HSBC Yatırım Menkul Değerler ( http://www.hsbc.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"ArcelorMittal 267 milyon dolarlık Erdemir hissesi satışı gerçekleştirdi
. BDDK kredi kartı limitleri üzerindeki çalışmaları tamamladı
. Bankacılık sektörü karı Ağustos ayında yıllık bazda %25 azaldı
İhracat birim değer endeksi artarken, ihracat miktar endeksi azaldı. Türkiye
İstatistik Kurumu (TÜİK),Ağustos 2013 Dış Ticaret Endeksleri?ni açıkladı. İhracat birim
değer endeksi Ağustos ayında geçen yılın aynı ayına göre %0.5 artışla 108.3, ithalat birim
değer endeksi %0.8 azalışla 108.8 düzeyinde gerçekleşti. Ağustos'ta ihracat miktar
endeksi geçen yılın aynı ayına göre %13.4 oranında azalışla 108.7, ithalat miktar endeksi
%2.6 azalışla 108.1 değerini aldı. İhracat birim değer endeksi geçen yılın aynı ayına göre,
gıda, içecek ve tütünde %0.9 oranında artışla 107.8 yakıt hariç ham maddeler %1.7
oranında azalışla 105.7 yakıtlar %2.1 oranında azalışla 137.7 gıda, içecek, tütün hariç
imalat sanayinde %2.5 artışla 107.9 oldu. İthalat birim değer endeksi geçen yılın aynı
ayına göre %0.8 azalışla 108.8 düzeyinde gerçekleşti. İthalat birim değer endeksi geçen
yılın aynı ayına göre, gıda, içecek ve tütün ürünlerinde %2.9 artışla 109.6 gıda, içecek,
tütün hariç imalat sanayinde %2.7 artışla 105.1 yakıt hariç ham maddelerde %5.4 azalışla
103.9 yakıtlarda %4.3 azalışla 126.7 oldu.
BDDK kredi kartı limitleri üzerindeki çalışmaları tamamladı. Zaman Gazetesi?nde
yer alan habere göre, BDDK bu haftaki toplantısında düzenleme üzerinde çalışacağını
belirtti. Gazetede yer alan habere göre, BDDK kişisel kredi kartı limitini 4 aylık maaş
seviyesine çekecek ayrıca kişinin toplam kredi kartı sayısı da sınırlandırılacak. Her ne
kadar düzenleme limit açısından ciddi bir baskı yaratmasa da gelirin beyan edilmesi
noktasında serbest meslek sahibi, öğrenci ve ev hanımı gibi kredi kartı kullanıcılarında
problem ortaya çıkabileceğinden toplam kredi kartı hacmi açısından olumsuz bir etki
yaratabilir.
Bankacılık sektörü karı Ağustos ayında yıllık bazda %25 azaldı. BDDK?nın en son
bankacılık sektörü toplam verilerine göre, Ağustos ayında sektör karlarında aylık bazda
%51, yıllık bazda ise %25?lik keskin bir düşüş görüldü. Aylık düşüşün ana nedeni
Temmuz ayında varlıkların satışından elde edilen 1.38 trilyon TL?nin Ağustos ayında 71
milyon TL ile normalize olması oldu. Yıllık düşüşün ana nedeni ise aylık kredi
karşılıklarının ve faaliyet giderlerindeki artış oldu. Net faiz geliri 318 milyon TL?lik
sermaye piyasası işlem zararları nedeniyle yıllık bazda %2 artıp, aylık bazda %6 azalırken
Ağustos ayı toplam kredi büyümesi yıllık bazda %29, aylık bazda %2 oldu.
Piyasa Yorumu
Küresel mali piyasaların görünümünde anlamlı bir değişim yok. ABD'de siyasi tıkanıklık
herhangi bir aşama kaydetmeden sürerken gelişmekte olan piyasalar ise Amerikan
Merkez Bankası'nın (FED) gevşek para politikasını uzunca bir süre koruyacağı ihtimalini
fiyatlıyor. Bu tablo, gelişmiş ülke piyasalarında satıcılı, gelişmekte olan ülkelerde ise
dengeli ya da hafif alıcılı bir eğilime sebebiyet veriyor.
Türk mali piyasalarında dün uzunca bir süredir göremediğimiz bir eğilime şahit olduk.
Hazine'nin düzenlediği borçlanma ihalelerine yüklü sayılabilecek bir talep olduğunu
gördük. Bu sayede hem borçlanma maliyeti beklentilerin altında kalırken hem de satış
tutarı öngörülerin bir miktar üzerinde gerçekleşti. İhalelere gelen teklifin bir kısmı
yabancı, bir kısmı da piyasa yapıcısı banka kaynaklıydı. Son dönemde göremediğimiz bu
tablonun ardındaki temel nedenin bir taraftan FED'in tahvil alımlarında kısa sürede
azaltıma gitmeyeceği öngörüsü, diğer taraftan ise Türkiye'nin sunduğu yüksek getiri
olduğu kanaatindeyiz. Hazine ihalelerinin başarılı geçmesi döviz piyasasına da olumlu
sirayet etti. Gün içerisinde kurumsal kaynaklı döviz talebi ile 2.00 seviyesine yükselen
USDTRY kuru, ihaleler sonrası gelen dolar satışları ile gerileyerek akşam saatlerinde
1.99'un altına indi. TCMB'nin 120 milyon dolarlık döviz satış ihalesinin de bu eğilimde
etkili olduğunu belirtmekte yarar var. Hisse senedi piyasasında yurtdışı borsalardaki
kayıpların etkisi ile hafif çaplı satışlar etkili olurken BİST100 endeksi günü %0.40
oranında kayıpla tamamladı.
ABD'de Demokrat ve Cumhuriyetçi cepheden gelen açıklamalar, uzlaşının yakın
olmadığını gösteriyor. Özellikle Başkan Obama'nın dün yaptığı açıklamada, borç tavanı
sorunu çözülmeden müzakerelere oturmayacaklarını yinelemesi, derin görüş ayrılıklarını
yansıtıyor. Tüm hu haberlere rağmen, ABD'de tıkanıklığın 17 Ekim'e kadar çözüleceğine
ilişkin inanışlar kuvvetli. Bu da piyasaların derin bir satış baskısına maruz kalmasını
engelliyor. ABD endeksleri dün %1'e yakın düşüş kaydederken bu sabah Asya
piyasalarında daha dengeli bir eğilim olduğunu görüyoruz. Son günlerde olduğu üzere
gelişmiş ülke piyasalarındaki satıcılı eğilimin korunacağını, gelişmekte olan piyasaların
ise FED iyimserliği ile destek bulacağını düşünüyoruz.
Türkiye cephesinde Hazine'nin bugün düzenleyeceği üç ayrı borçlanma ihalesi ile TÜİK
tarafından sabah saatlerinde açıklanacak olan sanayi üretim rakamları etkili olacak. Dünkü
olumlu tablonun ardından Hazine'nin bugünkü ihalelerine yönelik talebin de güçlü
olacağını düşünüyor, bunun hem ikincil faiz piyasasına hem de döviz piyasasına olumlu
etkide bulunacağını öngörüyoruz. TCMB bugün de 120 milyon dolar döviz satışı yapacak.
Kurumsal kaynaklı döviz talebinin süreceğini ancak USDTRY kurunun günü 1.9850
civarında tamamlayacağını düşünüyoruz. Hisse senedi piyasasında sınırlı oranda bir
yükseliş, ikincil piyasa faizlerinde ise sınırlı oranda bir düşüş öngörüyoruz.
Şirket Haberleri
ArcelorMittal Erdemir?de 233 milyon adet hissesini hisse başına
2.29TL fiyattan sattığını açıkladı. Bloomberg?de yer alan habere göre,
satış sonrasında şirketin Erdemir?de geri kalan %12 hissesi için 6
aylık satış yasağı konusunda anlaşmaya varıldı. ArcelorMittal?in uzun
dönemden beri satışı konusunda kararlı olduğu hisse miktarının
azalıyor olması olumlu olsa da kısa vadede hisse üzerinde baskı
görülme ihtimali bulunmaktadır.
Perakende düzenlemesi AVM sayısına sınırlama getirebilir.
Gazetelerde yer alan haberlere göre, Ticaret Bakanlığı?nın yaptığı
düzenleme ile bir şehir sınırları içerisinde yer alan ticari dükkan ve
AVM sayısına ve yerleşimine sınırlama getiriyor. Düzenleme
çerçevesinde kurulacak bir Ticari Kurul ticari ünitelerin açılmasına
izin verecek bir merci olacak. Kurul kabul etmediği bir nokta yerine
alternatif bir nokta önerebilecek. Her ne kadar AVM sayısını düzenleme
ve sınırlama hali hazırdaki aktif AVM karlılıkları açısından olumlu
bir gelişme olsa da yeni AVM açılamama ihtimali Torunlar GYO ve İş GYO
açısından büyüme potansiyelini sınırlayıcı bir etki oluşturabilir.
TAV Eylül trafik sonuçları. TAV Havalimanları?nda aylık bazda %14
yolcu büyümesi gerçekleşti. Uluslararası yolcu sayısı büyümesi %16
iken yurtiçi büyüme %12 olarak gerçekleşti. İstanbul Atatürk?te büyüme
%11 (uluslararası %13, yerli %9) oldu. Ocak- Eylül döneminde toplam
büyüme %19 iken İstanbul Atatürk için %15. TAV 2013 yılı için
%16-18?lik yolcu sayısı büyümesi hedefliyor.
Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC?nin son araştırma
notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir:
[TRGYO.IS Mevcut Fiyat: 3.38 TL, Hedef Fiyat: 6.00 TL, Endeksin
Üzerinde Getiri] [ISGYO.IS Mevcut Fiyat: 1.34 TL, Hedef Fiyat: 1.90
TL, Endekse Paralel Getiri] [EREGL.IS Mevcut Fiyat: 2.44 TL, Hedef
Fiyat: 3.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] [TAVHL.IS Mevcut Fiyat:
14.35 TL, Hedef Fiyat: 13.30 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] "
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey