülmesi halinde ise piyasalarda tahvil
alımlarının azaltılma planlarının öteleneceği düşüncesinin oluşmasına
yol açabilir. Bu gibi bir durumda ise Dolar?da değer kayıpları
izlenebilir.
EUR/USD ANALİZ
?Bugün günlerden FOMC?
Haftanın ilk işlem gününden itibaren gerçekleştirilen FOMC
üyelerinin konuşması ardından dün akşam başlayan ve bu akşam
sonuçlanacak FOMC toplantı tutanakları tüm yatırımcılar tarafından pür
dikkat takip edilecektir. 6 Aralık?ta İstihdam raporu, 18 Aralıktaki
FED toplantısı öncesindeki FOMC tutanaklar olması nedeniyle özellikle
dikkat edilmesi gerekilen unsurların en başında ?Parasal Genişleme?
gelecektir. Parasal genişleme azalacak ancak bu durum için ekonomik
datalardaki istikrar önemlidir, Parasal genişleme azalsa bile devam
edecek ve son olarak da Parasal genişleme şu tarihte azalacaktır gibi
belirli kalıpların toplantı içinde yer almak isteyeceğini ifade
edebiliriz. Özellikle de bu açıklamaların Dolar üzerindeki etkisi
dikkate alınırsa bugünkü tutanakları yakından takip etmemiz
gerektiğini ifade edebiliriz.
EURUSD paritesini incelediğimizde gün içerisinde Dolar
endeksindeki değer kayıpları EURUSD paritesinin yükseliş
gerçekleştirerek 1,3577 seviyesine kadar yükselmesini sağlasa da
paritenin haftaya bakış raporunda ifade ettiğimiz günlük kapanış
gerçekleştireceği seviyeler (1,3545 ile 1,3315) henüz aşılabilmiş
değil. 1,3537 ile günü kapatan ve 1,3545 seviyesi üzerinde kapanışı
bugünde gerçekleştiremeyen parite de bugün FOMC tutanakları sonrasında
daha net hareketlerle üzerinde kapanış yapıp yapmayacağını
gözlemleyeceğiz.
FOMC tutanakları önesinde EURUSD paritesini teknik olarak
incelediğimizde 4 saatlik grafikte 21 periyotlu basit hareketli
ortalama olan 1,35 desteğinden güç alarak yukarı yönlü çıkış
gerçekleştirmekte ancak bu çıkışı yine aynı zaman diliminde 200
periyotlu basit hareketli ortalama olan 1,3577 ile sınırlamaktadır. Bu
nedenle de özellikle de daha net hareketler için belirlediğimi
seviyelerde gerçekleştirilecek 4 saatlik kapanışı beklemek önemlidir.
Yani düşüşlerin devamı için 1,35 seviyesi altında 4 saatlik kapanış ya
da yükselişlerin devamı için de 1,3577 üzerinde gerçekleşecek 4
saatlik kapanış dikkatle takip edilmelidir. Genel görünüm 1,35
seviyesi üzerinde yükseliş baskısı devam etmektedir.
Pivot: 1,3500
Destek 1,3470-1,3430-1,3390
Direnç 1,3577-1,3610-1,3650
GBP/USD ANALİZ
Yukarıda EURUSD paritesi analizimizde FOMC tutanakları ile ilgili
gerçekleştirmiş olduğumuz tüm açıklamalarının GBPUSD paritesi için de
aynı şeyleri ifade ettiğini, bu nedenle de aynı ifadeleri tekrar
burada gerçekleştirmek istemediğimizi söyleyebilirim. Özetle parasal
genişleme ile ilgili açıklanacak sonuçlar Dolar endeksi üzerinde sert
hareketlere neden olacağından dolayısıyla da GBPUSD paritesinde sert
hareketlerin olması kaçınılmaz olacaktır.
FOMC öncesi GBPUSD paritesini teknik olarak incelediğimizde bu
haftanın açılışından bu yana 1,6150 direncinin etkisi altında kalmakta
ve bu durum paritedeki yükselişlerin satış fırsatı olarak
değerlendirilmesini net bir şekilde göstermektedir. Bu nedenle de
1,6150 direnci altında kaldığı müddetçe düşüş baskısının devam etmek
isteyeceğini ifade edebiliriz. Eğer GBPUSD paritesi 1,6150 direnci
altında kalmayı sürdürürse 1,6070 ve 1,6030 desteklerini hedeflemek
isteyecektir. Kısa vadeli yükselişlerde yer almak isteyenler 1,6150
direncinin geçilmesini beklemelidir.
Pivot: 1,6150
Destek 1,6070-1,6030-1,5990
Direnç 1,6150-1,6205-1,6255
USD/TRY ANALİZ
TCMB?nin faiz oranlarında herhangi bir değişikliğe gitmeyeceğini
açıkladıktan sonra Türk lirası üzerindeki baskının kısmi olarak sonuç
verdiğini ve kurun 2,0235 civarından gerçekleştirmiş olduğu satıcılı
seyrin 2,0050 seviyesine kadar devam ettiğini gözlemlemekteyiz. Bu
süreçten sonra şuanda da 2,0135 seviyesinde hareketlerine devam eden
kur için 2,0235 direnci önemlidir ve bu direnç noktası altında kaldığı
müddetçe düşüş baskısının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz.
Eğer kur 2,0235 direnci altında kalmayı sürdürürse aşağı yönlü
hareketlerine devam etmek isteyeceğinden psikolojik bir destek noktası
olan 2,000 seviyesinin hedeflenmesi kaçınılmaz olacaktır. Yükseliş
düşüncesine sahip olan foreks katılımcısı ise kurun 2,0235 direncinin
geçilmesi ile piyasada yer alması gerektiğini ifade edebiliriz.
Pivot: 2,0235
Destek 2,0030-1,9950-1,9890
Direnc 2,0150-2,0235-2,0300
USD/JPY ANALİZ
99,50 seviyesine yaklaştıktan sonra düşüşlerini sınırlandıran ve
bu sınırlama ile yeniden yukarı yönlü çıkışına devam eden USDJPY
paritesi gerçekleştirmiş olduğu yükselişlerle gün içi 100,21
seviyesine kadar yükselmiş ve şuanda da 100 seviyesine yakın
hareketlerine devam etmektedir. FOMC tutanakları öncesinde USDJPY
paritesini incelediğimizde 100,40 ile 99,70 seviyeleri arasında bant
hareketin olduğu gözlemlenmektedir. Bu bağlamda da daha rahat
hareketler için öncelikle bu bandın dışına çıkılmasını beklemek
gerekmektedir. Özellikle de 100,40 direncinin geçilmesi durumunda
alıcıların daha etkin bir şekilde piyasada yer almak isteyeceğini
ifade edebiliriz. Düşüşlerde yer almak isteyen Forex işlemcileri ise
99,70 desteğinin kırılmasını takip etmelidir.
Pivot: 99,70
Destek: 99,70-99,40-99,00
Direnç: 100,40-100,80-101,20
HAM PETROL ANALİZ
92,50 desteğine kadar geriledikten sonra toparlanan ve bu
toparlanma ile 95 seviyesine yaklaşan ham petrol fiyatları bu hafta
özellikle 94 seviyesine yakın hareketlerine devam etmekte ve şuanda da
94,16 seviyesinde seyrini sürdürmektedir. Teknik olarak baktığımızda
92,50 desteği hala daha önemli olmakla birlikte bu destek üzerinde
kaldığımız müddetçe düşüşlerin sınırlı kalacağını ifade edebiliriz.
Buna ilaveten daha kısa vadeli bakacak olursak 93,35 ile 94,55
seviyeleri arasında bir bant hareketi gerçekleştirildiğini, daha net
hareketler için bu bandın dışına çıkılmasını beklememiz gerektiğini
ifade edebiliriz.
NOT: Uzun bir süredir Ham petrol fiyatları ile ABD borsaları
arasında doğru korelasyon olduğunu ancak Parasal genişleme ile ilgili
2013 Ağustos ayında alınan sürpriz bir kararla bu korelasyonun
bozulduğunu görmekteyiz. Bu nedenle de artık çok rahat bir şekilde ABD
borsaları yükseliyor, Ham petrol yükselecektir ifadesini kullanmamız
yanlış olacaktır.
Pivot 93,35
Destek: 93,35-92,50-91,70
Direnç: 94,55-95,35-96,15
ALTIN ANALİZ
?Parasal Genişleme & Altın işlem stratejisi?
Para yönetimi gerçekleştiren hemen hemen tüm işlemciler parasal
genişlemenin devam etmesi nedeniyle Altın fiyatlarının yükselmesini,
parasal genişlemenin azaltılmasının da Altın fiyatlarının
gerilettiğini düşünür. Oysa sistem bu kadar basit olmuş olsaydı hemen
hemen tüm FOMC toplantı tutanakları sonucunda Altın ile ilgili bu
korelasyondan ciddi kazançlar edebilirdiniz. Peki, madem bu kadar
sistem basit neden çok net kazançlar olmamaktadır? İşte aslında bu
sorunun cevabı işlem dinamiklerinin hangi stratejiyi baz almasıdır.
Parasal genişleme miktarı azalsa bile devam edecektir ifadesini
düşündüğümüzde kafalar karışabilir. Bu nedenle de temel makro-ekonomik
verileri yorumlarken teknik göstergelerle olan bağlantısını muhakkak
incelemeliyiz. Eğer bu durumu hiçe sayarsak bugüne kadar parasal
genişleme ne olursa olsun devam etti ve bu tutum altın fiyatlarının
1500 seviyesini test etmesine yardımcı olabilirdi ancak düşüş
trendindeki altın var olan düşüşlerini sürdürdü ve sürdürmeye de devam
edecektir. Bu bağlamda makro-ekonomik verileri doğru yorumlamak
başarılı işlemler için önemlidir.
FOMC öncesinde Altın fiyatlarını incelediğimizde düşüş kanalı
içerisinde hareketlerine devam etmektedir. 1280 ve 1286 dirençleri
altında kalması nedeniyle satış baskısını gözlemlediğimi Altın şuanda
1274 seviyesine yakın hareketlerine devam etmektedir. 4 saatlik
grafikte düşüş kanalının üst noktası olarak belirlediğimiz 1280 ve 55
periyotlu basit hareketli ortalama olan 1286 dirençleri altında
kaldığı müddetçe düşüş baskısının devam etmek isteyeceğini ifade
edebiliriz. Yükseliş düşüncesine sahip foreks yatırımcısı 1286
direncinin geçilmesini muhakkak beklemelidir."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey