Eczacıbaşı Menkul Değerler ( http://www.emdas.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Endeks 73000 direncine doğru yaklaştıkça, satış baskısının
arttığını görmekteyiz. Döviz ve faiz cephesinde aşağı yönlü
trendler halen devam ediyor. Ancak IMKB endeksinde bu
seviyelerde zorlanma izliyoruz. Özellikle IMKB 30 endeksinin
90500 seviyesinin üzerinde tutunamaması dikkat çekici. Genel
anlamda endeksteki pozitif trendin sürdüğünü ve halen endeksin
73000 direncini kırma potansiyelini koruduğunu düşünüyoruz.
Bugün için hafif satıcılı açılmasını beklediğimiz endekste 72000
seviyesini destek olarak izleyeceğiz. Endeksin 72000 seviyesinde
tutunamaması durumunda satış baskısı devam edebilir. Ancak bu
seviyelere gerileme halinde tepki alımalrının gelmesini bekliyoruz.
Endekste 72000-73000 arasında dalgalanma oluşabilir. Bugün
Türkiye dış ticaret verilerini (10:00) izleyeceğiz. Diğer yandan ABD
kişisel gelirler ve harcamalar (15:30) ve Chicago PMI (16:45)
verilerini takip edeceğiz.
SABİT GETİRİLİ PİYASALAR
Perşembe günü para piyasası 6,872 milyon TL artı rezerv ile
açıldı. Gecelik faiz ortalama brüt %5.04 net %4.28 oldu. TCMB nin faiz
indirimi beklentisi ile tarihte ilk kez %6 bileşiğin altını gören 24
Eylül 2014 vadeli gösterge tahvilin ortalama bileşik faizi %6.02 işlem
hacmi ise 229 milyon TL oldu. Kısa vadede gösterge faizin %6-%6.20
bandında hareket etmesini bekliyoruz.
EKONOMİDE SON GELİŞMELER
Yurtiçinde tahvil piyasalarında ?sweet spot? fiyatlama devam
ediyor, faizden destek alan İMKB global piyasalarla hareket ediyor?
Dün açıklanan Finansal İstikrar Raporunda ?kurdaki aşırı oynaklığa
izin verilmeyeceğine? dikkat çekilmesi, 18 Aralık?taki PPK
toplantısında ölçülü bir faiz indiriminin ayak sesleri olarak
algılandı. Biz de raporlarımızda Kasım başından bu yana TCMB?nin faiz
indirimine gidebileceğini dile getiriyoruz. Hatırlatalım, TCMB 20
Kasım?daki PPK toplantısında koşullar uygun olursa 1 hafta vadeli repo
(%5.75) ve O/N Borçlanma (%5.00) oranlarında indirime gidebileceğini
söylemiş ve ayrıca enflasyonun yıl sonunda %7.4 olarak belirlenen
hedefin belirgin şekilde altında kalabileceğine dikkat çekmişti. O
günden bu yana faizler, Moody?s?den 4 ila 6 ay içinde not artırımı
geleceği beklentisinin bilinç altına kazınmasıyla, 30 baz puan düşerek
tarihi diplerine indi ve dünü %5.98?den kapattı. Daha çok dış
piyasalara paralel hareket eden İMKB ise bugüne ?bekle-gör? modunda
başlangıç yapabilir. TL, tahvile gerçekleşen fon girişlerileriyle
kuvvetli ancak ?faiz indirim beklentileri? reel efektif kurda aşırı
değerlenmeyi bir ölçüde törpülüyor. Bugün Ekim dış ticaret verileri
açıklanacak. 8 milyar dolar açık vermesi beklenen dış ticaret
dengesinde daralma süreci de duraklayacak. Bu civarda gelecek açık
düzeyi piyasayı etkilemez. Altın her zaman olduğunu gibi yine sürpriz
yaratabilir.
ŞİRKET VE SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık - Cnbc-e?ye göre TCMB, yurtdışı borçlanma yolu ile
aşırı kredi büyümesini önlemek için yeni bir mekanizma için çalışıyor.
Bunun yanında, henüz uygulamada olmayan Basel III?e bağlı olarak
tanımlanan kaldıraç oranlarında %3?ün altında kalan bankaların
2014?ten itibaren daha fazla zorunlu karşılık ayırmaları gerekeceği de
düşünülüyor. Burada tanımlanan kaldıraç oranı banka bazında
yayımlanmıyor, fakat ilk yarı sonu ile sektörün ortalam oranı %7,6 ile
minimum oranın oldukça üzerindedir. Mevcut durumda bu konunun bir risk
teşkil etmediğini, ancak TCMB?nin sağlıklı olmayan bir büyümeyi
bankalardan istemediği de aleni bir biçimde ortaya konuyor.
TBB Genel Başkanı Hüseyin Aydın, bankaların uyguladıkları hizmet
ve operasyon gelirleri ile ilgili olarak daha adil ve şeffaf bir yapı
altında çalışılacağını beklediğini kaydetti ve makul bir şekilde
uzlaşılacağını düşündüğünü aktardı. Haber piyasa beklentileri
dorultusunda olduğundan nötr olarak yorumluyoruz.
ISCTR - İş Bankası 286 milyon TL donuk alacağı 50,1 milyon TL?ye
sattı. Bankanın bu satıştan gelirinin 42-50 milyon TL arasında
olacağını düşünüyor, az da olsa pozitif bir gelişme olarak
yorumluyoruz.
UYUM ? Makro Marketler Uyum Gıda?nın %47?sini TL82mn bedelle satın
aldı. Bu rakam hisse başına TL2.88 satış fiyatına denk gelirken dünkü
kapanış fiyatının sadece %4 üzerindedir. Hisse senedi fiyatı üzerinde
herhangi bir etkisinin bulunmasını beklemiyoruz.
IMKB-100 ENDEKSİ Kısa- Orta Vade
Endeks 73000 direncine yakın noktalara kadar ulaştı ancak gün
sonunu satıcılı kapattı. 73000 hedefi teknik olarak devam ediyor.
Endeksin 73000 direncini geçip geçemeyeceğini izleyeceğiz. Kırması
durumunda 75500 seviyesindeki kanal direnci hedef konumunda olacaktır.
Bu durumda yeni pozisyonlar açılabilir. Endeksin 73000 direncini
geçmekte başarıız olması ve 72500 seviyesinin altında seyirler
göstermesi durumunda ise 71100 seviyesindeki destek çizgisine tekrar
geri çekilme görebiliriz. Ancak gerilemeler alım yönünde
değerlendirilebilir.
USDTL - BANKALARARASI
USDTL kuru Merkez Bankasının Aralık toplantısında politika faizini
ve koridorun alt bandını indirebileceği beklentisine rağmen 1.7850
desteğine geriledi. Faiz nidirim beklentisinin etkisiyle TL deki
değerlenmenin sınırlı kalacağını bekliyoruz. Buna rağmen USDTL nin
1.7850 desteğini kırması durumunda 1.7730 seviyesine doğru gerileme
oluşabilir.
ABD S&P Endeksi
Mali uçurum konusunda gelen ılımlı mesajlar S&P endeksinde 1340
desteğinden başlattığı sert tepkinin korunmasını sağlıyor. S&P
endeksinde 1420 seviyesinden geçen kanal direnci önemli olacak. 1420
seviyesi hem kanal çizgisinin olması hemde yatay direnç seviyesinin
olması nedeniyle kritik bir seviye olabilir.
Döviz sepeti bazında endeks yükselen kırmızı kanal çizgisinin
üzerinde yükselen trendini koruyor. Yatay dirence yaklşaşıyor olması
satış baskısını artırabilir. Grafik kanal trend çizgisi üzerinde
kaldığı sürece yukarı trend korunacaktır.
ABD S&P Endeksi bazındaki IMKB grafiğinden görüldüğü gibi IMKB nin
S&P endeksine gore pozitif ayrışmanın Kasım ayı başından itibaren
durduğu ve bir miktar negatif ayrışma oluştuğu görülüyor. Grafik pembe
yatay çizginin yeniden üzerine çıktı ve son bir kaç gündür pozitif bir
ayrışma görülüyor. Ancak bu yeterli değil. Grafiğin yatay pembe
çizginin altına gerilemesi durumunda IMKBN endeksi için düşüş
hızlanacaktır. Yeşil kanal direncine doğru yükselişler pozitif
ayrışmanın devamını getirecek.
VOB ENDEKS 30 KONTRATI
VOB endeks kontratında spot endeksin 90500 direncine gelmesi
nedeniyle uzun pozisyonu kapatmayı tercih ettik. Gün içerisinde yine
geri çekilmelerin yaşanması durumunda, 90000 seviyelerine yakın
noktalardan yeniden uzun pozisyon açmayı planlıyoruz. Spot endeksin
90500 seviyesi üzerinde gün sonuna kadar tutunması durumunda ise yine
uzun pozisyon açmayı düşünüyoruz. Kısa pozisyon bu seviyelerden tercih
etmiyoruz.
VOB DOLAR KONTRATI
USDTL nin 1.7850 desteğine gelmesi ile kademeli uzun pozisyon
denenebilir. USDTL nin düşüşünü sürdürmesi ve 1.7730 desteğine
gerilemesi durumunda ilave uzun pozisyon denenebilir."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/#!/ForeksTurkey