E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaHisse Öneri ListesiYüzde 63 yükseliş potansiyeli taşıyan hisse---

Yüzde 63 yükseliş potansiyeli taşıyan hisse

Yüzde 63 yükseliş potansiyeli taşıyan hisse
01 Ekim 2021 - 11:43 www.borsagundem.com

Gedik Yatırım, Anadolu Grubu Holding’i 37,20 TL hedef fiyat ile araştırma kapsamına aldı

Gedik Yatırım, Anadolu Grubu Holding’i (#AGHOL) 37,20 TL hedef fiyat ve 'endeksin üzerinde getiri' tavsiyesi ile araştırma kapsamına aldı

Gedik Yatırım konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri

Son Kapanış: 22,80

Hedef Fiyat: 37,20

Potansiyel Getiri: %63

Anadolu Grubu Holding hızlı tüketim ürünlerine odaklanmış uluslararası ortaklıkları bulunan bir holding şirketi olarak ön plana çıkmaktadır. 

Bira, meşrubat ve perakende segmentleri borç hariç net aktif değerinin %80’ini oluşturmaktadır. Bira segmentinde AB Inbev ile başarılı bir ortaklığı bulunan şirket meşrubat tarafında ise Coca-Cola Company ile iş birliği yapmaktadır. Migros ise Türkiye’nin öncü perakende şirketi olarak yüksek büyüme vadetmektedir.

İştirak edilen şirketlerin başarılı faaliyet performansı ile konsolide FAVÖK büyüme göstermektedir. Şirketin düzeltilmiş konsolide FAVÖK rakamının 2021 yılında 2020 yılındaki 8.4 milyar TL’nin oldukça üzerine çıkarak 9.8 milyar TL seviyesine ulaşmasını bekliyoruz. Bu artışta özellikle Coca-Cola ve Migros’un faaliyet karındaki iyileşmenin etkisi olacaktır. Gelirlerdeki coğrafi çeşitlilik ve bulunduğu ülkelerdeki potansiyel bu büyümenin ve karlılığın devam etmesini sağlayacaktır.

Ana işkolu dışındaki segmentlerin payının azalması ile etkili portföy yönetimi dikkat çekmektedir. Anadolu Grubu Holding geçtiğimiz on yıl içerisinde Alternatifbank ve gayrimenkul gibi birçok ana faaliyet dışı işkolundan başarılı bir şekilde çıkmayı başarmıştır.  Bunun yanında Migros gibi bir şirketi portföyüne katarak hızlı tüketim ürünlerine olan odaklanmasını daha da güçlendirmiştir. Bundan sonra da grubun ana işkoluna olan odaklanmasını pekiştirirken bu işkolu dışında kalan segmentlerden ise gerektiğinde çıkış yapabileceğini düşünüyoruz.

Kurlardaki volatiliteye rağmen net borç pozisyonundaki iyileşme devam ediyor. Şirket konsolide Net Borç/FAVÖK rasyosunu geçtiğimiz dönem içerisinde başarılı bir şekilde 1.4x (1Y21) seviyesine kadar indirmeyi başarmıştır (1Y20: 2.1x, 1Y19: 2.7x, 1Y18: 3.6x). Bunda iştiraklerin yükselen karlılıklarıyla birlikte artan nakit yaratma kabiliyeti,  etkin bilanço yönetimi ve ana faaliyet dışı varlık satışları da etkili olmuştur. Bu stratejinin devam etmesini ve orta vadede portföy optimizasyonunun da katkısı ile Net Borç/FAVÖK çarpanındaki gerilemenin devam etmesini bekliyoruz.

Riskler:
- Regülasyonlardaki olası değişiklikler veya vergi ayarlamalarının biracılık segmenti karlılığına olası etkisi.
- Rekabette olası artış.
- Ekonomik durgunluk.
- Emtia fiyatlarındaki oynaklık sonrası maliyetlerin etkilenmesi.

Anadolu Grubu Holding’i Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyesi ile Araştırma kapsamına alıyoruz. Holding şu anda %33’lük NAD iskontosu ile işlem görse de borç pozisyonundaki azalış trendi, hızlı tüketim ürünlerine olan konsantrasyonu ve yüksek halka açık şirket portföyü ile bu iskontoyu azaltma potansiyeli taşımaktadır. Yaptığımız net aktif değer çalışması uyguladığımız %30 iskonto ile 37.20TL hedef fiyat ve %63 yükseliş potansiyeline işaret etmektedir.    

TIKLA BORSADA DÜŞÜK KOMİSYONLA İŞLEM YAPMAYA BAŞLA

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 23,26
En Yüksek: 23,78
En Düşük: 23,18
Değişim -1,02 %
FK: 5,24
PD / DD: 0,84
İşlem Hacmi 13.929.702
Toplam Adet: 593.536
Ağırlıklı Ort.: 23,47
YORUMLAR (9)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • Kemal yurduseven02 Ekim 2021 22:01

    Glbmd hissede yükselişi yakın zamanda herkes görecek ytd dir

  • Gandalf01 Ekim 2021 21:20

    Bu hisse 2001 de halka arzının ilk günü eksi kapattı.Sonra uzun bir süre halka arz fiyatına gelemedi.Eski ismi yazıcılar holding

  • Mahmut esen01 Ekim 2021 20:39

    5 yıl sonramı hedef fiyata gelecek, ben sana süresiz 300 tane kağıt söyleyim %100 potansiyelli

  • R. Ö02 Ekim 2021 17:00

    Dinliyoruz seni

  • Cagat dizdar01 Ekim 2021 21:57

    Ona değil bana söyle

  • Hasbi01 Ekim 2021 20:22

    Gedik kendi hissesi hakkında bir araştırma raporu hazırlasın, bir ileri üç geri milleti perişan ediyor.

  • Benjamin01 Ekim 2021 19:54

    Hiçbir kuruma, allameye, uzmana güvenmeyin. Kendiniz çalışın, araştırın, al/sat veya seyret kararınızı kendiniz verin.

  • Volkan01 Ekim 2021 17:03

    Alkol ve siarada ÖTV'nin 3 katına çıkarılabilmesi için yetki alınmış. Çekirdek içinde olmadığı için birikmiş zamlar ocak ayında yapılabilir. Sigara 2.5 dolardı, şimdi 2 dolar altına indi.

  • Wayne01 Ekim 2021 20:52

    Eee, konuyla ne alaka bilader.