Serdar Uluca [email protected]

Brunson kararı öncesinde grafikler ne diyor?

Bu Cuma  açıklanması beklenen Rahip  Brunson  kararının  ne olacağını  bilmiyoruz… Serbest kalırsa  uçarız, kalmazsa  batarız  söylemlerini  bir kenara bırakalım… Gelin hep beraber  piyasaların  dili  olan grafikler  bize ne diyor bakalım …

Teknik analizin  en önemli işlevlerinden  biri de  riski yönetmek ve finansal kararlar alma  konusunda  bize  yardımcı  net sayısal  veriler sunmasıdır… Biz de bu verileri kullanarak  gerçekleşme olasılığını  yüksek  gördüğümüz   kararlar  alabiliyoruz… Risklerimizi  ölçüp  yönetebiliyoruz…

Teknik analizin sunduğu verileri doğru sentezlerseniz yine bir adım öne geçme şansınız  oluyor…

Kurucusu ve Stratejisti olduğu  olduğum Grafiknediyor.com’ da da bunu yapmaya  çalışıyoruz… Hem  teknik analiz  esaslı  oluşturduğumuz  öngörüleri sizlerle paylaşıyor  bunu  yaparken  de  sizlere  gerekçelerini  açıklayarak  uygulamalı  teknik  analiz eğitimi de vermiş oluyoruz… Finansal okuryazarlık seviyesi yüksek  ve dalgalarda  boğulmayan usta bir trader olmanız  için  gerekli  tüm bilgi setini sizlerle  paylaşıyoruz…

Dünyada sıcak para olarak da  adlandırılan  getiri  peşinde koşan  akıllı para    gelişmiş piyasalar ve gelişmekte olan piyasalar  arasında   dönem dönem yer değiştiriyor... Bu trafikte   kullanılan  para  birimi çoğunlukla  Amerikan Doları  olduğu için  doların diğer para birimleri  karşısında  güçlenmesi ,Fed faizlerinin artması gibi  nedenler   trafiğin yönünü  değiştirebiliyor…

Özellikle  2018 Nisan‘dan itibaren  Gelişmekte  olan ülkelerden çıkışın hızlandığına tanık olduk... Peki uluslararası traderlar bu trendleri hangi  grafikleri kullanarak  öngörmeye  çalışıyorlar  diye  sorduğumuzda  karşımıza iki majör  grafik çıkıyor…

MSCI Gelişmekte olan Ülkeler  Endeksi: MXEF

MSCI Gelişmiş Ülkeler Endeksi: MXWO

İncelemeye başlayalım….

Gelişmekte Olan Ülkeler Endeksi MXEF/Gelişmiş Ülkeler Endeksi MXWO  Grafiği

                                                                                                                   Kaynak:Matriks                  

Nisan -Mayıs 2018 ‘de yukarıdaki  grafikte  kırmızı  renk ile  gösterilen yerde gelişmekte olan ülkeler gelişmiş  ülkeler  karşısındaki  2017 yılının başından  beri sürdürdükleri  yükseliş  trendlerini sona erdirdiler… Dünyada   sıcak para  gelişmekte  olan ülkelerden(GOÜ) çıkıp  gelişmiş  ülkelere  doğru  akmaya başladı…

Özellikle  Mayıs 2018 ‘den sonra yaşadığımız  Bist100 deki agresif  satışların ,kur ve faizlerdeki şokların  nedenlerinden   birisi ve belki de en önemlisi bu uluslararası  para  trafiğinin  yönünün  değişmesidir….Grafikten de görüldüğü gibi  GOÜ‘ler  aleyhine  olan  konjonktür  değişmeden  devam etmektedir…Dolar  Endeksi  ve Amerikan 10  yıllık tahvil faizlerindeki  artış  tüm hızı ile devam ediyor… Yeşil renkli oklarla gösterilen düşüş trendi  yukarı  kırılmadan  havanın bizim lehimize  değişmesi zor…

Mscı  Gelişmekte  Olan  Ülkeler  Endeksi  Grafiği     : MXEF  USD

                                                                                                                 Kaynak:Matriks    

Bu grafikten de görüldüğü gibi Nisan 2018 ‘de Gelişmekte olan ülkelerdeki  yükseliş trendi  sona erdi… Ve ülkemiz; GOÜ dostu olmayan bu negatif küresel para   akımına, yüksek  dış borç, yüksek cari açık, artan  faizler, yüksek  oranda  değer kaybeden  Türk  Lirası  ve son 15 yılın en yüksek enflasyon  rakamları   ile  yakalandı…

Bu grafikten de görüldüğü gibi GOÜ’ ler için oluşan bu negatif iklim tüm hızı ile devam ediyor… Artan  dolar bazında  fonlama maliyetleri, Çin-ABD arasındaki  ticaret savaşları, Çin  ekonomisindeki  yavaşlama, Fed’ in 2019 yılında  4 kez daha  faizleri artıracağı  beklentileri  ve sıkılaşan kredi /parasal  koşullar, gelişmekte olan ülkelerin büyüme  beklentilerini  ciddi bir şekilde  baskılamaya devam edecek… Ülkemizde en son açıklanan Eylül Ayı Tüfe rakamlarının aylıkta %6.30  yıllıkta  %25, Üfe de ise  aylıkta %10.3 yıllıkta  %46  oranlarına  varması  ve bu artış trendinin  dün açıklanan  Enflasyon ile topyekün mücadele  programı ile hemen ortadan kaldırılamayacak  nitelikte olması    büyüme  rakamlarının  2018 son çeyreğinde ve 2019 un ilk çeyreğinde sert bir şekilde  düşebileceğini  işaret ediyor… Yüksek  enflasyon  ve durgunluğun bir arada   olduğu  bir  döneme  giriyor  olabiliriz…

Bist100 ‘de TL bazlı Son  Teknik  Görünüme bir göz atalım

                                                                                                        Kaynak :Matriks

Endeks yaklaşık 5 aydır 85000 destek 100.000 direnç  bölgesi  aralığında  yatay  yönde, trendsiz bir şekilde hareket ediyor… 100.500-101500 bölgesinden  geçen  dirençlerinin  üzerinde  birkaç gün kalması  teknik görünümü  pozitife çevirecek… 101.000 bölgesinin  kararlı  kırılıp  üzerinde  konsolidasyon  hareketlerini  görmemiz  Ters Omuz Baş Omuz  (Tobo)  formasyonunu  da  gündeme  getirebilecek  pozitif  bir  gelişme olacak… Ancak  şu andaki  görüntüye bakacak olursak ; beklentinin  çok üzerinde gelen Eylül Ayı  enflasyon  rakamları sonrasında  kırılan  minör  yükseliş trendinin  (soldan sağa  3.minör yükseliş  trendi  -mavi renkle gösterilen)altında olduğumuzu görüyoruz... 100.000 seviyesine doğru olan ataklar bu negatif görüntüyü değiştirmez… Bu konuda  dikkatli olmanızda fayda var… Daha önce kırılan  minör  uptrendler (mavi renkle gösterilen) sonrası ne olduğunu  grafikten  görüyorsunuz…

Bist100 USD  bazlı grafik ne durumda  bir bakalım.

Bakın  bu grafikte de gördüğümüz  düşüş trendinin  henüz  sonlanmamış olduğudur… 3 nolu seviyede  daha önce  oluşan  boşluğun  dolması arkasında  kırmızı kare içine aldığım bölgede  minör  yükseliş  trendinin kırılması temkinli olmayı  gerektiriyor… 3 nolu seviye  yukarı  geçilmeden… TL bazında  101./101.500’e denk  geliyor… Negatif  görünümün  değiştiğini  söylemiyoruz…

Peki  içinde  bulunduğumuz  EM’ de  bizim piyasanın  durumu nedir? Ona bakalım…

Mscı Turkey Usd  Index MXTRUSD/Mscı  Emerging Market  Index MXEF

Payda  Türkiye  Bist100  USD  var, payda da Mscı Gelişmekte  olan Ülkeler Endeksi  var… Bu  Grafik yönü yukarıya  döndüğünde  pozitif  ayrışıyoruz, aşağı gittiğinde  ise  negatif  ayrışıyoruz… Nisan 2018 de  kırılan  destek  (kırmızı renkle gösterilen  bölge) sonrası  neden  gelişmekte olan  ülke  borsaları içinde en fazla  darbeyi bizim aldığımızı açıklayan grafik  de budur arkadaşlar… Görüldüğü  üzere burada da  negatif  görüntü  devam ediyor… Mavi  oklarla  gösterilen  düşüş  trendi  kırılması  durumunda  TL varlıklarda  hızlı bir ralli  görebiliriz… Brunson kararı sonrası bu grafiğin son durumuna tekrar bakmakta fayda var...

Bu trend yukarı kırılamaz ise  negatif  Teknik görünüm devam edecek…

Bu seviyeleri  yakından  takip edeceğiz…

Herkese  iyi  seanslar 

Bol kazançlar  dilerim...

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.