X Trade Brokers Menkul Değerler ( hhtp://www.xtb.com.tr/ )
Tarafından Hazırlanan EUR/USD ve GBP/USD Paritesi Raporu:
"EUR/USD
Bugün parite üzerinde AMB ve BoE ekilerini hissedeceğiz. AMB
politika faizi 0,75% seviyesinde. AMB?nin faiz oranlarını
değiştirmesine yönelik bir beklenti bulunmuyor. Fakat FED?in ek varlık
alım programını da devreye sokmasıyla EUR/USD paritesinin 1,3710
seviyesine kadar yükseldiğini takip ettik. Ay sonuna doğru gerçekleşen
varlık alım programının önümüzdeki aylarda da pariteyi yukarı yönlü
desteklemesi ve yukarı yönlü trendin devam etmesi bekleniyor. Dün
açıklanan Almanya Fabrika Satışları verisinin aylık bazda
beklentilerin altında kalarak 0,8% seviyesinde gerçekleştiğini gördük.
Yıllık bazda etkisi ise (-1,8%) daralma yaşandığını gösteriyordu. Bu
duruma kurdaki yükselişin etki ettiği ve sanayiciyi rahatsız etmeye
başladığını gözlüyoruz. Keza aynı şekilde bugün açıklanan İspanya
Sanayi Üretimi?nin (-6,9%) daralması da Avrupa?da değerli Euro?nun
olumsuz etkilerini yaşamaya başladık. Şu an için etki sınırlı olsa da
FED?in programına devam ediyor olmasıyla paritenin Avrupa ekonomisi
üzerinde baskısının sürmesi bekleniyor. Dolayısıyla gözler AMB?nin
faiz oranı kararından ziyade olası yeni bir varlık alım programıyla
ilgili satır arası notlar takip ediliyor olacak.
Aynı şekilde Danimarka ve Almanya Sanayi Üretimi verileri AMB?nin
bugün olmasa da yakın bir gelecekte almak zorunda kalacağı kararlar
için öncü gösterge olacaktır. Almanya?da 0,2% oranı beklentisine
karşın bir daralmanın söz konusu olabileceğine de dikkat etmek
gerekiyor.
İngiltere?nin ise faiz oranları 0,5% seviyesinde. Bu seviyenin
altına inilmesi akedemisyenler tarafından imkansız olarak
yorumlanıyor. Faiz oranlarında bir değişikliğe gidilmemesi öncelikli
beklentiler arasında. Fakat faiz oranlarının yanı sıra varlık alım
programıyla ilgili detayları da paylaşacağı için İngiltere Merkez
Bankası kararları önem arz ediyor. 2007 yılında BoE?ın bilanço
büyüklüğü 70 Milyar Sterlin seviyesindeydi. Bu bilanço büyüklüğün 400
Milyar Sterlin seviyesini geçtiğini görüyoruz. 375 Milyar Sterlin
tutarındaki programa devam edilmesi beklentisi hakim. Sterlin?de değer
kayıplarının sürdüğü gözleniyor. Fakat deflasyon stresinden
kurtulabilmek için varlık alım programının tutarının arttırılması da
küçük ama olası olduğunu düşünüyoruz. İngiltere tarafında odaklanılan
bir diğer konu ise NIESR büyüme beklentisi olacaktır. Üç aylık
beklentiyi gösteren fakat aylık olarak yayınlanan bu veri düşüş
eğiliminde. Geçtiğimiz ay (-0,3%) olarak açıklanmıştı. Düşüşün devam
ediyor olması varlık alım programının büyütülmesi gerektiğini de
gösteriyor.
Bugün parite üzerinde Avrupa tarafı etkili olacak olsa da Avrupa
etkisi dindikten sonra ABD?nin açıklayacağı ilk işsizlik başvuruları
önemli bir veri olacaktır. Geçen hafta 368 Bin seviyesine hafif bir
yükseliş gerçekleşmişti. Bu hafta ise 360 Bin seviyeleri bekleniyor.
Beklentilerden olumlu gerçekleşmesi durumunda paritenin aşağı yönlü
gitme isteğini destekleyebilir.
Teknik görünüme bakacak olursak parite AMB faiz kararı öncesi
iyimserliği satın almaya başladı. 1,3563 seviyesinin kırıldığını
gözlüyoruz. 1,36 direncine doğru bir yükseliş dikkat çekiyor. AMB
Başkanı Mario Draghi?nin açıklamaları beklentiler yönünde iyimser
olarak gerçekleşirse paritede yükselme eğiliminin sürmesi söz konusu
olabilir. Fakat Aralık ayında gerçekleştirdiği konuşması oldukça
olumsuzdu. Kötümser açıklamalar beklenmiyor olsa da EUR/USD
paritesindeki yükselişin rahatsızlık yarattığını belirtmesi paritenin
aşağı yönlü hareketine neden olabilir. Öğleden sonra ABD ilk işsizlik
başvurularında düşüş gözlenmesi paritenin yönünü aşağı doğru
çevirebilir.
USD/TRY
Salı günü, TCMB tarafından beklentiler dahilinde açıklanan reel
efektif döviz kurunun 120,16 seviyesi paritede çok sert bir hareket
oluşturmasa da, TL?nin değerli olduğunu teyit etmişti. TCMB?nin
enflasyonun beklentilerden yüksek geldiği bir ortamda faiz indirimine
gidemeyeceği ve TL?nin değerlenmesine şu aşamada çok fazla müdahale
etmeyeceği düşünüldüğü için tepki sınırlı kaldı. Öte yandan, Ekonomi
Bakanı Zafer Çağlayan?ın değerli TL?den şikayetçi olduğu ve faiz
indiriminde ısrarlı olduğu biliniyor. Bu ortamda, bir sonraki TCMB
Para Politikası Kurulu toplantısının olduğu 19 Şubat?a kadarki süreçte
olası sermaye girişlerinin seyrinin, TCMB?nin vereceği para politikası
tepkisinde önemli rol oynayacağı düşünülebilir. O zamana kadar EURUSD
paritesi ve Dolar Endeksindeki gelişmeler USDTRY paritesinin yönü
konusunda baskın olmaya devam edecektir.
Dün, USDTRY paritesi Asya saatlerinde gelen alımlarla 1,7630
seviyelerinde güne başladı. Enflasyonun beklentilerden yüksek gelmesi
ise, yabancı çıkışları yaşanması TL?de satış baskısı yaratıyor. Lokal
bankaların ve kurumsal firmaların ise, reel efektif döviz kurunun
sınır seviyelerde olması sebebiyle, bu seviyelerden dolar alımına
geçmesiyle USDTRY paritesi 1,77 seviyelerine doğru yükseldi. TL
tarafında gündem sınırlı olduğu için, EURUSD paritesindeki ve dolar
endeksindeki gelişmeler USDTRY paritesinde yön konusunda belirleyici
olacaktır. EURUSD paritesini etkileyecek gelişmeler arasında Avrupa
Merkez Bankası basın toplantısında öne çıkacak açıklamalar ile ABD?de
açıklanacak ilk ve devam eden işsizlik başvuruları verisi bulunuyor.
Draghi?nin Euro?nun bulunduğu seviye ve değeri hakkındaki görüşleri
yakından takip edilecek.
Teknik tarafta, Dolar Endeksi 79,65 seviyelerindeyken USDTRY
paritesi de 1,7670-7690 bandında dalgalanıyor. Bugün, Avrupa Merkez
Bankası basın toplantısında Draghi?den endişeli olmayan güven veren
açıklamalar gelirse, EURUSD paritesi yönünü yukarı çevirebilir. Bu
durumda, Dolar Endeksinin de 79,40 seviyelerine geri çekilmesiyle,
USDTRY paritesinde de 1,7640 desteği kırılabilir ve 1,7580 desteği
gündeme gelebilir. Alternatif senaryoda, Avrupa Merkez Bankası basın
konferansında Euro?nun aşırı değerli olduğu söylemiyle birlikte
ABD?den gelecek olumlu ilk ve devaerinden
fiziksel altına talebin güçlü olduğu Çin?den gelen altın tüketimi
verisiyle teyit edildi. Çin'in Hong Kong'tan ithal ettiği altın
miktarı geçtiğimiz yıl yüzde 94 artışla tüm zamanların en yüksek
seviyesine çıktığı açıklandı. Çin, 2012?de 834 ton ithalat yaptı
(2011?de 431 tondu). Çin?de artan gelir, altın tüketimini teşvik
etmeye devam ediyor. Çin?in 2013 büyüme tahmini olan 8,1%?in 2012
büyüme tahmini olan 7,9%?u geçeceği düşünüldüğünde, bu sene de altına
talebin güçlü olması beklenir. Küresel ekonomide toparlanmanın güvenli
liman olan altına talebi düşürebileceği tahminleri varken, Çin?in
geliri arttıkça, talep tarafında altını desteklemeye devam edeceği
görülüyor. Gün içinde Dolar Endeksinin güçlenmesiyle altın bir miktar
satış görerek 1668 seviyelerine gelip, öğleden sonra gelen alımlarla
günü 1677 dolar seviyelerinde kapadı.
Bu sabah, Avrupa Merkez Bankası kararları öncesi risk almak
istemeyen yatırımcılarla güne hafif alıcılı başlayan altın 1680 dolar
direncini test ediyor, bu seviyeden gelen satışlarla 1675-1680 dolar
bandında dalgalanıyor. Gözler Avrupa Merkez Bankasına çevrilmiş
durumda. Avrupa Merkez Bankasının Euro?nun değeri ve LTRO geri
ödemeleriyle küçülen bilançosu hakkındaki yapacağı açıklamalar ve
vereceği mesajlar takip edilecek. ABD tarafında ise, ilk ve devam eden
işsizlik başvuruları verisi ile istihdamdaki gelişmeler piyasa
oyuncularına yön verebilir.
Teknik tarafta, altın uzun süredir 1650-1700 bandında sıkışmış
gözüküyor. Kısa vadede ise, 1660-1680 bandında hareket ediyor.
Ekonomilerden gelen olumlu işaretler, risk iştahını artırıp güvenli
liman sarı metale olan talebi sınırlıyor. Bugün ABD?den gelecek
ABD?den gelecek istihdam verilerinin beklentilerin altında kalmasıyla
altına tekrar alım gelebilir. Bu senaryoda, 1680 seviyesi ilk direnç
seviyesi olarak öne çıkabilir. Bu seviyenin kırılması halinde 1685
seviyesi konuşulabilir. Alternatif senaryoda, ABD?den gelecek güçlü
istihdam verilerinin Dolar Endeksini güçlendirmesiyle altına bir
miktar daha satış getirebilir. Bu koşullarda, 1672 desteği kırılırsa,
1666 seviyesi gelebilir.
Petrol
Petrol başta ABD?nin benzin talebinin artıyor olmasıyla
yükselişte. 117,25 seviyesinin üzerini test eden Petrol şu anda direnç
çevresinde hareket ediyor. OPEC bugün Petrol Sepet fiyatını 113,10
olarak açıkladı. Dolar?ın Euro karşısında yeniden değer kaybetmeye
başlamasıyla Dolar endeksi 79,65 seviyesinde. Dolar endeksinde düşüş
trendinin sürmesi Petrol fiyatlarını yukarı seyrini destekliyor.
Yukarı yönlü hareketin devamı 118 Dolar seviyesine kadar devam
edebilir. 118 Dolar Son 9 ayın en yüksek seviyesi. Aksi durumda ise
AMB konuşmasından olumsuz gelişmeler çıkarsa Euro Dolar karşısında
değer kaybetmesiyle Petrol fiyatlarının 115 Dolar seviyesine dönüşünü
destekleyebilir."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/#!/ForeksTurkey