E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaAracı Kurum RaporlarıYüzde 36 iskontolu işlem gören hisse---

Yüzde 36 iskontolu işlem gören hisse

Yüzde 36 iskontolu işlem gören hisse
11 Kasım 2019 - 18:41 www.borsagundem.com

Gedik Yatırım, Koza Altın'ın (KOZAL) 2019 3. çeyrek bilançosunu değerlendirdi

Şirket, 3Ç19’da 822 mn TL satış geliri (kons: 712 mn TL) 594 mn TL FAVÖK (kons: 483 mn TL) ve 526 mn TL net kar (kons: 455 mn TL) açıklamıştır.

Geçtiğimiz yıl aynı çeyrekte 68 bin ons, önceki çeyrekte 79 bin ons altın satışı gerçekleştiren şirket, 3Ç19'da önemli ölçüde artış sağlayarak 98 bin ons altın satış hacmi gerçekleştirmiştir. Mastra tesisinde üretime yeniden başlanması, daha yüksek çevrim oranı ve yüksek tenörlü üretim 3. çeyrek satış rakamları üzerinde etkili olmuştur. Net satışlar hem üretim artışı hem de altın fiyatlarındaki olumlu seyir sonucunda 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %78 artışla 822 milyon TL olmuştur. Şirket 2019 yılı ilk dokuz ay itibariyle 245 bin ons altın üretimi gerçekleştirmiş olup, yıl sonu üretim hacmi beklentileri revize edilmiştir. Şirket, 2019 yıl sonunda 300-320 bin ons olan üretim beklentisini 330-355 bin ons'a çıkarmıştır. Bu da şirketin 4Ç19'da 85-110 bin ons altın üretimi gerçekleştireceğine işaret etmektedir.

Önceki çeyrekte ons başına 412 dolar, önceki yılın aynı çeyreğinde 474 dolar olan ons başına nakit maliyeti 3Ç19'da ons başına 394 dolara gerilemiştir. Üretim hacimlerindeki artış ve daha yüksek çevrim oranları şirketin 3. çeyrekte nakit maliyetlerinde de iyileşme yaşanmasına neden olmuştur. Böylelikle altın fiyatlarındaki yükselişle de birlikte FAVÖK 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %43, geçen yılın aynı çeyreğine göre %119 artışla 594 milyon TL olmuştur. Şirket, yılın geri kalanı için de nakit maliyetlerindeki iyileşmenin karlılığa destek olmasını beklemektedir. 

2Ç19'da 168 milyon TL olan net finansal gelirleri Türk Lirası'nda görülen değer kaybıyla, 3Ç19'da 146 milyon TL'ye gerilemiştir. Şirketin yaklaşık 113 milyon dolarlık döviz uzun pozisyonu bulunmaktadır. Güçlü operasyonel performans sonrasında şirket, 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %27, geçen yılın aynı çeyreğine göre %9 artışla 526 milyon TL net kar elde etmiştir. 

Net nakdi bir önceki çeyreğe göre %8 artış kaydederek 3,8 milyar TL'ye yükselmiştir.

SONUÇ: Şirketin 3Ç19 finansal sonuçları artan üretim hacimleri ile hem operasyonel hem de net kar tarafında güçlü rakamlar açıklanmasına neden olmuştur. Şirket yıl sonu üretim hacmi beklentilerini de yukarı yönlü revize etmiştir. Koza Altın'ın pay sahibi olduğu Koza Anadolu ve İpek Enerji sırasıyla %32 ve %36 iskontolu işlem görmektedir (1 yıllık ortalama Koza Anadolu iskontosu %29, İpek Enerji iskontosu %30). Revize rakamlarla yaptığımız hesaplamayla 2019 beklentilerine göre hisse 3,7x FD/FAVÖK ve 6,1x F/K ile işlem görmekte olup, 2019'da BIST-100'ün %18 üzerinde performans göstermiştir. Finansal sonuçların hisse fiyatları üzerinde olumlu etki bırakmasını beklemekteyiz.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 73,75
En Yüksek: 76,35
En Düşük: 73,65
Değişim -2,51 %
FK: 7,75
PD / DD: 2,14
İşlem Hacmi 94.369.970
Toplam Adet: 1.263.429
Ağırlıklı Ort.: 74,69
YORUMLAR (7)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • Hasan12 Kasım 2019 08:32

    15 temmuzdan sonra 0.50 kuruşa indi. Bence çok pahalı.

  • ÇALIŞKAN12 Kasım 2019 16:07

    KOZAL 15 TEMMUZ SÜRECİNDE 9 LU RAKAMLARI GÖRDÜ. 0.6 LI RAKAMLARI KOZAA VE İPEK GÖRDÜ HASAN BEY. DÜZELTELİM.

  • Süleyman Kırpak11 Kasım 2019 22:50

    bence iyi gaz veriyorlar.bu fiyattan alırsın bir olay olur küçük miktarda zarar küçük olur  fakat bu fiyattan adamı bitirirler.çünkü yapancılar 3 senedir 8 TL den beri topladılar dikkatlı olun derim.pegasus da 120 TL olacak denildi döşemeye başladılar.

  • 8 liradan alma şimdi11 Kasım 2019 20:23

    feto olayları çıktığında kağıt önce 10 sonra 8 liraları gördü. 30 liradan maliyetli olanlar kol bacak kesti. o sıralar gireyim dedim. aman sonra fetoculara destek oluyorsun  diye mesleğimden atarlar dedim. şimdi kağıt 70 leri aştı. 

  • RİZE li mulivbjk11 Kasım 2019 20:12

    EKGYO  lığında posizyonu yok onun için vermiyor...yan VAMPİR  şirketi  MARBAŞ nasıl olsa ekgyo lığının kanını emiyor ve bir babayiğit çıkıpta terste bırakamıyor...demekki alan razı veren razı....haydi millet bahçelerine lay lala lala...

  • çok ucuz11 Kasım 2019 20:10

    koza grubu çok çok ucuz. müşteri problemi olmayan, satma derdi olmayan trink para kazanan altın üretiyor. böyle bir şirket borsada başka yok. her portföyde olmalı

  • şenol11 Kasım 2019 19:04

    ekgyo daha çok iskontolu